美元指數（DXY）的波動受到多重因素影響，包括美國關稅政策、投資機構的市場操作、美國經濟數據，以及國際政治局勢的變化。隨著市場對美聯儲（Fed）降息的預期升溫，美元短期內面臨一定壓力，但技術分析顯示，多頭趨勢仍然有效。本文將從多個角度分析美元走勢，並提供近期的技術分析與市場展望。

特朗普關稅政策如何影響美元走勢

美國總統特朗普近期強硬的關稅政策對美元帶來雙重影響。一方面，美國對墨西哥與加拿大的進口商品加徵 25% 關稅，對中國商品加徵 10% 關稅，此舉提升了市場對美國經濟保護主義的預期，從而短期內推動美元上漲。然而，市場普遍擔憂貿易戰可能引發通脹壓力，迫使美聯儲保持較高利率，進而削弱美國經濟增長，這可能成為美元走勢的潛在風險。

投資者擔心，關稅可能提高企業成本，推動通脹上升，使消費者支出減弱，最終影響美國經濟的穩定性。若市場預期美聯儲將因經濟壓力而提前降息，美元可能受到進一步打壓。

投資機構對美元前景的評估

隨著美元指數在過去幾個月內的持續走強，越來越多的投資機構開始對美元未來的漲勢持懷疑態度。資產管理公司 Invesco、Columbia Threadneedle 和 Mount Lucas Management 均已開始做空美元，認為美元的多頭交易已達到極限。

此外，摩根士丹利 和 法國興業銀行 也發出警告，認為美元多頭交易過度擁擠，未來上漲空間有限。Columbia Threadneedle 分析師 Ed Al-Hussainy 自 2023 年 12 月以來，一直看空美元兌新興市場貨幣，這顯示出市場對美元未來走勢的分歧。

美國經濟降溫跡象與美聯儲政策預期

近期美國經濟數據顯示出降溫跡象，這進一步影響了市場對美元的預期：

• 美國待售房屋銷量跌至歷史新低，顯示房市需求減弱。
• 初請失業金人數升至年內最高，反映勞動市場開始走弱。
• 部分聯邦機構 宣布裁員，顯示美國經濟面臨壓力。

這些數據增強了市場對 美聯儲可能在 2024 年底前兩次降息 25 個基點 的預期。若降息預期進一步升溫，美元吸引力可能會減弱，導致美元指數承壓。

國際政治局勢對美元的影響

除了經濟數據，國際政治局勢也對美元產生影響。近期特朗普與烏克蘭總統澤連斯基的外交爭端，導致美國促成的 俄烏和平協議破裂，加劇了全球市場的不確定性。

這一事件短期內推動美元上漲，因為市場避險情緒上升，資金流向美元等避險資產。然而，歐洲市場則受到提振，歐洲各國貨幣如 歐元、波蘭茲羅提、羅馬尼亞列伊和斯堪的納維亞貨幣 上漲，因市場預期歐洲經濟將受益於新增國防支出。

Targa 5 Advisors 也認為，為烏克蘭建立安全框架可能有助於減少市場不確定性，進一步支撐歐洲經濟穩定。

美元指數技術分析與關鍵支撐阻力位

在技術面上，美元指數（DXY）近期走勢顯示出盤整的可能性。週一歐洲早盤，DXY 下跌至 107.25，結束連續三天的上漲。

儘管市場對美聯儲降息的預期拖累美元，但美元指數仍然維持在 100 日指數移動平均線（EMA） 之上，表明多頭趨勢仍然有效。然而，14 日 EMA 靠近中線，顯示短期內可能會出現震盪盤整。

關鍵技術位

阻力位：

• 108.45 – 2 月 10 日高點 & 布林帶上邊界
• 109.80 – 2 月 3 日高點
• 110.00 – 心理關口

支撐位：

• 106.70 – 100 日 EMA
• 106.00 – 關鍵支撐 & 布林帶下邊界
• 105.41 – 2024 年 12 月 6 日低點

若 DXY 突破 108.45，可能進一步上漲至 109.80 – 110.00 區間。然而，若指數 跌破 106.70，則可能測試 106.00 和 105.41 的支撐區域。短期內，市場仍需關注美聯儲政策變化與經濟數據發布，以判斷美元的進一步走勢。

總結與市場展望

綜合來看，美金匯率走勢預測 受多重因素影響，包括特朗普的關稅政策、美國經濟數據、國際政治局勢以及美聯儲的貨幣政策。短期內，由於市場預期美聯儲可能降息，美元指數面臨一定壓力。然而，技術分析顯示，美元仍處於多頭趨勢，若突破 108.45，則可能進一步走高至 110.00。

另一方面，若美國經濟進一步降溫或市場對降息的預期升溫，美元可能會面臨回落風險，投資者應密切關注經濟數據與政策動向，以制定合適的交易策略。

在考慮股票、指數、外匯（外匯）和商品的交易及價格預測時，請記住，交易CFD涉及較高風險，可能導致資本損失。 

過去的錶現不能作為未來結果的指示。此信息僅用於提供信息，不應被視為投資建議。