Markets.com Logo
zh-tw繁體中文
登錄註冊

華爾街策略師:預計超過千億美元資金湧入股市

Jul 3, 2025
5 min read
目錄
  • 1. 預計股市將湧入大量資金
  • 2. 什麼是波動控制基金?
  • 3. 預測背後的驅動因素
  • 4. 資金流入可持續性的警告
  • 5. 模型局限性
  • 6. 近期市場表現

預計股市將湧入大量資金

一位華爾街策略師週三表示,未來一個月左右可能有大量資金湧入股市。 野村證券(Nomura)跨資產策略師查理·麥克埃利戈特(Charlie McElligott)在與《市場觀察》分享的報告中表示,其追蹤波動控制基金(Volatility-control funds)預期資金流入的模型顯示,這些投資者可能在未來一個月內向股市注入超 1000 億美元。 麥克埃利戈特稱,這是該模型自 2004 年啟用以來的最高預測值。週三標普 500 指數逼近 2 月以來的首個歷史收盤新高。

什麼是波動控制基金?

波動控制基金屬於系統性基金的分支,這類基金通常使用演算法和預設參數決策,而非依賴人工判斷,且多運用槓桿並頻繁調整市場敞口。麥克埃利戈特模型追蹤的基金常將已實現波動率(用於衡量股票在給定時期內的實際波動程度)作為核心指標,決定其在股市的配置規模。值得注意的是,其敞口未必直接購買股票——許多基金主要在衍生品市場交易期權和期貨合約。

預測背後的驅動因素

他指出,模型預測主要受三個月已實現波動率即將下降驅動。3 月末至 4 月初股市暴跌時,已實現波動率飆升,但隨著劇烈波動消退,系統性基金的風險管理人可能很快允許其重新增加敞口。過去六週市場看似恢復平靜,也強化了“安全重返市場”的認知。

解讀波動率下降

三個月已實現波動率的下降意味著市場更不容易受到突然且大幅度的價格波動。 這種穩定性的提高表明投資者對市場前景更有信心,可能導致更多資本配置到股票。

資金流入可持續性的警告

但麥克埃利戈特警告狂歡難持續:這類資金穩定性差,其湧入可能催生新一輪拋售。若波動率再次抬頭,可能引發類似 8 月的劇烈拋售——當時日元套利交易平倉引發全球股市下跌。期權交易商為對沖敞口也可能加劇拋壓。

模型局限性

麥克埃利戈特告訴《市場觀察》,模型可能低估了系統性基金的規模。由於多數採用該策略的是對沖基金,因此難以準確評估可配置資金量。但歷史上,當模型預示系統性交易員可能大舉買入時,股市往往在未來 1-2 個月錄得強勁回報,且超額收益顯著。

近期市場表現

自 4 月以來美股顯著反彈,道瓊斯市場數據顯示,標普 500 指數若再創歷史新高,可能成為史上最快反彈。週二納斯達克 100 指數錄得 2 月以來首個歷史收盤新高,科技股是近期市場上漲的主要動力。
免責聲明:此分析僅供參考,不應視為投資建議。 投資股票市場涉及風險,過去的表現並不代表未來的結果。 在做出任何投資決策之前,請務必諮詢合格的財務顧問。

風險提示與免責聲明:本文僅代表作者觀點,僅供參考,不構成投資建議或財務指導,不代表Markets.com平台立場。差價合約(CFD)交易涉及高槓桿和高風險,在交易決定之前,建議您諮詢專業財務顧問,評估自身財務狀況和風險承受能力。據此操作交易風險自負。

許景桓
撰寫者
許景桓
SHARE

市場

  • Palladium - Cash

    chartpng

    --

    4.46%
  • EUR/USD

    chartpng

    --

    -0.12%
  • Cotton

    chartpng

    --

    -0.50%
  • AUD/USD

    chartpng

    --

    -0.25%
  • Santander

    chartpng

    --

    -1.87%
  • Apple.svg

    Apple

    chartpng

    --

    -0.52%
  • easyJet

    chartpng

    --

    -1.03%
  • VIXX

    chartpng

    --

    3.06%
  • Silver

    chartpng

    --

    3.53%
目錄
  • 1. 預計股市將湧入大量資金
  • 2. 什麼是波動控制基金?
  • 3. 預測背後的驅動因素
  • 4. 資金流入可持續性的警告
  • 5. 模型局限性
  • 6. 近期市場表現

相關文章

歐盟與美國貿易談判:進展、挑戰與未來展望

歐盟與美國正在尋求初步貿易協議,以避免關稅上漲。本分析回顧了最新進展和潛在挑戰。

陳昊然|大約 14 小時前

伊隆·馬斯克、特斯拉股票與政治雄心:前路崎嶇?

