近期，美元指數強勢上漲，達到2022年11月以來的最高水平。追蹤美元對包括歐元和英鎊在內的六種主要貨幣的美元指數上漲0.7%。這一漲勢表明，投資者對美國經濟的韌性和高利率環境下的增長表現出更高的信心，同時也凸顯了其他主要經濟體面臨的挑戰。
美元指數新高表現與推動因素
美元指數近期表現強勁，上漲至新高，這主要受到以下因素推動：
- 經濟韌性增強：美國最新數據顯示，上周首次申請失業救濟人數降至八個月低點，表明就業市場依然穩健。此外，市場對即將發布的ISM制造業數據和非農就業數據抱有較高預期。
- 美聯儲政策的鷹派預期：雖然市場預計到2025年底美聯儲將降息0.43個百分點，但持續的通脹和經濟增長讓降息幅度的預期低於其他主要央行。這種政策上的差距為美元提供了強勁支撐。
- 投資者適應高利率環境：Hargreaves Lansdown貨幣和市場主管蘇珊娜·斯特裏特表示，美國消費者和企業對高利率的適應性增強，這使美元相較其他貨幣更具吸引力。
英鎊與歐元疲軟：多重壓力之下的表現
歐元
歐元兌美元下跌0.9%，報1.0261美元，這是自2022年11月以來的最低水平。其疲軟表現主要由以下因素導致：
- 經濟增長預期疲軟：歐洲主要經濟體如德國和法國的增長受到限制，市場預計歐元區經濟改善速度較慢，難以匹敵美國。
- 能源危機加劇：俄羅斯停止通過烏克蘭向歐盟輸送天然氣，迫使歐洲依賴高價的液化天然氣進口。寒冬天氣進一步推高能源需求，擡升成本，對歐元區工業部門構成壓力。
英鎊
英鎊兌美元同樣遭遇重創，下跌1.2%，報1.2371美元，創八個多月以來新低。這一跌幅的背後有以下原因：
- 市場流動性不足：由於市場交投清淡，英鎊多頭頭寸減少，加劇了波動性。
- 英國經濟面臨結構性挑戰：與歐元區類似，英國制造業數據疲軟，同時能源價格上升對貿易條件造成不利影響。
天然氣價格飆升與能源危機的經濟影響
能源危機成為拖累歐元和英鎊的重要因素。隨著俄羅斯停止通過烏克蘭輸氣，歐洲國家不得不以更高的價格從其他地方進口液化天然氣。寒冬天氣進一步加劇了這一問題，使歐盟天然氣儲備的消耗速度達到三年來最快水平。
- 對經濟的沖擊：高能源價格惡化了英國和歐元區的貿易條件，對工業發展構成壓力。MUFG銀行貨幣策略師指出，這種情況將持續影響歐洲國家的經濟覆蘇。
- 通脹與利率影響有限：盡管能源價格上漲對工業和經濟帶來壓力，但Capital Economics首席氣候與大宗商品經濟學家認為，其對整體通脹和利率的影響可能有限。
美聯儲與歐洲央行政策的分化
美聯儲的鷹派立場與歐洲央行和英國央行的鴿派基調形成鮮明對比。市場預計美聯儲降息幅度將低於英國央行（0.59個百分點）和歐洲央行（1.08個百分點）。這種政策上的差異進一步鞏固了美元的強勢地位。
未來展望與風險因素
盡管美元在短期內表現強勁，但其後續走勢仍取決於以下因素：
- 經濟數據的表現：如果未來美國經濟數據表現不及預期，美元可能面臨回調風險。
- 政策調整的意外性：市場目前認為美聯儲降息幅度有限，但如果政策出現意外調，可能對美元走勢產生顯著影響。
總結
美元指數的持續走強反映了美國經濟的韌性和貨幣政策的支持，同時也暴露了英國和歐元區在經濟增長、能源危機等方面的弱點。未來，美元的強勢可能延續，但需關註即將發布的經濟數據和政策調整對市場的影響。
在考慮股票、指數、外匯（外匯）和商品的交易及價格預測時，請記住，交易CFD涉及較高風險，可能導致資本損失。
過去的錶現不能作為未來結果的指示。此信息僅用於提供信息，不應被視為投資建議。
