近期，美元表現持續強勢，主要受到美國勞動力市場韌性、貨幣政策預期調整以及全球資本流動的共同推動。美元指數（DXY）在2025年的貨幣政策預期驅動下攀升至110.00高點，接近2022年11月以來的最高水平。這一走勢對全球金融市場產生深遠影響。

美國勞動力市場表現強勁

最新發布的12月非農就業數據遠超市場預期，就業人數增長256,000，高於預期的160,000。同時，失業率降至4.1%，進一步顯示美國勞動力市場的韌性。盡管如此，工資通脹年率放緩至3.9%，表明通脹壓力有所緩解。

這些數據不僅反映了經濟的健康狀態，也為美聯儲進一步調整貨幣政策提供了更多依據。強勁的就業數據使市場對未來更為緊縮的政策路徑充滿信心。

美聯儲政策預期調整

根據市場反饋，投資者普遍預期美聯儲在2025年將采取更為緊縮的政策立場。本月，美聯儲將利率維持在4.25%-4.50%，進一步降息的可能性大幅降低。

CMEFedWatch工具顯示，1月美聯儲維持利率不變的概率高達97.3%。市場重新定位認為，2025年降息的迫切性已大幅減弱，這種新的政策敘述直接推動美元走強。

美元指數持續攀升

美元指數在強勁的基本面支持下已連續五個交易日上揚，最新觸及110.00關口。受益於美國非農就業數據和美聯儲官員的鷹派言論，美元兌幾乎所有G20主要貨幣均錄得上漲。與此同時，美國國債收益率的上升也吸引了更多全球資本流入，進一步強化了美元的強勢地位。

全球市場與即將公布的數據

盡管美元走勢強勁，全球股市表現卻較為疲軟。亞洲市場受到消極情緒的影響普遍下跌，僅日本因假期休市暫未參與交易。此外，美國10年期國債收益率小幅回落至4.780%，稍低於早前的九個月高點4.798%。這表明市場對美聯儲政策前景的謹慎態度。

未來幾天，市場將密切關註即將發布的12月消費者價格指數（CPI）和零售銷售數據。這些數據或將成為影響美聯儲貨幣政策預期的關鍵變量，進一步指引美元走勢。

美元指數技術展望

從技術面來看，美元指數後續表現或進一步上漲。若能有效守住110.00的心理關口，下一目標將是110.79，並有望挑戰2022年10月的雙頂113.91。然而，如果美元回落，107.35將成為第一個關鍵支撐位，其次是由55日簡單移動平均線加持的106.52支撐區域。

市場總結與投資者關註點

美元當前的強勢表現主要得益於以下三點：

• 美國勞動力市場的韌性，為經濟增長和貨幣政策調整提供了有力支持；
• 美聯儲的鷹派政策預期，使投資者重新評估美元的吸引力；
• 全球資本流入美國市場，強化了美元的地位。

未來，投資者需密切關註即將公布的CPI和零售數據。這些數據不僅將決定美聯儲下一步行動，也可能成為美元指數繼續走高的催化劑。在當前局勢下，美元作為避險資產的地位愈發凸顯，其走勢值得全球市場重點關註。

在考慮股票、指數、外匯（外匯）和商品的交易及價格預測時，請記住，交易CFD涉及較高風險，可能導致資本損失。 

過去的錶現不能作為未來結果的指示。此信息僅用於提供信息，不應被視為投資建議。