Adelanto semanal: Los mercados dependen de los resultados de Nvidia

En cinco de los últimos seis trimestres, el fabricante de chips con sede en California, Nvidia, se ha valorizado en cerca del 10 % al día siguiente de haber presentado sus resultados. Los mercados de opciones señalan que podría haber un movimiento similar esta vez. Es posible que veamos un evento significativo cuando el gigante de los chips publique sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025, este miércoles. Mientras tanto, estaremos pendientes de las cifras clave de inflación de EE. UU., las cuales podrían señalar que la Reserva Federal podría bajar las tasas en septiembre. Por otro lado, el BCE estará muy atento a los datos de inflación de la zona euro, que también se publicarán el viernes.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes, 26 de agosto: Pedidos de bienes duraderos de EE. UU., encuesta IFO de Alemania

La semana comienza con los mercados de Londres cerrados por el feriado bancario de verano. Este día, los detalles de la encuesta de clima empresarial IFO de Alemania serán de importancia para los operadores interesados en el DAX y los cruces del EUR. El PMI manufacturero de la semana pasada sugiere que el ánimo se está deteriorando, con el índice cayendo a 42,1 desde 43,2, lo que indica que hay una contracción profunda. En EE. UU., la atención estará en los últimos pedidos de bienes duraderos. Los participantes del mercado estarán atentos a cualquier señal de debilidad en la economía tras el susto de recesión de principios de agosto (el cual provocó una fuerte venta en los mercados de valores).

Martes, 27 de agosto: Informe de inflación de Japón

La inflación y un yen débil obligaron al Banco de Japón a subir las tasas recientemente. Por eso, los cruces del JPY estarán en el foco al inicio de la sesión asiática, cuando se publique el último informe del IPC básico del BOJ. Este dato ha sido bastante estable (alrededor del 2 % últimamente), pero podría ofrecer algunas pistas sobre lo que harán el BOJ y el yen japonés‎. Por otro lado, los datos finales del PIB para Alemania y las cifras de precios en tiendas del Reino Unido serán los puntos tenues destacados de la sesión europea. En EE. UU., no te pierdas el Índice compuesto de precios de vivienda (HPI) de 20 años del S&P/CS, el índice manufacturero de Richmond y el último reporte de confianza del consumidor del Conference Board.

Miércoles, 28 de agosto: Informe de ganancias de Nvidia, datos de inflación de Australia

El informe de ganancias de Nvidia se publicará este día. Este año, el mercado ha estado muy atento en Nvidia, incluso cuando el S&P 500 ha tenido un mejor desempeño. ‎¿Sorprenderá de nuevo el fabricante de chips? No lo sabemos: hay mucha atención en los posibles retrasos del lanzamiento del chip Blackwell (BW) de próxima generación y en la capacidad para satisfacer la creciente demanda. Los analistas evaluarán la confianza de la dirección en el último informe de ganancias, el cual muestra expectativas de «ingresos significativos» de Blackwell este año.

‎«No esperamos ningún cambio relevante en el tono ni el mensaje de lo que NVDA ha estado comunicando desde que informó sus resultados del primer trimestre fiscal, es decir, el plan a largo plazo de la empresa y la inversión continua en ofertas de software tanto orgánico como colaborativo», dijeron los analistas de Stifel en una nota. Mientras tanto, UBS espera una fuerte demanda de las unidades Hopper y H200 de Nvidia, proyectando ingresos de 31 000 a 32 000 millones de dólares, con un ingreso implícito de centros de datos cercano a 28 000 millones de dólares.

Por otro lado, presta atención a los números de inflación del IPC de Australia‎. La última vez, bajaron a 3,8 %, después de haber subido del 3,6 % al 4,0 %.

Ganancias: Nvidia (NVDA), HP (HPQ), CrowdStrike Holdings (CRWD), Salesforce (CRM

Jueves, 29 de agosto: Datos del IPC de Alemania, estimación del PIB del T2 de EE. UU.

Las cifras preliminares de inflación del IPC de Alemania serán el foco principal al inicio de la sesión europea. Las cifras provisionales del mes pasado se confirmaron en 0,3 % intermensual y 2,3 % interanual. Esto representó una aceleración, ya que la inflación en servicios se fortaleció. Aunque los datos económicos siguen siendo mediocres, el BCE estaría preocupado por un nuevo aumento en la inflación alemana si esta se extendiera al resto del bloque. Luego viene la estimación del PIB del segundo trimestre de EE. UU., provisionalmente fijada en +2,8 %. Sin embargo, los datos de solicitudes de desempleo podrían ser más importantes.

Ganancias: Lululemon (LULU)

Viernes, 30 de agosto: IPC subyacente de Tokio, IPC preliminar de la eurozona

La semana termina con una avalancha de datos. El IPC subyacente de Tokio, que subió a 2,2 % en julio desde un mínimo de 1,6 % en abril, será el foco principal durante la sesión asiática. Una serie de informes sobre ventas minoristas en Australia, Japón, Francia y Alemania podría ser de menor interés. El evento más destacado serán los datos preliminares de inflación del IPC que abarcan toda la eurozona. La inflación subyacente ha subido a 2,9 % y se ha mantenido estable en este nivel los últimos tres meses. Los datos salariales negociados la semana pasada podrían sugerir que el BCE será cauteloso ante un posible incremento.

Para la sesión estadounidense, la inflación PCE subyacente será el tema principal, aunque la Fed probablemente estará más atenta al informe de empleo del 6 de septiembre. Los informes recientes respaldan el argumento de recortes, con la inflación en los 12 meses hasta junio en 2,5 % (el menor aumento interanual en cuatro meses). La inflación subyacente aumentó a una tasa anualizada de 2,3 % en los tres meses hasta junio, lo que es una fuerte caída desde el 2,7 % registrado en mayo.

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