Volgende week: OPEC-bijeenkomst & publicatie FOMC-notulen

In de eerste week van het nieuwe jaar kijken we naar enkele stevige onderwerpen. Voor OPEC+ begint de eerste van de nieuwe maandelijkse ministeriële bijeenkomsten voor het nieuwe jaar op 4 januari, als producenten het geleidelijk afbouwen van productiebeperkingen bespreken.

De FOMC komt met zijn laatste notulen – zullen die een routekaart zijn voor economisch herstel in de VS? En, de niet-agrarische loonlijsten worden gepubliceerd. Die kunnen tekenen van kracht laten zien op de Amerikaanse banenmarkt.

OPEC-bijeenkomst 

De eerste van een serie nieuwe maandelijkse bijeenkomsten van OPEC en niet-OPEC-ministers gaat volgende week van start, nadat in december was besloten om het afbouwen van de productiebeperkingen te vertragen om de prijzen te ondersteunen.

Dit is de maand waarin de OPEC-leden en hun bondgenoten de teugels iets vieren en de productie zullen verhogen. OPEC+ heeft groen licht gegeven voor het oppompen van 500.000 extra vaten per dag (bpd) van januari tot in ieder geval maart. De totale productiebeperking voor januari zal 7,2 miljoen bpd zijn, terwijl dat in het laatste deel van 2020 7,7 miljoen bpd was.

De verwachte vraag verbeterde echter niet, ondanks de komst van vaccins, dus de druk op de OPEC om de situatie nauwlettend te volgen zal hoog blijven. De OPEC verwacht nu dat de wereldwijde daling van de vraag naar olie voor 2020 9,77 miljoen vaten per dag zal zijn en uitkomt op 89,99 miljoen bpd, vergeleken met 90 miljoen bpd in de schattingen van november.

De verwachte olievraag voor 2021 is nu 95,89 miljoen bpd. Dat is een daling van 410.000 ten opzichte van de oorspronkelijke OPEC-projecties die gepubliceerd werden in het maandrapport van november. In oktober schatte de OPEC de olievraag voor 2021 op 96,8 miljoen bpd.

Om een balans te bereiken tussen prijs, vraag en productie, is het essentieel dat lidstaten en bondgenoten zich aan de afspraken houden. Er heerste al wat onenigheid in de gelederen en Saudi-Arabië dreigde bijvoorbeeld zijn voorzittersrol op te geven. Sommige producenten binnen de invloedssfeer van de OPEC houden onwrikbaar vast aan hun eigen productiedoelen, los van beperkingen en stops.

Libië gaf eerder aan zijn olieproductie te willen verhogen en stelde geen productiequota te zullen accepteren, voordat zijn productie 1,7 miljoen bpd heeft bereikt – momenteel is dat 1,108 miljoen bpd.

Iran heeft ook aangegeven de olieproductie te zullen verhogen naar 2,3 miljoen bpd in 2021, ten opzichte van 1,986 miljoen bpd nu.

Notulen FOMC-vergadering 

Notulen van de laatste Fed-bijeenkomst komen eraan – en geven een duidelijker indicatie van mogelijke verdeeldheid over de mate waarin de FOMC het nodig acht de rentevoet voor langlopende leningen te verankeren en of verdere beleidssteun vereist is. De vraag voor de Fed lijkt in de richting te gaan van de reflatiehandel en stijgende rentetarieven voor langlopende leningen.

Een hogere inflatieverwachting kan een probleem zijn voor de Fed, omdat die zich dan mogelijk eerder dan verwacht gedwongen ziet tot verkrapping. Hoewel de gemiddelde inflatiedoelen wat speelruimte geven, moeten we goed opletten of individuele beleidsmakers zich zorgen gaan maken over de inflatie en de behoefte aan meer beperkingen in het monetair beleid.

Werkgelegenheid buiten de landbouwsector 

Het banenrapport van december sluit de week af op vrijdag met een groeiend aantal covid-19-gevallen in de VS die waarschijnlijk de vraag zullen drukken, al moeten we extra seizoenswerkgelegenheid niet vergeten. In november kwamen er nog eens 245.000 banen bij in de Amerikaanse economie, terwijl het werkloosheidspercentage daalde naar 6,7%. Dit was ruim onder de prestaties van de afgelopen 6 maanden en wijst op een vertraging in banengroei, terwijl het aantal covid-gevallen in het land groeit.

