Adelanto semanal: Elecciones de la UE: ¿recortes de tasas del BCE?

Una semana significativa se avecina para Europa, con una posible desvinculación de EE. UU., tanto política como económicamente. Los mercados estarán atentos a la posibilidad de reducciones de tasas el jueves, mientras las elecciones parlamentarias europeas comienzan el mismo día. ¿Tomará la delantera el Banco Central Europeo (BCE) frente a la Reserva Federal? Igualmente, ¿podríamos ver un cambio significativo de liderazgo hacia una creciente presencia de extrema derecha en la UE?

En otros lugares, se analizarán detenidamente los datos de nóminas no agrícolas en EE. UU. en busca de señales de debilitamiento en el mercado laboral. Las cifras del PIB australiano podrían proporcionar más indicaciones de la línea de tiempo para las reducciones de tasas del RBA. Por último, los resultados corporativos clave, incluidos los de la acción meme GameStop, el fabricante chino de vehículos eléctricos NIO, y CrowdStrike, también estarán en el punto de mira de los traders.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes, 3 de junio: PMI final de manufactura del USD

La semana comienza con algunos datos de manufactura.

Se anticipan las cifras finales del PMI de manufactura de EE. UU. tras un fuerte desempeño en mayo. El PMI compuesto global de S&P mejoró significativamente a 54,4 desde 51,3 en abril, lo que refleja un crecimiento robusto en el sector privado, particularmente en servicios.

La manufactura también mostró resiliencia, con el PMI de manufactura subiendo a 50,9 desde 50,0, lo que indica un retorno a la expansión. Esto sugiere una mejora modesta pero notable en la actividad manufacturera, probablemente impulsada por una producción más fuerte y un número creciente de nuevos pedidos.

El PMI de servicios se disparó a 54,8 desde 51,3, marcando el mayor aumento de producción en un año, con el sector de servicios impulsando gran parte del repunte económico. El mercado buscará que las cifras finales del PMI de manufactura confirmen esta tendencia positiva, lo cual refuerza la narrativa de crecimiento constante en el sector.

Martes, 4 de junio: Ganancias de HPE y CrowdStrike

Las ganancias son el enfoque principal para el martes.

Más notablemente, las expectativas para CrowdStrike son altas después de un aumento del 18 % en el valor de sus acciones desde marzo. La compañía alcanzó un récord de $351,47 a finales de mayo, un aumento del 37,6 % en lo que va del año. La plataforma Falcon de CrowdStrike incluye más de 20 módulos basados en la nube, los cuales brindan soluciones de seguridad integradas.

En el cuarto trimestre, los ingresos aumentaron un 33 % a $845,3 millones, y los ingresos recurrentes anuales crecieron un 34 % a $3435 millones. Los analistas han elevado sus objetivos de precios, ya que anticipan un continuo fuerte desempeño y una sólida adopción de la plataforma. Para el primer trimestre, se proyectan ingresos entre $902,2 millones y $905,8 millones.

En otros lugares, Hewlett Packard Enterprise está preparada para publicar su informe de ganancias trimestral después del cierre del mercado. Los analistas predicen ganancias de $0,38 por acción para el trimestre. En su último informe de ganancias el 29 de febrero, HPE reportó ganancias de $0,48 por acción, superando la estimación de consenso de $0,45 por $0,03.

A pesar de este superávit en ganancias, los ingresos de la compañía de $676 000 millones quedaron cortos de los $709 000 millones anticipados y representaron una disminución del 13,5 % interanual. La calificación consensuada de los analistas para la acción es «mantener», con un precio objetivo de $17,91, pero dependiendo del rendimiento, cualquier cosa podría pasar.

Miércoles, 5 de junio: Ganancias de GameStop, PIB de Australia

Los comerciantes estarán atentos a las ganancias de GameStop después de enormes picos de precios a mediados de mayo impulsados por el influencer de redes sociales «Roaring Kitty». Los inversores perdieron $13 100 millones en solo tres días desde el pico de $64,83 el 14 de mayo, con la acción cayendo por debajo de $20. GameStop planea vender hasta 45 millones de acciones para recaudar aproximadamente $900 millones.

