市場表現概述

美元指數本週波動劇烈，在下跌和上漲之間波動。最初，市場對聯準會降息的預期推動該指數走低，達到十週以來的最低點。 之後，正如預期的那樣，聯準會將利率降低了25個基點，聯準會主席傑羅姆·鮑威爾強調說，這是一種“風險管理”措施，導致美元迅速反彈並恢復至97水平。

現貨黃金也受到市場波動的影響，最初上漲，然後在美元走強的壓力下下跌。在本週初，降息的預期和避險需求支撐了金價上漲，創下歷史新高。 然而，在聯準會做出決定和美元上漲之後，黃金在達到3707美元的歷史新高後大幅下跌。

關於其他貨幣，英鎊、歐元和澳元都經歷了類似的波動，最初上漲，然後由於美元走勢而下跌。 歐元兌美元匯率達到四年來的最高水平，儘管有一些經濟放緩的跡象，但仍受到歐元區貨幣政策穩定的支持。 預計美元兌日元將小幅上漲，但波動幅度很大。 日本銀行維持利率不變，但有兩名成員投票贊成將利率提高25個基點。

國際油價受到地緣政治擔憂和供需預期的波動影響。 在本週初，烏克蘭襲擊俄羅斯能源設施以及中東衝突導致油價上漲。 然而，隨著美國庫存報告顯示負面數據，以及對需求疲軟和供應過剩的預期增加，WTI和布倫特原油的價格轉為下跌。

美國股市本週保持強勁，道瓊斯指數、標準普爾指數和納斯達克指數均創下歷史新高。 在本週上半年，對降息的樂觀情緒和科技股的強勁表現導致指數上漲。 然而，在聯準會做出決定後，市場出現了明顯的分歧，一些晶片製造商的股票出現了下跌。 英偉達宣布對英特爾投資50億美元，這有助於主要指數的上升，以及小型股指數達到四年來的最高水平。

投資銀行的見解

• 惠譽評級預計，聯準會將著重於支持就業，因此短期內將容忍較高的通貨膨脹水平。
• 畢馬威會計師事務所警告說，如果聯準會將目前的政策延續到明年，可能會導致經濟過度刺激。
• 貝萊德表示，聯準會降息的決定將取決於勞動力市場持續疲軟的程度。
• 三菱日聯 khẳng định聯準會尚未進入加速降息的階段。
• 野村控股調整了其預測，增加了預計10月降息的預期。
• 民生宏觀指出，聯準會的降息标志着問題的開始，滯脹的風險正在增加。
• 高盛維持其對在香港和上海上市的中國股票的超配建議，並指出中國股票的“緩慢攀升”已經變得更加穩定。
• 德意志銀行提高了明年黃金價格的預測，預計將達到每盎司4,000美元。
• 荷蘭國際集團預計，如果聯準會連續三次降息，到2025年底歐元兌美元匯率將達到1.2。

本週重點事件

1. 聯準會降息：聯準會將利率下調25個基點，達到4.00％ - 4.25％的範圍。
2. 麗莎·庫克抵押貸款爭議：川普總統要求最高法院允許他因與抵押貸款有關的指控而解僱聯準會理事會成員麗莎·庫克。
3. 川普呼籲結束季度報告：川普總統呼籲美國證券交易委員會（SEC）允許公司每六個月發布一次定期信息，而不是目前的季度報告。
4. 民主黨-共和黨在醫療保健問題上的對峙：由於在醫療保健資金方面的分歧，美國國會面臨政府停擺的風險。
5. 改善美印貿易關係：美國和印度在對印度產品徵收50％的關稅後，恢復了新一輪的雙邊貿易談判。
6. 川普訪問英國：川普總統對英國進行了國事訪問，宣布了超過1500億英鎊的美國投資。
7. 以色列入侵加沙城：以色列軍隊在加沙城發動了地面行動，聯合國指控其犯有種族滅絕罪。
8. 中央銀行的利率決策：包括加拿大銀行、英格蘭銀行和日本銀行在內的多家中央銀行宣布了其利率決策。
9. 香港黃金盜竊案：香港發生了一起重大盜竊案，被盜黃金價值5000萬港元。
10. 英偉達投資英特爾：英偉達宣布對英特爾投資50億美元，以開發用於電腦和數據中心的晶片。
11. 小米電動車召回：由於二級自動駕駛系統存在問題，小米召回了超過11萬輛SU7電動車。