白銀價格創2011年以來新高

週一亞洲交易時段，現貨白銀價格突破先前高點，穩定在每盎司43.50美元以上，創下自2011年8月以來的最高水平。 相較之下，現貨黃金價格仍接近歷史高位，投資者正等待一系列聯準會官員的發言和本週預計公佈的通貨膨脹數據。 今年白銀價格已飆升50%，達到2011年以來的最高水平，而黃金價格在2024年上漲了近40%，有望實現自1979年以來最佳年度表現。

白銀價格為何飆升？

一些分析師認為，相較於黃金，白銀可能被低估，可能還有進一步上漲的空間。 匯豐銀行貴金屬分析師James Steel在上個月的一份報告中寫道，「黃金價格上漲吸引了白銀的買盤，這些買盤可能來自尚未充分利用黃金上漲的投資者。」 多個因素促成了白銀價格的上漲，包括： * 全球貿易重塑： 全球貿易的變化導致對貴金屬的需求增加。 * 聯準會獨立性面臨威脅： 對聯準會獨立性的擔憂造成了市場不確定性。 * 美元走弱： 美元走弱使得貴金屬對外國投資者更具吸引力。 * 工業需求： 白銀是半導體的重要組成部分，增加了其需求。

金銀比：更深入的了解

金銀比衡量的是購買一盎司黃金需要多少盎司的白銀。 該比率越高，相對於黃金而言，白銀就越便宜。 自聯準會開始降息以來，該比率約為90，高於2019年8月至2020年3月量化寬鬆期間的87，遠高於2007年9月至2008年12日金融危機量化寬鬆期間的59。 道瓊斯數據顯示，過去50年和20年的平均金銀比分別為63和70。 鑒於金銀比處於歷史高位，Stefan Gleason也認為白銀還有更大的上漲空間。

風險與回報

雖然白銀與黃金有許多相似之處，但它也具有更大的風險，這主要是因為它在工業應用中的大量使用使其與經濟的聯繫更加緊密。 美國大型貴金屬交易商Money Metals Exchange的首席執行官Stefan Gleason表示，「白銀的波動性更大，通常有漲有跌，所以波動幅度更大。 正因如此，它可能不值得你進行短期投資。」 近年來，白銀價格出現的幾次上漲都與黃金密切相關，儘管白銀的漲幅往往會略有滯後。 「白銀就像是黃金的槓桿，」Gleason說。「當黃金上漲時，白銀也會上漲更多，尤其是在牛市的後半段；而當黃金下跌時，白銀也會下跌更多。」 匯豐銀行的Steel寫道，投資者正在密切關注這一點。 然而，在他8月份的預測中，他並不預期白銀價格會在每盎司40美元以上維持很長時間。

了解白銀的波動性

雖然更高的回報潛力可能具有吸引力，但重要的是要認識到，由於其工業應用和較小的市場規模，白銀的價格可能比黃金的波動性大得多。 這使得它容易受到基於經濟新聞、技術進步和供應鏈中斷的快速價格波動。

白銀的雙重角色：投資與工業

白銀獨特的吸引力在於其作為貴金屬和工業商品的双重角色。 這種區別使其有別於主要用作價值儲藏的黃金。 白銀廣泛的工業應用，從電子產品和太陽能電池板到醫療設備和催化劑，創造了持續的需求，但也使其容易受到全球經濟週期性低迷的影響。

投資者的主要結論

對於考慮投資白銀的投資者來說，了解其波動性、與黃金的相關性以及對經濟狀況的敏感性至關重要。 建議採用多元化和長期投資策略來降低風險。 隨時了解全球經濟趨勢、工業需求和金銀比可以幫助投資者做出明智的決定。