De markten lijken echter een langzamer herstel van de arbeidsmarkt grotendeels door de vingers te willen zien dankzij de vaccins – het decemberrapport kijkt achterom en reflecteert stijgende aantallen en nieuwe lockdowns in diverse staten. Sterker nog, langzamere banengroei onderstreept de behoefte aan langdurige monetaire en fiscale stimulansen – we zitten in een slecht nieuws is goed nieuws-fase.

Runoff-verkiezing in Georgia 

Kiezers gaan op 5 januari naar de stembus voor de runoff in Georgia; deze verkiezing bepaalt wie de controle krijgt in de Senaat in de eerste twee jaren van het presidentschap van Joe Biden.

Dit is uitermate belangrijk, omdat een blauwe Senaat betekent dat Biden zijn agenda – die zich richt op groene energie en investeringen – eenvoudiger kan uitvoeren. Er is echter een redelijke kans op een kleine Republikeinse meerderheid, ondanks de kleine Democratische winst bij de presidentsverkiezingen in november, wat minder regelgevende en belastingdruk zou betekenen.

Outlook 2021 webinar 

Dinsdag 5 januari, 12.00 GMT (11.00 CET) 

Wilt u weten wat de belangrijkste marktonderwerpen zijn in het nieuwe jaar? We stellen de grote vragen in dit webinar: Is inflatie een blaffende hond die uiteindelijk bijt? Zal de aandelenmarkt in het VK weer op stoom komen? Zullen vaccins een reflatoire terugkeer naar normaal in gang zetten? Hoofdmarktanalist Neil Wilson geeft antwoord op deze belangrijke vragen in onze 2021 Outlook, en u kunt erbij zijn.

Aanmelden

Belangrijke economische data deze week

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 4th  9.00am  EUR  Final Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Final Manufacturing PMI 
       
  All Day  All  OPEC-JMMC Meeting 
       
  2.30pm  CAD  Manufacturing PMI 
       
  3.00pm  USD  ISM Manufacturing PMI 
       
Tue Jan 5th  9.30am  GBP  Construction PMI 
       
Wed Jan 6th  9.00am  EUR  Final Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Final Services PMI 
       
  1.15pm  USD  ADP Nonfarm Employment Change 
       
  3.00pm  USD  ISM Services PMI 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
  7.00pm  USD  FOMC Meeting Minutes 
       
Thu Jan 7th  10.00am  EUR  CPI Flash Estimate 
       
  10.00am  EUR  Core CPI Flash Estimate 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Changes 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 
       
Fri Jan 8th  1.30am  CNH  CPI y/y 
       
  1.30am  CNH  PPI y/y 
       
  1.30pm  CAD  Employment Change 
       
  1.30pm  CAD  Unemployment Rate 
       
  1.30pm  USD  Average Hourly Earnings m/m 
       
  1.30pm  USD  Nonfarm Employment Change 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Rate 
       
  3.00pm  CAD  Ivey PMI 

 

Belangrijke cijfers deze week

Date  Company  Event 
Mon Jan 4th  State Street Corp.  Q4 2021 Earnings 
     
Wed Jan 6th  RPM International  Q2 2021 Earnings 
     
Thu Jan 7th  Micron Technology  Q1 2021 Earnings 
     
  Constellation Brands  Q3 2021 Earnings 
     
  Walgreens Boots Alliance  Q1 2021 Earnings 
     
  ConAgra Foods  Q2 2021 Earnings 
     
  Lamb Weston Holdings  Q2 2021 Earnings 
     
Fri Jan 8th  Tata Consultancy Services  Q3 2021 Earnings 

Volgende week: Eerste rechtstreekse confrontatie tussen Trump en Biden

Dinsdag is het eerste Amerikaanse verkiezingsdebat en het is daarmee ook een belangrijke week voor de financiële markten. Donald Trump deed er tot nu toe alles aan om twijfel te zaaien over de mentale fitheid van Biden en noemde hem „Sleepy Joe”. Legde hij de lat daarmee misschien te laag voor zijn tegenstander, of zullen verbale blunders Biden parten gaan spelen?

