Global equities up on vaccine, trade hope

You just can’t keep ‘em down: Stocks surged again as vaccine hopes and positive language around US-China trade lifted the boats. The S&P 500 closed at a new record high at 3,431, led by Energy and Financials, two of the most beaten-up sectors, with Technology and Healthcare were at the bottom.  European stocks caught a strong bid with the major bourses rallying around 2% on Monday. Asian markets followed the lead overnight, with Tokyo up more than 1% and although Shanghai and Hong Kong were a tad weaker.

Germany Q2 GDP slump revised, European stocks firm

Today, the narrative is much the same as yesterday. European stocks continued to advance with gains of around 1% as risk sentiment remained robust after official figures showed Germany’s economy shrank less than previously thought in the second quarter. The numbers are still terrible: output declined by –9.7%, but this was an improvement on the –10.1% drop in the original release. Germany’s Ifo business survey showed sentiment is on the rise too.

The euro caught some bid after these two releases to advance above 1.1830 and test trend resistance having come under a bit of pressure yesterday evening again as the near-term downtrend remains the dominant force. Yesterday’s high at 1.1850 is the bulls’ target and this needs to be cleared to suggest the bears have lost control.

The DAX rose above 13,200 to take it near the post-trough high at 13,313 hit on July 21st. The FTSE 100 advanced towards 6,200 with beaten up travel & leisure stocks among the leaders. Both pared gains after the first hour of trading however. US futures point to further gains on Wall Street.

Apple continues to surge, US and Chinese officials discuss trade

Apple shares rose over $500 as investors continued to pile in and analysts noted that its forward earnings multiples are not that rich after all, and certainly not as expensive as rivals. Apple has transformed itself from a pure hardware manufacturer to a full service led tech platform and therefore the stock has rerated.

Top US and Chinese officials discussed the phase one trade agreement after a meeting scheduled for earlier this month was postponed. Both sides are seeing progress in areas like the increase in purchases of US products by China.

The two sides also discussed how China will ensure greater protection for intellectual property rights, remove impediments to American companies in the areas of financial services and agriculture, and eliminate forced technology transfer, the US Trade Representative said in a statement. This came after the US and EU agreed to reduce tariffs on some goods.

AstraZeneca begins antibody trials, economists concerned over double-dip recession

Meanwhile vaccine news is still helping rather than hindering risk sentiment. AstraZeneca said today it has begun the phase one clinical trial of its monoclonal antibody combination for the prevention and treatment of Covid-19. However, Hong Kong has reported its first confirmed coronavirus re-infection, with a man found to have been infected months apart by different strains of the virus.

Economists remain concerned about the double dip: according to the National Association for Business Economics, there is a one in four chance the US economy could fall into a double-dip recession. Two-thirds of economists surveyed think the world’s largest economy remains in recession.

Republican convention kicks off with warnings of election rigging

President Trump got the Republican convention off to a belligerent start as he warned of a rigged election as he sought to cast doubt over the voting process ahead of the election. I don’t think the market really needs to worry about there not being a smooth handover of power, but I would think that a close result could see Trump launch multiple legal challenges which would create the kind of uncertainty markets don’t like.

Elsewhere, gold continues within the near-term downtrend but is yet to make a new low since the $1911 trough last week and is catching support from the longer-term rising trend line. US real rates (10yr TIPS) slipped further into negative territory again.

الأسبوع المقبل: آمال اللقاح وأرباح Tesla في محور الاهتمام

 

يحدث هذا الأسبوع – هل يمكن أن تفعل Tesla ما يكفي لأن تبرر تقييمها الهائل بإعلان أرباحها للربع الثاني؟

أرباح Tesla للربع الثاني

حظيت Tesla (TSLA) بارتفاع مذهل في قيمة أسهمها في عام 2020، مرتفعة بنسبة 270% منذ بداية العام حتى تاريخه. ارتفع السهم بأكثر من 500% في الإثني عشر شهرًا الأخيرة فيما لا يمكن أن يوصف إلا بواحد من أروع التحولات في تاريخ الشركات. خلال تلك الفترة كسب S&P 500 حوالي 7%. التقييمات خارج النافذة والسهم يتداول على مضاعفات التكنولوجيا – قد يقول البعض لسبب وجيه، غير حيازة السهم على المكشوف – نسبة الأسهم المُعارة للمتداولين الذين يراهنون على أن السهم سيهبط – تبقى عالية نسبيًا عند 7.5%.

اسهم Tesla ارتفع في العام الماضي 

لكن الأمر يعود للأساسيات هذا الأسبوع مع إصدار Tesla لنتائجها المالية للربع الثاني من 2020. ستصدر الشركة على الأرجح تقرير بأرباح للربع الرابع على التوالي يوم 22 يوليو، وهو ما سيمهد الطريق أمامها لتدخل S&P 500، وقد يفسر الارتفاع الأخير في قيمة الأسهم مع قرار الصناديق أنها ستحتاج لامتلاك بعضًا منها.

اندفع السهم إلى أعلى ارتفاع له على الإطلاق قريبًا من 1،800 دولار بعد أن قالت الشركة أنها سلمت 90،650 مركبة في الربع الثاني، متقدمة كثيرًا عن كل من توقعات الشارع، وما خططت له الشركة بعدد 83،000 مركبة. لقد رفعت الشركة بنجاح من إنتاجها في موقعها في فريمونت وعاد أيضًا مصنع شنغهاي للعمل بعد أن أُجبر على الإغلاق في الربع الأول بسبب كوفيد. مبيعات الصين عادت من حيث توقفت مع بيع Tesla حوالي 12،000 من طراز 3S في مايو. ارتفع السهم أيضًا بعد أن رفعت Wedbush Securities هدفها السعري على السهم إلى 1،250 دولار من 1،000 دولار، بينما حصل السيناريو الارتفاعي على هدف سعري بقيمة 2،000 دولار.

