日幣匯率與日本央行的政策動向成為市場關注的焦點。在全球宏觀經濟環境影響下,日幣匯率持續走弱,對市場和投資者的影響日益凸顯。以下將圍繞日本央行政策、美聯儲動態及市場預期進行深入分析,並展望日幣未來走勢。
日本央行即將召開政策會議,市場對於是否加息的預期分歧明顯。根據知情人士透露,日本央行官員傾向於認為延後加息並不會帶來實質成本,加之近期經濟數據符合預期,對於未來加息的可行性形成支撐。然而,12月是否採取行動仍需視數據與市場變化而定。
目前市場預期日本央行12月加息的可能性僅為15%,多數分析師認為12月按兵不動的概率更高。然而,日本央行過去曾有超市場預期的行為,因此即使加息概率不高,市場仍需保持謹慎。
近期公布的經濟數據表明,日本第三季度經濟增長數據被上修,進一步顯示經濟表現穩健。同時,物價數據亦符合央行的預期,為潛在加息奠定基礎。根據彭博社調查,86%的經濟學家認為日本經濟的當前狀態能夠支持加息,但大部分人認為這一行動可能推遲到明年1月或更晚進行。
值得注意的是,日本央行曾因夏季加息後溝通不足而受到批評,導致全球市場動盪。因此,未來政策的透明度與市場指引將成為重中之重,以減少政策轉向帶來的風險。
除了內部政策因素外,美聯儲的動向也對日幣匯率形成壓力。本週市場普遍預計美聯儲將降息25個基點,但若其態度偏鷹派,可能進一步推動美元走強,對日幣匯率形成負面影響。
美聯儲的政策立場也將對日本央行的策略產生影響。特別是在兩國利率差進一步擴大的背景下,日幣利差交易可能重新成為市場主題,投資者將押注日幣繼續走弱,甚至有分析師預測日幣可能跌至1美元兌155-157的區間。
美國銀行駐東京的日本貨幣和利率策略主管Shusuke Yamada表示,如果政策制定者推遲更長時間,情況將大不相同。Yamada稱:「如果加息推遲到3月,日幣利差交易主題很有可能重現。日幣有可能再次跌至1美元兌155日幣,或略低於去年11月觸及的157水準。」
在匯率壓力下,日本股市仍然吸引了大量外資流入。根據日本交易所集團的數據,截至12月6日的一週內,外國投資者淨買入5562億日幣的日本股票與期貨,達到11月以來的最高水平。這顯示出全球資金對日本股市的信心依然強勁。
高盛在其經濟展望中指出,良性「工資-價格螺旋」的出現和持續化通脹將為2025年的日本經濟提供支持。預計明年日本股市指數或有14.7%的增長潛力,成為全球遊資的吸引目標。此外,日本旅遊業的復甦勢頭超越疫情前水平,預計明年遊客數量將增加7%,進一步促進經濟增長。
綜合分析顯示,日本央行12月大概率維持現有政策,而市場焦點將轉向2024年1月及其後的政策走向。根據分析師觀點,日本央行最有可能在明年1月開始加息,並在2025年實施兩次加息,以穩步推進經濟復甦與通脹目標。
在此過程中,日幣匯率仍將面臨來自全球市場與國內政策的多重壓力。若加息進一步推遲至3月或更晚,日幣利差交易的吸引力將大幅提升,可能使日幣進一步貶值,對進出口貿易和投資者情緒造成影響。然而,若經濟數據持續強勁,明確的政策轉向則將為日幣提供反彈機會。
日本央行政策決策對日幣走勢的影響舉足輕重。在經濟穩步增長與全球市場動盪並存的背景下,市場需關注日本央行與美聯儲的政策互動,並密切追蹤日幣的短期波動與中期趨勢。對於投資者而言,靈活應對政策與市場變化將成為抓住機遇的關鍵。
在考慮股票、指數、外匯(外匯)和商品的交易及價格預測時,請記住,交易CFD涉及較高風險,可能導致資本損失。
過去的錶現不能作為未來結果的指示。此信息僅用於提供信息,不應被視為投資建議。