Nadat beide kandidaten hun licht hebben laten schijnen over de economie, volgt een andere update over de arbeidsmarkt: het vrijdag te verschijnen rapport over werkgelegenheid buiten de landbouwsector.

Mogelijk vuurwerk bij het Amerikaanse presidentiële debat

De kans dat nieuwskoppen over de Amerikaanse presidentsverkiezingen de markten beïnvloeden groeit, nu president Donald Trump en de Democratische kandidaat Joe Biden zich opmaken voor het eerste verkiezingsdebat op 29 september. De onderwerpen kunnen veranderen als de actualiteit daarom vraagt, maar tijdens het schrijven van dit bericht waren de volgende debatonderwerpen bekend:

  • Staat van dienst van Trump en Biden
  • Het Hooggerechtshof
  • Covid-19
  • De economie
  • Rassenproblematiek en geweld in Amerikaanse steden
  • De integriteit van de verkiezingen

Een lijst met zeer controversiële onderwerpen, maar de vraag is of het debat over deze belangrijke thema’s in staat is de mening te veranderen van het zeer verdeelde electoraat.

In de nationale peilingen ligt Biden 7,1% voor Trump volgens onze poll tracker. Zijn leeftijd en verbale blunders blijven Biden echter achtervolgen en het risico bestaat dat hij overschaduwd wordt door de agressie debatstijl van Trump.

Maar omdat Trump al maandenlang vraagtekens zet bij de mentale capaciteiten van „Sleepy Joe”, vrezen sommige Republikeinen dat hij daarmee de lat erg laag heeft gelegd voor Biden.

Werkgelegenheid buiten de landbouwsector

Een paar dagen na het debat, dat zeker ook over de toestand van de economie zal gaan, volgt meer nieuws over de gezondheid van de arbeidsmarkt. De groei van de niet-agrarische loonlijsten ligt iets onder de voorspelling in augustus, met 1,371 miljoen in plaats van de verwachte 1,4 miljoen.

Van de meer dan 22 miljoen Amerikanen die hun baan kwijtraakten na het uitbreken van de pandemie, zitten er 11,5 miljoen nog steeds zonder werk. Er is nog een lange weg te gaan naar herstel van de arbeidsmarkt en sommige analisten verwachten dat de banengroei opnieuw zal vertragen.

Inflatie, PMI’s van Caixin en ISM, definitieve groeicijfers

Andere data om op te letten deze week zijn de flash reports over inflatie in Duitsland en de eurozone en de Chinese Caixin Manufacturing PMI. Donderdag veel Amerikaanse data, verwacht worden cijfers over consumentenbestedingen (Core PCE), persoonlijke inkomens en uitgaven, initiële en nieuwe uitkeringsaanvragen en de ISM Manufacturing PMI.

Definitieve groeicijfers uit de VS en het VK en definitieve productie PMI’s uit lidstaten van de eurozone en het VK kunnen wellicht op belangstelling rekenen als de cijfers aanzienlijk afwijken van de aanvankelijke berekeningen.

Winstcijfers: McCormick, Micron, PepsiCo, Constellation Brands

Dinsdag verwachten we de laatste winstcijfers van McCormick & Co voor de NYSE opent en die van Micron Technology na de sluiting.

McCormick daalde met -12% na de piek op 1 september, maar staat nog steeds 65% boven het dieptepunt van maart. Recentelijk verkochten zowel hedgefondsen als insiders van het bedrijf het aandeel, dat verhandeld wordt voor -9% onder het gemiddelde prijsdoel op Wall Street.

Micron Technology daarentegen steeg 27%, hoewel er in het afgelopen kwartaal ook stevig verkocht werd.

Donderdag rapporteren zowel PepsiCo als Constellation Brands voor de openingsbel. Na het herstel in maart worstelde PepsiCo om boven de openingsniveaus te blijven en momenteel staat het aandeel -4% lager ten opzichte van het begin van dit jaar. De laatste onderzoeksgegevens over dit aandeel door Thomson Reuters vindt u op ons platform.

