La saison des résultats se poursuit, avec Apple en tête d'affiche à Wall Street, mais l'attention se portera surtout sur les décisions des deux banques centrales, la BCE et le FOMC. La Réserve fédérale devrait relever ses taux de 25 points de base, mais elle est considérée comme proche de la fin de son cycle de resserrement, tandis que la Banque centrale européenne a laissé un autre relèvement de 50 points de base sur la table.
Voici les principaux événements de la semaine :
Lundi
Les jours fériés de mai dans toute l'Europe réduiront quelque peu les conditions de trading. Les indices PMI officiels de l'industrie manufacturière et des services en Chine donneront le ton de la session. Il y a un mois, l'enquête privée Caixin a montré que l'activité des services en Chine s'est accélérée en mars au rythme le plus rapide depuis plus de deux ans. Entre-temps, les traders chercheront à voir s'il y a une amélioration dans les chiffres américains d'avril après que la contraction de l'activité économique dans le secteur manufacturier en mars pour le cinquième mois consécutif. À surveiller également, l'indice des prix, qui est revenu en territoire désinflationniste le mois dernier.
Résultats : Arista Networks (ANET), MicroStrategy (MSTR)
Mardi
La Reserve Bank of Australia pourrait reprendre ses hausses de taux d'intérêt ce mois-ci, même si l'inflation est tombée à 7 %, son niveau le plus bas depuis près d'un an. La RBA était sur le point de relever ses taux de 25 points de base en avril, d'après le procès-verbal de la réunion, la décision de faire une pause étant apparemment basée sur la nécessité de voir plus de données entrantes. Le procès-verbal a révélé que les décideurs politiques pensent toujours que l'inflation « est restée trop élevée et que le marché du travail était très tendu ». L'inflation de l'IPC pour la zone euro, qui a fortement diminué en mars en raison de la baisse des prix de l'énergie, sera également surveillée avant la publication des nouvelles offres d'emploi JOLTS aux États-Unis.
Résultats : Pfizer (PFE), Advanced Micro Devices (AMD), Airbnb (ABNB), Ford (F), Starbucks (SBUX)
Mercredi
Tout tourne autour de la Réserve fédérale, qui conclut sa réunion de deux jours. Les marchés estiment qu'il y a quatre chances sur cinq que le FOMC procède à sa troisième hausse consécutive du taux à hauteur d'un quart de point. Une telle mesure ramènerait le taux des fonds fédéraux dans une fourchette de 5 % à 5,25 %, conformément à la prévision centrale actuelle concernant le pic des taux d'intérêt. La récente crise bancaire pourrait inciter la Fed à se montrer plus prudente, tandis que des signes de désinflation ont été observés, même si les indices de base de la croissance des prix restent obstinément élevés. Dernière hausse ? Les marchés n'entrevoient que 10 % de probabilité d'une nouvelle hausse en juin, avec des réductions d'ici la fin de l'année, même si ce n'est pas ce que pensent les décideurs politiques de la Fed.
Résultats : Barrick Gold (GOLD), Kraft Heinz (KHC), Etsy (ETSY), Qualcomm (QCOM), Uber (UBER)
Jeudi
Ensuite, vient le tour de la Banque centrale européenne, qui semble certaine de relever ses taux. La seule question est de savoir si elle opte pour une hausse de 25 ou 50 points de base. Bien que l'inflation globale ait diminué en raison des effets de base de l'énergie, l'inflation de base a augmenté. La semaine dernière, Isabel Schnabel, membre du conseil d'administration, a déclaré que « la dépendance à l'égard des données signifie que 50 points de base ne sont pas exclus ». Le gouverneur de la banque centrale belge, M. Wunsch, a déclaré que la BCE n'arrêterait pas de relever ses taux tant que l'inflation de base et la croissance des salaires ne diminueraient pas, ce qui permettrait de voir des taux supérieurs à 4 %. Les projections des services de la BCE indiquent une accélération de la croissance l'année prochaine, mais une baisse de l'inflation jusqu'en 2025. Ces deux hypothèses ne peuvent pas se vérifier, à moins que la BCE n'ait vraiment réussi à enfiler l'aiguille.
Résultats : Moderna (MRNA), Novo Nordisk (NVO), Shopify (SHOP), Apple (AAPL), Block (SQ)
Vendredi
Les dernières données sur le marché du travail américain seront au cœur de l'actualité en fin de semaine. Le marché de l'emploi reste bien orienté malgré une année de hausses agressives des taux, rendant plus difficile pour la Fed de les arrêter. Les effectifs non agricoles ont augmenté de 236 000 en mars, après une hausse de 311 000 en février. Les données sur l'inflation suisse seront les premières de la session européenne, et le rapport sur les devises du Trésor américain est également attendu.
Résultats : AMC Entertainment (AMC)
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