Volgende week: FOMC-notulen, resultaten Walmart, komende PMI-ronde

De Amerikaanse discounters Walmart en Target, en woon- en doe-het-zelfketens Home Depot en Lowe’s komen deze week met hun cijfers. Met uitzondering van Target, deden deze aandelen het dit jaar aanzienlijk beter dan de S&P 500. De wereldwijde monetaire beleidsvooruitzichten krijgen deze week ook een update, dankzij verslagen van de FOMC, ECB en RBA, terwijl flash PMI’s voor augustus mee helpen een beeld te krijgen van de groei in het derde kwartaal.

Winstcijfers: Walmart, Target, Home Depot, Lowe’s

Discounters zoals Walmart en Target, en woon- en doe-het-zelfketens zoals Home Depot en Lowe’s stegen snel nadat de bodem van de markt was bereikt in maart. Walmart zit 11% boven het openingsniveau van 2020, hoewel dat verbleekt in vergelijking met de 28% van Home Depot en Lowe’s rally van 30%. Target is de uitzondering, hoewel het aandeel met de year-to-date-winst van 5% nog steeds fractioneel beter presteert dan de bredere markt.

Volgens analisten van de Bank of America kunnen Target en Walmart sterke resultaten laten zien dankzij ruimere inkomstenstromen, een tijdige overstap naar e-commerce en dalende kosten – de Covid-kosten werden grotendeels in het eerste kwartaal verwerkt.

Home Depot en Lowe’s stegen snel omdat investeerders rekenden op sterke vraag van consumenten die maandenlang thuis moesten zitten en daarom hun huis wilden opknappen. Ze konden allebei open blijven in het eerste kwartaal, terwijl andere bedrijven moesten sluiten, wat de verkoop een impuls gaf. De markten zullen willen weten of dit is afgezwakt in het tweede kwartaal als geheel, toen andere bedrijven hun deuren weer openden.

FOMC- en RBA-notulen, ECB-verslagen

Deze week krijgen we flink wat inzicht in de huidige gemoedstoestand van de centrale banken wereldwijd, dankzij de laatste vergaderverslagen van het Federal Open Market Committee, de Europese Centrale Bank en de Reserve Bank of Australia.

De Fed, ECB en RBA lieten hun beleid ongewijzigd tijdens de laatste vergaderingen en herhaalden hun toezegging om alles te doen wat nodig is om de economie te ondersteunen. De verslagen zullen meer informatie geven over hun respectieve verwachtingen en hoe bezorgd ze zijn over de risico’s van een tweede golf.

Flash PMI’s helpen om een beeld te krijgen van het derde kwartaal

Nu we de bbp-data voor het tweede kwartaal van de belangrijkste economieën binnen hebben (althans in voorlopige vorm), kunnen we onze blik richten op het derde kwartaal. De volgende serie flash PMI’s van Markit heeft betrekking op augustus, en zal helpen de verwachtingen over de snelheid van het herstel in dit kwartaal vorm te geven.

De laatste productie-, diensten-, en samengestelde cijfers voor de Eurozone, het VK en de VS komen eraan. De samengestelde cijfers van juli wezen erop dat de economische activiteit in de Eurozone de snelste expansie liet zien in iets meer dan twee jaar tijd, terwijl de expansie in het VK het snelst ging sinds juni 2015.

Inflatie VK, detailhandelsverkoop

De prijsgroei in het VK kwam iets boven de voorspelling in juni uit en steeg van 0,5% naar 0,6% ten opzichte van vorig jaar, tegen een verwachte daling naar 0,4%. De inflatie is echter nog steeds het laagst in vier jaar tijd, en analisten geloven niet dat de stijging in juni het begin is van een langdurige opwaartse trend. Reservecapaciteit in de economie zal naar verwachting de prijsgroei in toom houden of nog verder vertragen.

De detailhandelsverkoop liet in juni een hogere groei dan verwacht zien en sprong naar 13,9%, na een herstel van 12,3% in mei. Ondanks deze kracht, kondigden veel winkelketens recentelijk ontslagen aan. Gegevens van het British Retail Consortium wijzen op verder verkoopgroei in juli, maar online verkoop maakt daar nog altijd een groot deel van uit, waardoor fysieke winkels het zwaar hebben.

Hoogtepunten op XRay deze week

Bekijk de volledige agenda van financiële marktanalyses en trainingen.

07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 17⁠-⁠⁠Aug Master the Markets
From 15.30 UTC 18-⁠⁠Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 19-⁠⁠Aug Using candlestick charts to form the basis of your trading analysis
17.00 UTC 20⁠-⁠⁠Aug Election2020 Weekly

Belangrijke cijfers deze week

22.30 GMT 17-Aug BHP Billiton – Q4 2020
Pre-Market 18-Aug Walmart – Q2 2021
Pre-Market 18-Aug Home Depot – Q2 2020
Pre-Market 19-Aug Lowe’s Companies – Q2 2020
Pre-Market 19-Aug Target Corp – Q2 2020
After-Market 19-Aug NVIDIA – Q2 2021
After-Market 20-Aug Ross Stores – Q2 2020

Belangrijke economische agendapunten

Kijk uit naar de belangrijkste economische agendapunten deze week:

01.30 GMT 18-Aug RBA Monetary Policy Meeting Minutes
06.00 GMT 19-Aug UK Inflation
14.30 GMT 19-Aug US EIA Crude Oil Inventories
18.00 GMT 19-Aug US FOMC Meeting Minutes
11.30 GMT 20-Aug ECB Monetary Policy Meeting Accounts
12.30 GMT 20-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 GMT 20-Aug US EIA Natural Gas Storage
06.00 GMT 21-Aug UK Retail Sales
07.15 – 08.00 GMT 21-Aug Eurozone Flash PMIs (Composite, Manufacturing, Services)
08.30 GMT 21-Aug UK Flash PMIs (Composite, Manufacturing, Services)
12.30 GMT 21-Aug Canada Core Retail Sales
13.45 GMT 21-Aug US Flash Manufacturing PMI