La prossima settimana: Tutti gli occhi sono puntati sulle trimestrali di Nvidia

In 5 degli ultimi 6 trimestri, il produttore californiano di chip Nvidia ha guadagnato attorno al 10% il giorno dopo la pubblicazione delle trimestrali. I mercati delle opzioni indicano un movimento simile questa volta. Potremmo assistere ad un importante evento market moving quando verranno pubblicati i risultati Q2 per l’anno fiscale 25 mercoledì. Nel mentre ci concentreremo sui dati chiave sull’inflazione USA, che ci aspetta che indicheranno se la Federal Reserve può tagliare i tassi a settembre, mentre la BCE presterà molta attenzione ai dati sull’inflazione nell’area euro in uscita venerdì.

Ecco i principali eventi di questa settimana:

Lunedì 26 agosto Ordini di beni durevoli USA, indagine Ifo in Germania

La settimana partirà con Londra chiusa per festività. L’indagine del clima delle aziende Ifo in Germania verrà monitorato dai trader in Europa interessati al DAX e ai cross EUR. Il PMI manifatturiero della scorsa settimana suggerisce che il clima sta peggiorando, con l’indice che è scivolato da 43.2 a 42.1, in profonda contrazione. Negli Stati Uniti l'attenzione sarà sul dato aggiornato sugli ordini durevoli, con gli operatori di mercato che sono alla ricerca di segnali di recessione nell'economia in seguito ai timori di recessione insorti a inizio agosto, che hanno innescato un forte selloff in borsa.

Martedì 27 agosto: Rapporto sull'inflazione in Giappone

L’inflazione e la debolezza dello yen hanno forzato la Bank of Japan ad alzare i tassi di recente. I cross JPY saranno quindi al centro dell’attenzione nelle prime ore della seduta asiatica in occasione della pubblicazione dell’ultimo rapporto sull’inflazione IPC core della BOJ. Il valore è rimasto piuttosto stabile attorno al 2% di recente, ma potrebbe offrire indicazioni sui prossimi passi della BOJ e sul corso dello yen giapponese. I dati finali sul PIL tedesco e i dati sui prezzi al dettaglio nel Regno Unito dovrebbero riscaldare la seduta europea. Negli USA sarà interessante monitorare il prezzo dell’indice delle case a 20 anni S&P/CS, l’indice manifatturiero Richmond e il rapporto sulla fiducia dei consumatori di Conference Board.

Mercoledì 28 agosto: Trimestrali di Nvidia, dati sull’inflazione in Australia

Le trimestrali di Nvidia verranno pubblicate oggi. Il mercato si è concentrato su Nvidia quest’anno, anche se lo S&P 500 ha sovraperformato di recente. Sarà bis con risultati superiori alle attese e un conseguente rialzo? Difficile da dire. C’è molta attenzione su possibili ritardi nell’uscita della nuova generazione di chip Blackwell (BW) e la capacità di far fronte alla crescente domanda. Gli analisti valuteranno se la convinzione del management in occasione dell’ultima earnings call di poter generare ricavi “significativi” con Blackwell quest'anno sia realistica.

In una nota gli analisti di Stifel hanno dichiarato: “Non ci aspettiamo alcun cambiamento significativo nel tono o nelle parole utilizzate rispetto a ciò su cui NVDA si è concentrata da quando l'azienda ha comunicato i risultati del primo trimestre fiscale, ovverosia la roadmap a lungo termine dell'azienda e i continui investimenti nelle offerte di software organico e collaborativo”. UBS prevede una solida domanda per le unità Hopper e H200 di Nvidia con una guidance di $31-32 mld e un fatturato implicito dei data center attorno a $28 mld.

Di interesse saranno anche i dati australiani sull’inflazione IPC. L’ultima volta il dato è sceso al 3.8% dopo essere schizzato dal 3.6% al 4.0%.

Trimestrali: Nvidia (NVDA), HP (HPQ), CrowdStrike Holdings (CRWD), Salesforce (CRM)

Giovedì 29 agosto: Dati IPC in Germania, stime PIL Q2 USA

I dati preliminari sull’inflazione IPC in Germania saranno al centro dell’attenzione in apertura della seduta europea. I dati provvisori dello scorso mese sono stati confermati allo 0.3% mese su mese e 2.3% anno su anno. Si parla in questo caso di accelerazione dopo l’aumento dell’inflazione nel settore dei servizi. Nonostante i dati economici rimangano privi di brio, la BCE potrebbe mostrarsi preoccupata di un nuovo aumento dell’inflazione in Germania, in quanto potrebbe interessare altri paesi dell’Eurozona. La palla passa poi agli Stati Uniti, con le stime del PIL Q2, che si attestato provvisoriamente al +2.8%. Tuttavia le richieste di sussidi di disoccupazione potrebbero essere più interessanti.

Trimestrali: Lululemon (LULU)

Venerdì 30 agosto: IPC core Tokyo, IPC flash Eurozona

Questa settimana si chiuderà con non pochi dati. L’IPC core Tokyo, che è cresciuto fino al 2.2% a luglio da un minimo dell’1.6% di aprile, sarà al centro dell’attenzione durante la seduta asiatica. Di minore interesse saranno la serie di dati sulle vendite al dettaglio da Australia, Giappone, Francia e Germania. L’evento principale della giornata saranno i dati flash sull’inflazione IPC per l'area euro. L’inflazione core è aumentata al 2.9% e si è mantenuta stabile a questo livello negli ultimi 3 mesi. I dati sulle negoziazioni dei salari della scorsa settimana suggeriscono che la BCE potrebbe temere un nuovo aumento.

Per quanto riguarda la seduta USA, l’inflazione PCE core sarà l’evento clou, anche se la Fed probabilmente sarà più interessata al rapporto occupazionale del 6 settembre. I recenti rapporti supportano i tagli con l’inflazione nei 12 mesi conclusi a giugno che si è attestata al 2.5%, per la crescita anno su anno più contenuta degli ultimi 4 mesi. L’inflazione core è aumentata ad un tasso annualizzato del 2.3% nei tre mesi conclusi a giugno, in netto calo dal 2.7% registrato a maggio.

Nel valutare azioni, indici, forex e materie prime per il trading e per le previsioni di prezzo, ricorda che il trading di CFD comporta un livello significativo di rischio e può portare alla perdita del capitale.

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