Volgende week: Non-farm payroll VS, rentebesluiten RBA en BoE – met onze briefing voor volgende week weet u wat u te wachten staat

Het cijferseizoen komt ten einde, maar de cijfers van Q3 van Walt Disney zullen deze week nauw in de gaten worden gehouden. Op economisch gebied houden zowel de RBA als de BoE monetaire beleidsvergaderingen, en het rapport van de Amerikaanse non-farm payroll op vrijdag dreigt de markten tot in het weekeinde volatiel te houden.

Aandacht op PMI’s van Markit, Caixin, ISM

Een groot aantal PMI’s zal deze week meer informatie geven over de staat van de wereldwijde economie. De PMI’s voor de productie- en dienstensector staan op de agenda voor de eurozone, het VK en de VS. De aandachtig gevolgde China Caixin productie-PMI is maandag als eerste aan de beurt. De diensten-PMI volgt woensdag als de markten in Azië zijn geopend.

Ook op de planning deze week staan de ISM-indices voor productie en dienstverlening in de Verenigde Staten. De dienstenindex zal naar verwachting een stap terug doen, nadat deze in juli met bijna 12 punten was gestegen. Verwacht wordt dat er nog altijd sprake van een stevige groei zal zijn.

Vergadering Reserve Bank of Australia – leidt deflatie tot een snelle reactie?

De Reserve Bank of vergadert tegen een achtergrond van toenemende besmettingen met het coronavirus, zowel landelijk als in de rest van de wereld.

Nieuwe lockdowns vormen een bedreiging voor het heropenen van economieën wereldwijd. Uit recente CPI-gegevens bleek dat de prijzen voor het eerst sinds 1997 in het tweede kwartaal op jaarbasis zijn gedaald, waarbij in dit kwartaal tevens sprake was van de grootste daling ooit gemeten.

De markten verwachten dat de beleidsmakers meer zullen doen om inflatie te stimuleren. Nu de rentetarieven effectief al nul zijn en niemand deze nog verder wil verlagen, zal de aandacht zijn gericht op of de RBA andere vormen van stimuli nu of op de korte termijn nodig acht.

Cijfers Walt Disney

Investeerders zullen letten op drie factoren bij de cijfers van het derde kwartaal van Walt Disney, die na het sluiten van de markt op 4 augustus gepresenteerd zullen worden. Het grootste deel van de omzet van het bedrijf komt uit de attractieparken. Sommigen hiervan zijn inmiddels weer open, maar anderen zijn ondanks eerdere beloftes nog altijd gesloten wegens de toenemende besmettingen.

Uitstel en vertraging van de productie en release van grote films zal impact hebben op zowel de bottom line als de vooruitzichten van het bedrijf.

Disney+ kan een lichtpuntje zijn. De lockdowns hebben tot een grote toename van het aantal abonnees geleid bij rivaal Netflix, en beleggers zullen hopen dat ook Disney hiervan profiteert.

Rentebesluit Bank of England, inflatierapport

Het Monetary Policy Committee van de Bank of England zal donderdag de nieuwe monetaire beleidsbeslissingen aankondigen.

Hoofdeconoom Andy Haldane zei onlangs tegen het Treasury Select Committee dat hij gelooft dat de Britse economie is hersteld van „ongeveer de helft” van de enorme klappen in maart en april, maar waarschuwde dat de werkloosheid kan toenemen tot niveaus die sinds de jaren 80 niet meer zijn voorgekomen.

Haldane noemde enkele beleidslijnen die de Bank of England toe zou kunnen passen als beleidsmakers dit nodig achten. Negatieve rente zou tot veel discussie leiden, maar het MPC zou ook het opkoopprogramma (QE) en kredietversoepelingen verder kunnen uitbreiden.

Er wordt niet verwacht dat de rentetarieven of QE aangepast zullen worden. Ook zal de BoE op donderdag de meest recente inflatiecijfers bekend maken.

Non-farm payroll: leiden nieuwe lockdowns tot trager herstel van de arbeidsmarkt?

