Adelanto semanal: Decisiones sobre tasas del BCE, BoJ + resultados de Tesla en espera

Estos son los eventos destacados de la semana:

Los bancos centrales se presentan por primera vez en el año con el Banco de Japón, el Banco Central Europeo y el Banco de Canadá programando decisiones de política monetaria. La temporada de reportes de ganancias llega a su punto máximo en Wall Street, con Netflix y Tesla como algunas de las principales empresas a reportar. Los datos de inflación de EE. UU. añaden actividades a una semana cargada para los inversores.

Lunes

Presta atención al yen antes de la decisión del Banco de Japón que se conocerá durante la noche hacia la mañana del martes. La inflación mayorista en Japón se mantuvo estable en diciembre, pues se ralentizó por duodécimo mes consecutivo. Esto reduce la presión sobre el BoJ para actuar. Sin embargo, las negociaciones salariales son decisivas y según Maeda, exfuncionario del BoJ, ya está comenzando una espiral de salarios y precios. Afirma que un incremento del 4 % en los salarios allanará el camino para que el banco central suba las tasas y normalice la política. Sakurai, otro exfuncionario, ha indicado que el BoJ está preparado para dejar atrás las tasas negativas para abril.

Martes

Con la decisión del BoJ tomando lugar en las primeras horas, el mercado se centrará en el yen. Por otro lado, los inversores estarán atentos al índice manufacturero de la Reserva Federal de Richmond y algunos datos de inflación del IPC de Nueva Zelanda. En la sesión de EE. UU., las ganancias tomarán protagonismo, especialmente con varios componentes importantes del Dow a reportar: 3M, Johnson & Johnson, Verizon, Procter & Gamble y Visa. Netflix también tiene previsto reportar sus ganancias después de una notable recuperación que resultó en beneficios superiores a las previsiones el trimestre pasado y 9 millones de nuevos suscriptores; el mayor incremento desde 2020 con el impacto de la Covid – Mientras su estrategia de control de contraseñas empieza a surtir efecto.

Ganancias: 3M (MMM), General Electric (GE), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), Verizon Communications (VZ), Netflix (NFLX), Visa (V)

Miércoles

Los datos económicos se presentan sucesivamente durante el día con la más reciente serie de encuestas PMI preliminares. Las perspectivas no parecen demasiado alentadoras. La economía de Alemania se contrajo un 0,3 % durante el año 2023 y la actividad manufacturera ha sido notablemente débil. Espera a que esta tendencia persista con el informe PMI más reciente. En el Reino Unido, el descenso de la manufactura se acentuó en diciembre, mientras que se observó un aumento en la actividad de servicios. Podríamos ver más de lo mismo este día. En EE. UU., el reciente índice manufacturero Empire State de la Reserva Federal de Nueva York no ofreció una imagen demasiado esperanzadora. No está claro si esto se extenderá al PMI nacional general, pero el índice principal se desplomó veintinueve puntos hasta -43,7; su lectura más baja desde mayo de 2020. Las nuevas órdenes y envíos también registraron fuertes descensos. Las órdenes no cumplidas continuaron reduciéndose significativamente y los tiempos de entrega siguieron acortándose. Tesla reporta sus ganancias, en tanto que el Banco de Canadá se reúne después de que la inflación se reaceleró en diciembre.

Ganancias: AT&T (T), Tesla (TSLA)

Jueves

El Banco Central Europeo es el principal evento y todo gira en torno a las directrices para recortes este año. La semana pasada, varios de los miembros más conservadores de la política monetaria del BCE expresaron un mensaje claro y unificado. Nagel dijo: «Es demasiado temprano para hablar de recortes, la inflación es demasiado alta», mientras que Holzmann indicó a CNBC: «No puedo imaginar que todavía hablemos de recortes, porque no deberíamos hacerlo. Todo lo que hemos visto en las últimas semanas apunta en la dirección contraria, así que incluso puedo prever que no haya ningún recorte en todo el año». Sin embargo, la presidenta Lagarde señaló después que el BCE posiblemente realice recortes para el verano - aunque eso es más tarde de lo que los mercados proyectaban para la primavera. Más tarde se presenta el informe de inflación CPI núcleo de Tokio, el cual debería ayudar a moldear las expectativas después del BoJ.

Ganancias: Blackstone (BX), Intel Corp (INTC)

Viernes

La inflación en EE. UU. es el tema más importante, quizás la última evidencia para la Reserva Federal antes de su primera reunión de 2024. El índice PCE núcleo es el indicador preferido por la Fed y ha estado mostrando una tendencia a la baja recientemente. La métrica núcleo registró un aumento del 3,2 % en noviembre y estuvo solo un 1,9 % por encima en base semestral. La cifra general bajó un 0,1 % mensual a 2,6 % anual. Sin embargo, el IPC ha aumentado, con esta medida de la inflación subiendo al 3,4 % en diciembre, mientras que la tasa subyacente disminuyó levemente al 3,9 %, desde el 4,0 % en noviembre. Así que, la inflación está bajando un poco, pero, ¿está ocurriendo lo suficientemente rápido como para justificar que la Fed baje las tasas en marzo?

Ganancias: American Express (AXP)