Adelanto semanal: La inflación en EE. UU. fija el rumbo de la política de la Reserva Federal

Con la Reserva Federan entrando en una nueva fase de dependencia de los datos, todas las miradas estarán puestas esta semana en los datos de la inflación en EE. UU. para poderse hacer una idea sobre cuánto más subirá los tipos el banco central y cuándo optará por poner en pausa las subidas. "La realidad es que vamos a reaccionar a lo que muestren los datos", declaró Powell la semana pasada, a lo que añadió que la Reserva Federal puede tener que subir de hecho los tipos "más de lo que se estima" en los mercados. Dos informes sobre la inflación publicados esta semana serán fundamentales para decidir los próximos pasos de la Reserva Federal.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes

La semana empieza con la atención puesta en la inflación y el anuncio de las cifras del IPC suizo el lunes. En Bruselas dan comienzo las reuniones del Eurogrupo de ministros de economía de la Eurozona y, por otro lado, también se esperan los datos sobre la inflación en el sector mayorista alemán. Más tarde se espera el índice de precios del PIB preliminar de Japón.

Ganancias: Arista Networks (ANET), Palantir Technologies (PLTR)

Martes

Los datos sobre la inflación en EE. UU. es el evento más importante de la semana, con los mercados a la expectativa de más signos de desinflación. El IPC descendió al 6,5 % desde el 7,1 % de hace un mes, lo que alimenta la esperanza de que la Reserva Federal reduzca la marcha y detenga las subidas de tipos. Muchos centrarán su mirada en el nivel de inflación subyacente intermensual, que aún se situaba en un 0,3 % más. Se espera saber durante la noche cuáles serán las expectativas de inflación en Nueva Zelanda antes de conocer los últimos datos sobre desempleo y ganancias en el Reino Unido, algo que puede incidir en los pares de la libra esterlina, mientras los mercados se hacen una idea de cuáles serán los siguientes pasos del Banco de Inglaterra.

Ganancias: Coca-Cola (K), Airbnb (ABNB), Upstart Holdings (UPST)

Miércoles

Más datos de EE. UU. en el punto de mira con las cifras más recientes sobre ventas minoristas y el índice Empire State de producción industrial. La actividad empresarial se ha contraído bruscamente en el estado de Nueva York, según con la encuesta de enero de 2023. El índice oficial de condiciones empresariales cayó 22 puntos hasta los –32,9, el nivel más bajo desde mayo de 2020, el punto álgido de la pandemia. Por su lado, las ventas minoristas mostraron en diciembre su caída más brusca en un año, con un descenso del 1,1 % (–0,7% subyacente) mientras la economía estadounidense da signos de estar perdiendo impulso.

Ganancias: Barrick Gold (GOLD), Kraft Heinz (KHC), Shopify (SHOP), Cisco Systems (CSCO), Roku (ROKU), Twilio (TWLO), Barclays (BARC)

Jueves

Lo siguiente en la agente será la inflación del índice de precios de producción (PPI) de EE. UU., que los inversores perciben como uno de los principales indicadores de inflación de los bienes de consumo. El PPI se incrementó un 6,2 % en diciembre, lo que supuso una caída brusca desde el 7,3 % de noviembre, con el índice alcanzando su caída máxima en dos años. Tanto inversores en dólar alcistas como inversores en capital bajistas esperan ahora más señales de desinflación.

Ganancias: Applied Materials (AMAT)

Viernes

A la expectativa de la anunciada declaración del gobernador Lowe del Banco de Australia, los pares del AUD pueden estar preparándose para la acción. Para el inicio de la sesión europea se espera el informe de ventas minoristas en el Reino Unido y, poco después, el anuncio de la inflación del IPC francés. No se espera mucho de la sesión estadounidense salvo el importante índice de Conference Board y posiblemente el primer informe de política monetaria bianual de la Reserva Federal.