Het Amerikaanse non-farm payroll-rapport wordt vrijdag gepubliceerd. De laatste twee maanden was er sprake van een enorme rebound na het verlies van 20 miljoen banen in april; in mei en juni werden kwamen er respectievelijk 2,7 en 4,8 miljoen banen bij. Economen verwachten dat er in juli weer 2,2 miljoen banen bijgekomen zullen zijn.

Er is nog een lange weg te gaan tot de werkgelegenheid in de VS weer terug is op het niveau van pre-COVID. Het toenemende aantal besmettingen en nieuwe beperkingen voor bedrijven in veel Amerikaanse staten kunnen de groei van de werkgelegenheid verder vertragen.

Hoogtepunten op XRay deze week

Bekijk de volledige agenda van financiële marktanalyses en trainingen.

07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 03-Aug Master the Markets with Andrew Barnett
From 15.30 UTC 04-Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 06-Aug Election2020 Weekly
12.00 UTC 07-Aug Marketsx Platform Walkthrough

Belangrijke cijfers deze week

We zetten enkele van de belangrijkste rapporten voor deze week op een rij:

05.30 UTC 04-Aug Bayer – Q2
04-Aug Sony – Q1
Pre-Market (UK) 04-Aug BP – Q2
After-Market 04-Aug Walt Disney – Q3
05.00 UTC 05-Aug Allianz – Q2
Pre-Market 05-Aug Regeneron
06.00 UTC 06-Aug Glencore – Q2
06-Aug Adidas – Q2
Pre-Market 06-Aug Siemens – Q3
06-Aug Uber – Q2

Belangrijke economische agendapunten

Kijk uit naar de belangrijkste economische agendapunten deze week:

01.45 UTC 03-Aug China Caixin Manufacturing PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 03-Aug Finalised Eurozone Manufacturing PMIs
08.30 UTC 03-Aug Finalised UK Manufacturing PMI
14.00 UTC 03-Aug US ISM Manufacturing PMI
04.30 UTC 04-Aug RBA Interest Rate Decision
22.45 UTC 04-Aug New Zealand Quarterly Employment Change / Jobless Rate
01.45 UTC 05-Aug China Caixin Services PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 05-Aug Finalised Eurozone Services PMIs
08.30 UTC 05-Aug Finalised UK Services PMI
14.00 UTC 05-Aug US ISM Nonmanufacturing PMI
14.30 UTC 05-Aug US EIA Crude Oil Inventories
11.00 UTC 06-Aug Bank of England Rate Decision, Monetary Policy Report
12.30 UTC 06-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 06-Aug US Natural Gas Storage
01.30 UTC 07-Aug RBA Monetary Policy Statement
06.00 UTC 07-Aug Germany Industrial Production / Trade Balance
12.30 UTC 07-Aug US Nonfarm Payrolls, Average Earnings, Jobless Rate

Week Ahead: RBA and BoE, Disney Earnings, US NFP

Expect policy decisions from the RBA and BoE, a host more earnings reports, the US nonmanufacturing PMI, and of course the highly anticipated/dreaded April nonfarm payrolls report. Keep track of the biggest market-moving events with the Events Calendar in the Marketsx trading platform. 

Reserve Bank of Australia interest rate decision 

Data is tentatively showing that lockdown measures in Australia might have succeeded in flattening the curve of infections, and several states have already started relaxing social distancing rules.

The Reserve Bank of Australia has previously stated that it believes the economy will begin to rebound once the outbreak was contained, therefore it seems unlikely we will be getting any further stimulus announcements as a result of this week’s meeting. It’s too early to expect the board to start tightening again, but we could see some comments regarding plans to begin tapering the quantitative easing programme. 

Regeneron earnings 

Regeneron Pharmaceuticals is one of the leading companies in the race to find treatments and a vaccine for COVID-19. The stock is up 40% since the start of the year, and is a constituent of our Corona BlendAnalysts are expecting EPS of $5.99 per share – growth of 34.6% on the year. Revenue is forecast up 16% from the same period a year ago at $1.99 billion. 