在馬斯克宣布成立新政黨後,特斯拉股價下跌,引發投資人對其專注力和日益激烈的競爭的擔憂。

張瑋庭|大約 14 小時前

伊朗總統聲稱以色列試圖暗殺,核計畫緊張局勢升級

伊朗總統指責以色列在最近的衝突中試圖暗殺他,並暗示可能恢復與美國的核談判,同時表達了對華盛頓的不信任。

陳昊然|大約 14 小時前
Markets.com Logo
google playapp storeweb tradertradingView

聯絡我們

support@markets.com+12845680155

市場

  • 外匯
  • 股票
  • 商品
  • 指數
  • 加密貨幣
  • ETF
  • 債券

交易

  • 交易工具
  • 平台
  • 網路平台
  • 應用程式
  • TradingView
  • MT4
  • MT5
  • 差價合約交易
  • 差價合約資產列表
  • 交易信息
  • 交易條款
  • 交易時間
  • 交易計算器
  • 經濟日曆

了解

  • 新聞
  • 交易基礎知識
  • 教育中心

關於

  • 為甚麼選擇 Markets.com?
  • 全球服務
  • 集團簡介
  • 法規和法律文件包
  • 安全上網
  • 查詢和投訴
  • 聯絡支援
  • 網站地圖
  • Cookie 披露
  • 法規
  • 獎項和媒體

推廣

  • 黃金節
  • 加密貨幣週末交易
  • MarketsClub
  • 迎新活動
  • 積分獎賞
  • 推薦獎賞

合作夥伴

  • 聯盟
  • IB

關注我們

  • Facebook
  • Instagram
  • Twitter
  • Youtube
  • Linkedin
  • Threads
  • Tiktok
  • LINE

列於

  • Finance Magnates
  • Forex Live
  • Best Trading Platform
法律法規和法律文件包Cookie 披露聲明安全上網

付款
方式

mastercardvisanetellerskrillwire transferzotapay
網域 markets.com 是由 Markets South Africa (Pty) Ltd ("Markets SA") 公司完全獨家經營,該公司受 FSCA 監理,執照證號為: 46860,並且依據 2012 年金融市場法 (Financial Markets Act) 第 19 條授予其場外衍生性商品供應商 (ODP) 之經營執照。Markets South Africa (Pty) Ltd 辦事處設立於:Boundary Place 18 Rivonia Road, Illovo Sandton, Johannesburg, Gauteng, 2196, South Africa。高風險投資警告。從事交易外匯 (Forex) 和差價合約 (CFD) 屬於高度投機性質,具有高風險特點,並非適於每一位投資者之用。閣下有可能蒙受部分或全部投入資金的損失,因此,閣下不應從事無法承受得起資金損失的投機買賣。您應完全明白保證金交易涉及的一切有關風險。請閱讀完整的 《風險披露聲明》,其中對所涉及的風險進行了更詳細的解釋。

有關隱私和資料保護的投訴,請透過 privacy@markets.com 與我們聯絡。請閱讀我們的隱私權政策,以了解更多有關處理個人資料的資訊。

Markets.com 透過以下子公司運作:

Safecap Investments Limited,受塞浦路斯證券交易委員會(「CySEC」)監管,許可證編號為: 092/08。Safecap 在塞浦路斯共和國註冊成立,公司編號為 HE186196。

Finalto International Limited 根據 2009 年修訂的聖文森和格林納丁斯法律在聖文森和格林納丁斯(「SVG」)註冊,註冊號碼為 27030 BC 2023。

Close
Close

set cookie

set cookie

我們使用 Cookie 來執行一些操作,例如提供即時聊天支援以及向您展示我們認為您會感興趣的內容。如果您對 Markets.com 使用 Cookie 感到滿意,請點擊「接受」。