Semaine à venir : Chiffres de l'inflation et décisions des banques centrales

Des données clés sur l'inflation et des décisions des banques centrales sont attendues cette semaine. De part et d'autre du creux prévu en milieu de semaine, l'attention se portera sur les décisions concernant les taux d'intérêt de la RBNZ et de la BCE. Les chiffres de l'IPC américain, l'IPP japonais et le procès-verbal du FOMC sont également à l'ordre du jour. La semaine se terminera par la publication de plusieurs résultats importants dans le secteur financier, notamment ceux de JPM et de BLK. Enfin, les chiffres du PIB britannique, politiquement importants, sont publiés alors que la dernière série de données a confirmé la récession technique et que le pays se rapproche des élections générales.

Voici les principaux événements de la semaine :

Lundi 08 :

Début de semaine plutôt calme lundi tandis que les marchés sont en attente des données clés sur l'inflation et des décisions des banques centrales. Toutefois, les cambistes pourraient souhaiter prendre note des chiffres de la balance courante du Japon. Le ministre japonais des finances, Shunichi Suzuki, a souligné que la balance courante était l'un des facteurs de volatilité du yen en ce moment, ainsi que celui qui expliquait la décision de mettre fin aux taux d'intérêt négatifs sans oublier le risque géopolitique. Le risque d'intervention augmente avec la poursuite de la chute du yen. Faut-il s'attendre à de nouvelles secousses après la récente bascule historique de la politique monétaire ?

Mardi 09 :

Une autre journée relativement calme sur le front des nouvelles économiques qui sera largement marquée par l'attente par les traders de la décision de la Banque Royale de Nouvelle-Zélande dans la nuit de mercredi à jeudi. Prévue pour 3h BST, la RBNZ devrait maintenir ses taux alors que l'inflation ralentit et que la banque centrale a atténué son discours belliciste. Le communiqué de la RBNZ du mois dernier indiquait que « les risques pesant sur les perspectives d'inflation sont devenus plus équilibrés », mais tout bien considéré, les traders ne devraient pas encore retenir leur respiration et s'attendre à des réductions. Enfin, les chiffres de l'indice des prix à la consommation (PPI) en provenance du Japon seront publiés tôt dans la matinée de mercredi, ce qui pourrait être utile pour prédire le rythme des décisions de la BoJ.

Mercredi 10 :

Les principaux événements de la semaine se dérouleront mercredi avec la publication des chiffres de l'IPC de base des États, le procès-verbal de la réunion du FOMC et un rapport de résultats de Delta Airlines. Suite à la décision du mois dernier de maintenir les taux, l'IPC de base restant sous contrôle renforcera l'idée que la Fed a réussi à relâcher l'accélérateur alors qu'elle se dirige vers un atterrissage en douceur. Le procès-verbal de la réunion du FOMC apportera des informations supplémentaires sur le moment où les inévitables baisses de taux de cette année arriveront. Toutefois, la possibilité d'une incohérence ou d'une fluctuation des données sur l'inflation pourrait s'avérer un obstacle pour celles et ceux qui s'attendent à des réductions importantes et rapides.

Résultats : Delta Airlines

Jeudi 11 :

Jeudi, nous aurons d'autres chiffres de l'inflation aux États-Unis sous la forme de l'IPP de base qui sera accompagné des demandes d'allocations chômage du ministère du travail, soit d'autres indicateurs pour ceux qui prévoient un calendrier de réduction des taux de la Fed. De l'autre côté de l'Atlantique, on s'attend à ce que la BCE maintienne pour l'instant ses taux, bien que son nouveau membre, Piero Cipollone, ait récemment indiqué que la banque centrale était prête à réduire ses taux « rapidement » et que les décisions continueraient à être calibrées sur la base des chiffres de l'inflation à venir. Cela présage-t-il d'une possibilité de réductions plus tôt que celles actuellement attendues en juillet ? La conférence de presse de la BCE qui suivra pourrait susciter de la volatilité en fonction du degré de pacifisme perçu dans la conversation.

Vendredi 12 :

Vendredi est un grand jour pour la finance américaine, car les résultats d'institutions telles que BlackRock, Citigroup et JPMorgan constituent un test décisif pour le secteur. Au Royaume-Uni, les conservateurs seront impatients de voir si les nouveaux chiffres du PIB indiquent une sortie de la récession technique qui a pris fin en 2023. Une confirmation qui a ajouté aux conditions difficiles pour Rishi Sunak alors que la perspective des élections législatives approche à grands pas. Enfin, les rapports préliminaires de l'Université du Michigan sur le sentiment des consommateurs et les attentes en matière d'inflation sont les dernières publications qui présenteront un intérêt avant la fermeture du marché pour le week-end. Les États-Unis restent-ils obstinément solides face aux réduction de taux qui se profilent à l'horizon ?

Résultats : BlackRock, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo