Adelanto semanal: pistoletazo de salida para la temporada de ganancias del 1T en Wall Street

Esta semana, comienza la temporada de ganancias en Wall Street con los resultados de los principales bancos. Paralelamente, los operadores se centran en los últimos datos de la inflación y las ventas minoristas de EE. UU., así como en la decisión sobre tipos de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, que tiene como telón de fondo un boom inmobiliario en el país.

Publicación de resultados

Tras los últimos máximos históricos del S&P 500 y del Dow y las expectativas de un significativo repunte cíclico en la economía estadounidense en el 2T y 3T, esta semana marca el inicio de una importante temporada de ganancias corporativas para el mercado. Históricamente, abril ha sido un mes sólido para el mercado, por lo que los operadores estarán pendientes de las novedades corporativas para atesorar más ganancias con las acciones. Sin embargo, el mercado ya presenta una valoración favorable para el repunte de las ganancias este año; de hecho, el aumento del 6 % en la estimación ascendente de BPA para el 1T es la mayor desde que se tienen registros, según FactSet.

Los principales bancos, como JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Wells Fargo y Citigroup, darán comienzo a esta nueva temporada. El sector financiero está en alza gracias al aumento de los rendimientos de bonos en el 1T y a un rendimiento superior al del mercado.

Aparte de las novedades en torno a los resultados y las previsiones para el próximo trimestre, los actores del mercado estarán pendientes de las declaraciones de los CEO bancarios sobre las perspectivas de la economía estadounidense y el último repunte de los rendimientos de bonos, el cual debería favorecer los resultados de los bancos. En su carta anual a los accionistas de la semana pasada, el jefe de JPMorgan, Jamie Dimon, se mostró optimista ante la evolución del país y afirmó que el boom económico podría prolongarse fácilmente hasta 2023. Si bien consideró que las valoraciones del mercado de valores eran «demasiado altas», también afirmó que el motivo de los niveles actuales podría ser un boom multianual.

Inflación

Una de las principales inquietudes del mercado a día de hoy es si habrá o no inflación: todo apunta a que los precios aumentarán en términos interanuales con el desarrollo de los efectos base de la pandemia del año pasado. Sin embargo, esto no es lo mismo que una inflación sostenida, ya que podría presionar a los bancos centrales para subir los tipos antes de que la recuperación llegue a su fin. Los datos de la inflación del IPC estadounidense se publicarán el martes. El mes pasado, el aumento del 0,4 % fue consistente a las expectativas, pero supuso el último punto de entrada de datos «fácil», ya que se prevé que los efectos base empiecen a notarse a partir de ahora. El Departamento de Trabajo del país afirmó que el índice de precios al consumo se incrementó un 0,4 % en febrero tras el aumento del 0,3 % de enero. Para marzo, se prevé que el incremento sea notablemente superior, ya que los acusados descensos de precios al principio de la pandemia del año pasado influirán en los cálculos.

Decisión de tipos del RBNZ

No se esperan cambios en el tipo de efectivo del 0,25 %, ni tampoco revisiones de previsiones ni una conferencia de prensa. Sin embargo, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda se reúne en medio de una importante alza de precios en el mercado inmobiliario y un menor impulso en los indicadores económicos. La encuesta a las empresas de ANZ, publicada el jueves, desveló que la confianza se contrajo aún más hasta los -8,4 puntos, mientras que la actividad fue entre plana y débil. Asimismo, se afirmaba que las presiones de los costes y la inflación fueron «intensas» con un nuevo máximo en las expectativas de precios que no se veía desde 1992.

Principales datos económicos de esta semana

Principales informes de resultados de esta semana