US ISM Nonmanufacturing PMI 

Last month the US ISM Nonmanufacturing PMI fared much better than expected, clocking in at 52.5 versus the consensus forecast of 43.0. Companies reported a jump in supplier deliveries, with the subindex leaping to 62.1 versus 52.4 the previous month. 

Digging further into numbers, however, it’s clear to see that this helped mask wider weakness. The employment index recorded the largest drop since 2008, tumbling from 55.6 to 47.0, and the business activity index dropped almost 10 points to 48.0. New export orders and imports also collapsed.

April’s report is likely to see the headline number more accurately reflecting the weakness in the sub-indices – some forecasts suggest a drop to as low as 32.0. 

Walt Disney earnings 

Disney’s latest earnings report will be more of a preview than the main event. The company’s second-quarter period ends just a couple of weeks after social distancing measures and business closures were enforced. Like so much of the current data and reports, the rule is to expect bad news now, and brace for even worse to come. 

Business closures and social distancing will have hit Disney from all directions, forcing closures of its parks, curtailing or delaying theatrical releases of its latest films, and hurting demand in its retail stores.

The effect has clearly been significantthe company has already announced that it would slash executive salaries. 

The one positive in the report is likely to be the strong performance of the company’s streaming service, Disney+. The service enjoyed a strong launch, and demand is likely to have been bolstered even further thanks to global lockdowns. 

Guidance for the next quarter won’t be able to answer all investor’s questions – such as whether parks will be able to reopen in time for the busy summer season – but will give details on how the company plans to endure these punishing conditions until the economy gets back to something that vaguely resembles normality. 

PayPal 

PayPal stock has been one of the most resilient of those belonging to the payment processing industry. The company is likely to benefit from a surge in online shopping and demand for online services.

However, PayPal has also announced various measures to support its smaller partners, such as deferring business loan payments and waving certain fees for small business customers who are most affected by the impact of COVID-19. This will hit the company’s bottom line and revenue growth is expected to be negative for the quarter.

Bank of England interest rate decision 

The Bank of England faces the same situation as the Fed and ECB – interest rates are already as low as policymakers are willing to go (for the time being, at least), so it’s unlikely we will see any change to the base rate on Thursday. We could see an increase in the size of the asset purchasing programme, however, or alterations to its short-term repo operations.

The BoE also publishes its latest Inflation Report, which will detail the expected hit to the UK economy from the coronavirus pandemic.  The latest decision and report will be announced at 06.00 UTC on Thursday May 7th, instead of the usual time of 11.00 UTC.

Nonfarm payrolls 

Last month, the nonfarm payrolls report showed a drop of 701,000 jobs in March. The unemployment rate leapt past expectations to 4.4%. The market reaction was muted, however, because everyone from economists to traders knew that there was far worse to come. 

Since the 21st of March, over 25 million Americans have filed jobless claims. Marchs NFP may have been the worst report since 2009, but the numbers will seem trifling compared to those reported for April. 

We’ve seen recently that markets are able to shrug off backward-looking data even if the readings are dire. It was the fear of numbers like these, after all, that saw stock markets posting record declines in Q1.

It is also worth noting that, since late March, the number of Americans filing for new jobless claims has fallen each week, suggesting the worst of the job losses may be behind us. 

But there is a risk that the numbers will be so appalling that markets will have to rethink their already bearish forecasts. 