Constellation Brands hield dit jaar een vrij horizontale lijn aan. Analisten zien een potentiële stijging van 9% voor het aandeel.

Hoogtepunten op XRay deze week

Bekijk de volledige agenda van financiële marktanalyses en trainingen.

17.00 UTC 28⁠-⁠Sep Blonde Markets
17.00 UTC 29⁠⁠⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Webinar: Money Management and Trading Psychology
11.00 UTC 30⁠⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Midweek Lunch Wrap
17.00 UTC 01-Oct Election2020 Weekly

Belangrijke economische agendapunten

Kijk uit naar de belangrijkste economische agendapunten deze week. Een volledige kalender met economische en corporate events is beschikbaar op het platform. 

23.50 UTC 28-Sep Bank of Japan Summary of Opinions
Pre-Market 29-Sep McCormick & Co – Q3 2020
12.00 UTC 29-Sep German Flash Inflation
14.00 UTC 29-Sep US CB Consumer Confidence
23.50 UTC 29-Sep Japan Preliminary Industrial Production / Retail Sales
After-Market 29-Sep Micron Technology – Q4 2020
01.45 UTC 30-Sep China Caixin Manufacturing PMI
06.00 UTC 30-Sep UK Finalised Quarterly GDP
09.00 UTC 30-Sep Eurozone Flash Inflation Data
12.30 UTC 30-Sep US Finalised Quarterly GDP
14.30 UTC 30-Sep US EIA Crude Oil Inventories
07.15 – 08.00 UTC 01-Oct Eurozone Final Manufacturing PMIs
08.30 UTC 01-Oct UK Final Manufacturing PMI
Pre-Market 01-Oct PepsiCo – Q3 2020
Pre-Market 01-Oct Constellation Brands – Q2 2021
12.30 UTC 01-Oct US Core PCE, Personal Income, Personal Spending, Jobless Claims
14.00 UTC 01-Oct US ISM Manufacturing PMI
14.30 UTC 01-Oct US EIA Natural Gas Storage
01.30 UTC 02-Oct Australia Retail Sales
12.30 UTC 02-Oct US Nonfarm Payrolls Report
14.00 UTC 02-Oct Finalised University of Michigan Sentiment

CySEC (EU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot EUR 20.000
  • Verzekeringsdekking van € 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Verhandelen van aandelen
  • Quantranks

Markets.com, uitgevoerd door Safecap Investments Limited (“Safecap”). Gereguleerd door CySEC onder licentienummer 092/08 en FSCA onder licentienummer 43906.

FSC (GLOBAL)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (BVI) Limited (“Finalto BVI”) Beschikt over vergunningnummer 424008 van de SIBA/L/14/1067 van de B.V.I Financial Services Commission ('FSC.

FCA (UK)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot GBP 85.000. *afhankelijk van criteria en geschiktheid
  • Verzekeringsdekking van £ 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Spread Bets
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto Trading Limited. Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (“FCA”) onder licentienummer 607305.

ASIC (AU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (Australia) Pty Limited In bezit van licentie van de Australian Financial Services onder licentienummer 424008 en voor de levering van financiële diensten gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (“ASIC”).

Als u een van deze regelgevers selecteert, wordt de informatie daarover op de gehele website weergegeven. Als u informatie voor een andere regelgever wilt bekijken, selecteer dan die regelgever. Klik hier voor meer informatie

**Algemene voorwaarden van toepassing.Bekijk het volledige beleid voor meer informatie.

Is dit niet wat u zoekt?

We zagen dat u de website bezocht. U maakt verbinding vanaf een locatie in , dus het is raadzaam om de website te openen via , dat onder de productinterventiemaatregelen van de valt. Natuurlijk bent u vrij om geheel op eigen initiatief de website waar u nu bent te bekijken, maar de website voor uw eigen land geeft de voor uw land wettelijke informatie en relevante beschermingsmaatregelen van het bedrijf van uw keuze weer. Wilt u doorverwezen worden naar ?