Volgende week: Focus op de Amerikaanse consument met retailverkoop en winstcijfers

Wel of geen Brexitdeal deze week? We weten het niet, de gesprekken gaan verder terwijl de deadline nadert. Intussen kijken we deze week naar de Amerikaanse consument met retailcijfers voor oktober en winstcijfers van onder meer Walmart, Home Depot en Target.

Brexit?

Op het moment van schrijven is het einde van de Brexitonderhandelingen nog niet in zicht. We zien veel gebruikelijke stellingnames, maar tot op heden blijven er spanningen over het zogenoemde gelijke speelveld en visserijrechten. Zoals altijd blijft de pond gevoelig voor de krantenkoppen. De GBP-USD-koers steeg vorige week naar 1,33, de hoogste koers sinds begin september, maar hoe zullen de markten zich positioneren bij een mogelijk dramatische no-deal exit eind december?

Amerikaanse retailverkoop en winstcijfers

We krijgen deze week zicht op het Amerikaanse consumentenvertrouwen met cijfers over de retailverkoop in oktober en winstupdates van Walmart, Target, Home Depot, Lowe’s en TJX. Retailers deden het goed tijdens de pandemie; consumenten gaven minder uit aan vakanties en uit eten gaan, en meer aan allerlei artikelen, variërend van gadgets tot boodschappen. Maar hoe gedroegen de consumenten in de VS zich na de stopzetting van de wekelijkse stimuleringscheques van $600?

September bleek een doorbraakmaand, de retailhandel groeide het snelst in drie maanden tijd en steeg met 1,9% na een +0,6% in augustus. Consumenten hebben veel gespaard en zijn er klaar voor deze dollars uit te geven – oktober kan opnieuw een sterke maand worden, hoewel de invloed van de verkiezingen nog onduidelijk is. De verkoop van warenhuizen steeg met 9,7%, terwijl de kledingverkoop met 11% steeg, maar ze liggen respectievelijk nog 7,3% en 12,5% lager dan een jaar eerder in dezelfde periode.

Let op de rotatie

Vorige week waren groeiaandelen uit de gratie, ten faveure van waarde-aandelen en cyclische aandelen en joeg vaccinnieuws van Pfizer een reflationaire handel aan. Hoewel het later in de week wat rustiger werd, kwam de Nasdaq 100 onder druk te staan, terwijl industriële aandelen en de smallcap Russell 2000 het goed deden. Europese aandelen stegen ook flink en de FTSE 100 bereikte de hoogste stand in maanden met zijn sterk cyclische aandelen. Ontdek wat de grote investeringsbanken op Wall Street verwachten voor de markten dit jaar en in 2021.

En tot slot…

Zal Donald Trump volharden in zijn claims? Georgia is alle stemmen met de hand aan het hertellen. Volgens de markt is Trump nog niet uitgeteld, maar zijn investeerders te optimistisch als het gaat om een potentiële constitutionele crisis in de VS? De waarheid is dat de meeste Republikeinen weten dat hij verloren heeft, maar dat de kleur van de Senaat nog onbeslist is, Georgia hierover pas in januari in een tweede ronde stemt en dat ze weten dat Trump de Democraten daarbij dwars kan zitten. Als de Democraten de twee nog te verdelen zetels pakken, is de verdeling in de Senaat 50:50 en ligt de beslissende stem in deze situatie bij de vicepresident.

Belangrijke economische data deze week

 

Date  Time (GMT)  Currency   Event 
Sun Nov 15  11:50pm  JPY  Prelim GDP Price Index y/y 
    JPY  Prelim GDP q/q 
Mon Nov 16  12:01am  GBP  Rightmove HPI m/m 
  2:00am  CNH  Fixed Asset Investment 
    CNH Industrial Production y/y 
    CNH  Retail Sales y/y 
    CNH  Unemployment Rate 
  4:30am  JPY  Revised Industrial Production m/m 
    USD  Empire State Manufacturing Index 
  3:30pm  AUD  CB Leading Index m/m 
Tue Nov 17  12:30am  AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
    USD  Core Retail Sales m/m 
    USD  Retail Sales m/m 
    USD  Import Prices m/m 
  2:15pm  USD  Capacity Utilization Rate 
    USD  Industrial Production m/m 
Wed Nov 18  12:30am  AUD  Wage Price Index q/q 
  7:00am  GBP  CPI y/y 
    GBP  Core CPI y/y 
    GBP  PPI Input m/m 
    GBP  PPI Output m/m 
    GBP  RPI y/y 
  9:30am  GBP  HPI y/y 
  10:00am  EUR  Final CPI y/y 
    EUR  Final Core CPI y/y 
  Tentative  GBP  Bank of England Monetary Policy Report Hearings 
  1:30pm  CAD  CPI m/m 
    USD  Building Permits 
    USD  Housing Starts 
  3:30pm  USD  Crude Oil Inventories 
Thu Nov 19  12:30am  AUD  Employment Change 
    AUD  Unemployment Rate 
  7:00am  CHF  Trade Balance 
  9:00am  EUR  Current Account 
  1:30pm  CAD  ADP Non-Farm Employment Change 
    USD  Philly Fed Manufacturing Index 
    USD  Unemployment Claims 
  3:00pm  USD  CB Leading Index m/m 
    USD  Existing Home Sales 
  3:30pm  USD  Natural Gas Storage 
  11:30pm  JPY  National Core CPI y/y 
Fri Nov 20  12:01am  GBP  GfK Consumer Confidence 
  12:30am  JPY  Flash Manufacturing PMI 
  7:00am  EUR  German PPI m/m 
    GBP  Retail Sales m/m 
    GBP  Public Sector Net Borrowing 
  1:30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
    CAD  Retail Sales m/m 
  3:00pm  EUR  Consumer Confidence 
  All Day  All  G20 Meetings 

 

Belangrijke cijfers deze week

Denk ook aan onze dagelijkse winstcijfer-specials op XRay voor meer updates

 

17-Nov  Walmart  Q3 2021 Earnings 
18-Nov  NVIDIA  Q3 2021 Earnings 
17-Nov  Home Depot  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  Lowe’s Companies  Q3 2020 Earnings 
19-Nov  Intuit Inc  Q1 2021 Earnings 
20-Nov  Naspers  Q2 2021 Earnings 
18-Nov  Target Corp  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  TJX Cos. Inc  Q3 2021 Earnings 
16-Nov  Vodafone Group  Q2 2021 Earnings