ويبقى المحللون منقسمون حول Tesla… 

…لكن صناديق التحوط كان تزيد من أرصدتها

أرباح أخرى تجب مشاهدتها هذا الأسبوع تأتي من Microsoft وCoca-Cola وUnilever.

نتائج لقاح AstraZeneca وجامعة Oxford

تواصل الآمال بإنتاج لقاح دعم مزاج سوق الأسهم، بالرغم من علامات التعافي الأبطأ من انتعاش على شكل حرف V الذي أمل فيه الجميع. تعلقت الكثير من الآمال على لقاح مرشح تُطوره AstraZeneca وجامعة Oxford – ومن المقرر أن تظهر نتائج المرحلة الأولى من التجارب السريرية يوم الإثنين، وقد تحدد الاتجاه العام في سوق الأسهم لباقي الأسبوع.

ترقب أيضًا تفاعل في أسهم AstraZeneca، والتي ارتفعت قيمتها كثيرًا هذا العام حتى صارت أكبر سهم في FTSEF 100.

بيانات اقتصادية للمشاهدة

كما هو الحال دائمًا يوم الخميس نتوقع صدور تحديث هام من الولايات المتحدة يساعد على إظهار سرعة إعادة الفتح والتعافي الاقتصادي في صورة مطالبات البطالة الأسبوعية المبدئية والمستمرة.

لدينا يوم الجمعة مبيعات تجزئة المملكة المتحدة لشهر يونيو، ومن المتوقع أن تُظهر تحسنًا بعد انتعاش صحي بلغ 12% في مايو جاء بعد الهبوط الذي بلغ -18% في أبريل في ظل الغلق الكامل.

يشهد الجمعة أيضًا إصدار أحدث تقارير مؤشرات مديري المشتريات الموجزة لمنطقة اليورو، والتي أظهرت انتعاشًا جيدًا في الشهر الماضي. تواجه مؤشرات مديري المشتريات، وهي مؤشرات انتشار، بوجه خاص تحديات من سرعة وحجم التقلص الاقتصادي. لذا، بينما قد تحقق التقارير شكل حرف V، لا يعني هذا أن التعافي يأخذ شكل حرف V. لا تسأل مؤشرات مديري المشتريات إلا حول ما إذا كان المشاركون في الاستقصاء يظنون الأمور أفضل أم أسوأ من الشهر الماضي، لذا يعطون صورة غير مثالية على الإطلاق للنشاط الاقتصادي في أوقات الأزمات. أي قراءة تتجاوز 50 تخبرنا أن الأمور أفضل من الشهر الماضي، وهو ما لا يمثل في الوقت الحالي سقفًا عاليًا للتوقعات يصعب تجاوزه.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

07.15 UTC Daily European Morning Call
17.00 UTC 20-Jul Blonde Markets
From 15.30 UTC 21-Jul Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
14.45 UTC 23-Jul Master the Markets with Andrew Barnett
17.00 UTC 23-Jul Introduction to Currency Trading – Is it For Me?

Top Earnings Reports this Week

Here are some of the biggest earnings reports scheduled for this week:

After-Market 20-Jul IBM – Q2
07.00 GMT 21-Jul UBS – Q2
Pre-Market 21-Jul Coca-Cola Co – Q2
Pre-Market 21-Jul Philip Morris – Q2
Pre-Market 22-Jul Biogen – Q2
After-Market 22-Jul Tesla – Q2
After-Market 22-Jul Microsoft – Q2
After-Market 22-Jul Gilead Sciences – Q2
07.00 GMT 23-Jul Unilever – Q2
Pre-Market 23-Jul AT&T – Q2
Pre-Market 23-Jul Twitter – Q2
After-Market 23-Jul Intel – Q2
23-Jul Southwest Airlines – Q2
Pre-Market 24-Jul Verizon – Q2
Pre-Market 24-Jul American Express – Q2

Key Events this Week

Watch out for the biggest events on the economic calendar this week:

01.30 GMT 21-Jul RBA Monetary Policy Meeting Minutes
02.30 GMT 21-Jul RBA Governor Lowe Speech
12.30 GMT 21-Jul Canada Retail Sales
00.30 GMT 22-Jul Japan Flash Manufacturing PMI
01.30 GMT 22-Jul Australia Retail Sales
12.30 GMT 22-Jul Canada CPI
14.30 GMT 22-Jul US EIA Crude Oil Inventories
06.00 GMT 23-Jul German GfK Consumer Climate
12.30 GMT 23-Jul US Weekly Jobless Claims
14.30 GMT 23-Jul US EIA Natural Gas Storage
06.00 GMT 24-Jul UK Retail Sales
07.15-08.00 GMT 24-Jul Flash Eurozone Services, Manufacturing PMIs
08.30 GMT 24-Jul Flash UK Services, Manufacturing PMIs
13.45 GMT 24-Jul US Flash Manufacturing PMI

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Tradetech Markets (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("TTMBVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها TradeTech Alpha المحدودة ("TTA”) مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("TTA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Tradetech Markets (أستراليا) ذ.م.م. المحدودة ("TTMAU”) تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

FSCA (إفريقيا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها TradeTech Markets (جنوب إفريقيا) (ذ.م.م.) المحدودة ("TTMSA”) مرخصة من قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 46860.

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. لمزيد من المعلومات انقر هنا