Heads-Up on Earnings 

The following companies are set to publish their quarterly earnings reports this week: 

Pre-Market  05-May  Thompson Reuters – Q1 2020 
Pre-Market  05-May  Regeneron Pharmaceuticals – Q1 2020 
12.00 UTC  05-May  BNP Paribas – Q1 2020 
By 13.00 UTC  05-May  Fiat Chrysler – Q1 2020 
After-Market  05-May  Walt Disney – Q2 2020 
After-Market  05-May  Activision Blizzard – Q1 2020 
After-Market  05-May  Prudential Financial – Q1 2020 
After-Market  05-May  Occidental Petroleum – Q1 2020 
Pre-Market (Europe)  06-May  BMW – Q1 2020 
  06-May  Credit Agricole – Q1 2020 
  06-May  Societe Generale 
  06-May  Shopify – Q1 2020 
Pre-Market  06-May  General Motors – Q1 2020 
After-Market  06-May  PayPal – Q1 2020 
After-Market  06-May  T-Mobile US – Q1 2020 
After-Market  06-May  Lyft – Q1 2020 
  07-May  BT Group – Q4 2020 
Pre-Market  07-May  Wheaton Precious Metals – Q1 2020 
  08-May  Siemens – Q2 2020 

 

Highlights on XRay this Week 

07.15 UTC   Daily   European Morning Call 
09.00 UTC   Daily   Earnings Season Daily Special 
10.00 UTC   May 6th  Live Market Analysis with Neil Wilson 
12.20 UTC   May 8th  Platform Walkthrough 
12.30 UTC   May 8th  US Nonfarm Payrolls Live 

 

Key Economic Events 

Watch out for the biggest events on the economic calendar this week: 

08.15 – 09.00 UTC  04-May  Finalised Eurozone Member / Bloc Manufacturing PMIs 
04.30 UTC  05-May  Reserve Bank of Australia Interest Rate Decision 
14.00 UTC  05-May  US ISM Nonmanufacturing PMI 
08.15 – 09.00 UTC  06-May  Finalised Eurozone Member / Bloc Services PMIs 
14.30 UTC  06-May  US EIA crude Oil Inventories 
01.30 UTC  07-May  Australia Trade Balance 
01.45 UTC  07-May  Caixin Services PMI 
10.00 UTC  07-May  EU Economic Forecasts 
06.00 UTC  07-May  Bank of England Interest Rate Decision 
12.30 UTC  07-May  US Jobless Claims 
01.30 UTC  08-May  Reserve Bank of Australia Monetary Policy Statement 
12.30 UTC  08-May  US Nonfarm Payrolls / Unemployment Rate 

CySEC (EU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot EUR 20.000
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Verhandelen van aandelen
  • Quantranks

Markets.com, uitgevoerd door Safecap Investments Limited (“Safecap”). Gereguleerd door CySEC onder licentienummer 092/08 en FSCA onder licentienummer 43906.

FSC (GLOBAL)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door TradeTech Markets (BVI) Limited (“TTMBVI”) Beschikt over vergunningnummer 424008 van de SIBA/L/14/1067 van de B.V.I Financial Services Commission ('FSC.

FCA (UK)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot GBP 85.000. *afhankelijk van criteria en geschiktheid
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Spread Bets
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door TradeTech Alpha Limited (“TTA”). Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (“FCA”) onder licentienummer 607305.

ASIC (AU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD

Markets.com, uitgevoerd door TradeTech Markets (Australia) Pty Limited (“TTMAU”) In bezit van licentie van de Australian Financial Services onder licentienummer 424008 en voor de levering van financiële diensten gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (“ASIC”).

FSCA (ZA)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door TradeTech Markets (South Africa) (Pty) Limited (“TTMSA”) Gereguleerd door de Financial Sector Conduct Authority (FSCA) onder licentienummer 46860.

Als u een van deze regelgevers selecteert, wordt de informatie daarover op de gehele website weergegeven. Als u informatie voor een andere regelgever wilt bekijken, selecteer dan die regelgever. Klik hier voor meer informatie.

Marketsi
An individual approach to investing.

Whether you’re investing for the long-term, medium-term or even short-term, Marketsi puts you in control. You can take a traditional approach or be creative with our innovative Investment Strategy Builder tool, our industry-leading platform and personalised, VIP service will help you make the most of the global markets without the need for intermediaries.

Share Dealing in the Markets Group is only offered by Safecap Investments Limited regulated by CySEC under license number 092/08. We are now re-directing you to Safecap’s website.

Redirect