Los analistas esperan que los ingresos del primer trimestre estén significativamente por debajo de las estimaciones, con Michael Pachter de Wedbush estableciendo un precio objetivo a 12 meses de $7 por acción. ¿Será esta la caída final de la acción meme o el «dinero tonto» aún tiene algo de gasolina en el tanque?

Las cifras del PIB australiano pueden ser de interés para aquellos que evalúan la inflación y la probabilidad de recortes en el país. La actividad económica en Australia ha estado debilitándose, con el crecimiento del PIB desacelerándose al 0,2 % en el cuarto trimestre de 2023, bajando del 0,3 % del trimestre anterior. Si el crecimiento sigue siendo lento, la inflación persistente podría descartar por completo la posibilidad de reducciones de tasas en 2024.

Jueves, 6 de junio: Decisión del BCE, elecciones parlamentarias europeas

El evento económico más importante de esta semana, el BCE podría estar listo para comenzar a recortar las tasas de interés mientras el economista jefe Philip Lane minimiza los riesgos de actuar antes que la Reserva Federal.

Con la inflación de la zona euro acercándose al objetivo del 2 %, los inversores esperan una reducción de un cuarto de punto en la tasa de depósito de referencia desde el máximo del 4 %. Recientemente, varios datos económicos y laborales sólidos generaron que Goldman Sachs revisara su pronóstico, trasladando la esperada reducción de tasas de la Fed de julio a septiembre.

Es inusual ver al BCE adelantarse a la Fed; históricamente, solo en tres ocasiones. ¿En junio será la cuarta ocasión?

Europa también comenzará las elecciones parlamentarias. Los partidos de extrema derecha están ganando impulso en toda Europa, con la primera ministra italiana Giorgia Meloni lista para replicar su éxito nacional a nivel europeo.

Dirigiéndose a un salón lleno en Madrid vía enlace de video, Meloni enfatizó la importancia de las próximas elecciones europeas. Estuvieron presentes destacados líderes de extrema derecha, incluidos Marine Le Pen y Santiago Abascal.

La extrema derecha podría asegurar una parte significativa de los votos, influyendo potencialmente en el Parlamento Europeo. Sin embargo, las divisiones internas y los escándalos, particularmente dentro del AfD alemán, plantean desafíos a su frente unificado.

Ganancias: Docusign

Viernes, 7 de junio: Nóminas no agrícolas en EE. UU.

Finalmente, para cerrar la semana tenemos los datos de nóminas no agrícolas el viernes. EE. UU. añadió 175 000 empleos en abril, significativamente por debajo de los 241 000 pronosticados, marcando el menor aumento en seis meses. Las revisiones de los datos para febrero y marzo también revelaron que se crearon 22 000 empleos menos de lo inicialmente reportado.

La desaceleración en la creación de empleos fue más evidente en ocio y hospitalidad, construcción y el sector gubernamental, mientras que salud y comercio minorista mantuvieron niveles de empleo sólidos. Nuevos datos podrían confirmar que el mercado laboral de EE. UU. esté ahora topándose con un muro tras un sólido desempeño económico a principios de 2024.

Sin embargo, analistas y funcionarios del gobierno parecen seguir siendo optimistas. «Este sigue siendo un informe de empleos muy fuerte: no hay mucha indicación de que se estén formando grietas en el mercado laboral», dijo Ryan Sweet, economista jefe en EE. UU. de Oxford Economics. «En general, esto es lo que la Fed ha querido ver: una suavización en el crecimiento del empleo y el mercado laboral enfriándose un poco o simplemente reequilibrándose».

Con solo unos meses antes de las elecciones en EE. UU., el presidente Joe Biden describió los datos como otra señal de la economía resiliente bajo su mando, afirmando: «El gran regreso americano continúa».