能源報告：商品價格飆升，寒冷重建需求旺盛
商品價格正在飆升，受到地緣政治緊張局勢、供應鏈中斷和季節性需求波動等多重因素的推動。

當前市場狀況概覽
商品價格概覽：今晨，原油、天然氣和其他多種商品價格顯著上漲。基本面日益看漲，特別是隨著加州重建工作的大量需求，各種商品的需求預計將上升。

預期需求激增
木材和銅等關鍵材料的價格正準備迎接需求激增。石油市場尤其擔憂如何滿足預計將是11年來最冷的1月份的創紀錄需求。這一情況推高了取暖油裂解價差，並導致全球其他石油產品價格飆升。

煉油廠正面臨潛在的停電和管道凍結挑戰，而生產商則必須應對可能阻礙碳氫化合物開採的冰晶問題。

全球購買趨勢
報告顯示，印度和中國等國因預期川普總統就職後可能對伊朗、俄羅斯和委內瑞拉實施制裁，大量採購商品。在德克薩斯州，降雪引發了對天然氣井凍結以及煉油廠為寒潮做準備能力的擔憂。

近期採購情況
彭博社報導，兩家印度國有煉油廠已購買了高達600萬桶阿曼和阿布達比的Murban原油，用於2月份的即期裝載，這主要是因為俄羅斯即期貨物的短缺。此外，包括國有企業Unipec在內的中國買家增加了安哥拉原油的進口。

交易商指出，中國當地加工商也確保了阿布達比石油的即期供應。印度和中國買家的興趣激增，歸因於價格上漲以及烏拉爾、ESPO和伊朗輕質原油的報價減少。

制裁與關稅的影響
即將離任的拜登政府收緊了對油輪的限制，並承諾對俄羅斯採取更強硬的立場，這進一步影響了市場動態。川普總統對加拿大的強硬言論凸顯了對石油進口的依賴，報告顯示上週美國從加拿大的原油進口達到創紀錄高位。

許多美國煉油廠，特別是中西部地區的煉油廠，專門配置為加工來自加拿大的較重質原油。這一轉變凸顯了加拿大石油作為美國能源供應關鍵組成部分的日益重要性。

乙醇需求上升
美國乙醇出口的增長反映了強勁的能源需求，11月份出口量達到七個月高點。對歐洲的出口量翻倍，達到五個月高位，而對亞洲的出口達到兩年半的高峰。總乙醇出口量報稱為72.8823萬立方米，較前月增長32%，較2023年11月增長62%。

需求低估
近期價格飆升與美國能源資訊署（EIA）承認其低估了需求並高估了產量有關。這一披露加劇了對供應緊張和市場自滿的擔憂，促使建議採取對沖策略。

交易動態的轉變
關於原油市場算法交易的爭論持續進行。批評者認為算法交易者扭曲市場狀況並製造波動。雖然算法驅動的看似不規則波動可能令人沮喪，但必須認識到人類交易者正在重新獲得優勢。

彭博社指出，算法交易者在連續兩年虧損後正從商品市場撤出。Bridgeton Research的數據顯示，人類交易者連續第二年超越電腦表現。

結論
隨著商品價格因需求上升和地緣政治緊張而飆升，能源行業面臨複雜的環境。策略規劃和專注於可持續實踐對於應對這些挑戰至關重要。隨著傳統交易動態的轉變，人類交易者在塑造市場結果中的角色可能變得越來越重要。

在考慮股票、指數、外匯和商品進行交易及價格預測時，請記住，差價合約交易涉及重大風險，可能導致資本損失。

過去的表現不代表未來結果。本資訊僅供參考，不應視為投資建議。