Adelanto semanal: La inflación en los EE. UU. destaca mientras que la Reserva Federal se prepara la reunión de septiembre

La inflación en los EE. UU. figura como uno de los principales eventos esta semana mientras que los mercados esperan conocer el rumbo que seguirá la Reserva Federal en septiembre. El trimestre de presentación de los beneficios continúa con Walt Disney, Peloton y Coinbase entre las empresas con las acciones más negociadas que son objeto de atención.

La inflación en EE. UU.

Para la mayoría de los actores del mercado, el punto a destacar de esta semana es el índice de precios al consumidor en EE. UU. mientras los mercados están atentos a cuál será el próximo movimiento de la Reserva Federal en lo que respecta a las tasas de interés que se establecerá en septiembre. El índice de precios al consumidor escaló al 9,1 % interanual en junio, alcanzando un nuevo máximo en 40 años. El índice experimentó una muy enorme subida del 1,3 % en junio con respecto a mayo, señalando a muchos que la inflación aún no había alcanzado su máximo.

Y mientras que, en cierto modo, los precios de las materias primas se refinanciaron y las expectativas en materia de inflación retrocedieron de las subidas recientes, se espera que la inflación actual siga siendo elevada por algún tiempo.

La semana pasada fue testigo de como varios miembros del Comité de Operaciones de Mercado Abierto (FOMC) presionaron contra el aparente alivio del mercado de que la Reserva Federal está preparada para dar un giro hacia una postura más flexible. La presidente de la Reserva Federal del Banco de San Francisco, Mary Daly, quien suele ser bastante pacifista, manifestó que el Banco Central de los EE. UU. estaba muy lejos de elevar las tasas, mientras que el presidente de la Reserva Federal del Banco de Chicago, Charles Evans, dijo que una subida de 50 puntos básicos en septiembre sería apropiada; no obstante, dicha subida abriría las puertas a los 75 puntos básicos. Esto atestiguó una aguda liquidación en el mercado de los bonos del Tesoro dado que los inversores lo interpretaron como que la Reserva Federal estaba lejos de cantar victoria en su guerra contra la inflación.

Trimestre de publicación de resultados en EE. UU.

Hasta ahora, en este trimestre de publicación de los resultados, las empresas americanas sobresalen en ingresos; no obstante, las estimaciones son, por lo general, más bajas. Entre las acciones de mayor capitalización que se informan esta semana están Palantir (PLTR), Barrick Gold (GOLD) y Viatris (VTRS), todas ellas el lunes. Adentrada la semana, la atención la captaron los gigantes alemanes Deutsche Telekom y Siemens, empresas que publicaron su más recientes beneficios, así como Walt Disney (DIS), Roblox (RBLX), Peloton (PTON) y Coinbase Global (COIN).

Con casi dos terceras partes de las empresas que cotizan en el índice S&P 500 con resultados publicados, el 69 % sobresale en los beneficios del segundo trimestre (vs. el 79 %, de media, del cuarto trimestre) y 65 % sobresalen en las estimaciones de ingresos (vs. el 77 %), según el análisis de la empresa financiera J. P. Morgan.

Solicitudes de prestaciones por desempleo semanales

¿Se resquebraja el mercado laboral americano? La semana pasada, el índice JOLTS de puestos de trabajo vacantes descendió a 10,7 millones, desde 11,25 millones, cifra muy por debajo de los 11 millones esperados, siendo la tercera caída más grande registrada, solo superada por las caídas en la época de la COVID. Teniendo esto en cuenta, las solicitudes de prestaciones por desempleo semanales serán el centro de atención el próximo jueves.

El producto interior bruto del Reino Unido

El crecimiento del Reino Unido se sostuvo mejor de lo pronosticado en mayo; no obstante, los datos recientes han sido indulgentes dado que la creciente inflación comienza a calar hondo. El índice de gestores de compra (PMI) de servicios de la semana pasada, valor estrechamente vigilado, cayó al valor más bajo en 17 meses en julio. El viernes se publicará la magnitud del PIB correspondiente a junio.

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