Wochenausblick: Wird sich die US-Inflation abkühlen?

Das Highlight erwartet uns Ende der Woche mit dem jüngsten Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Gradmesser der Fed für die US-Inflation. Händler werden zudem abwarten, ob sich die positive Dynamik der Dienstleistungs-PMIs vom April im Mai fortsetzt, während die Inflation im Vereinigten Königreich genau beobachtet werden wird, um zu sehen, ob sie sich von dem vor einem Monat verzeichneten Höchststand von 10,1 % abschwächt. Zu den weiteren wichtigen Wirtschaftsdaten, die in dieser Woche veröffentlicht werden, gehören die japanischen Inflationsberichte.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag

Covid-Gewinner und Öffnungsverlierer Zoom gibt seine Ergebnisse bekannt, nachdem das Unternehmen bei seinem letzten vierteljährlichen Update einen rosigen Ausblick für 2023 gegeben hatte. Das Umsatzwachstum wird sich in diesem Jahr verlangsamen, wobei Zoom einen Umsatz zwischen 4,435 und 4,455 Milliarden Dollar erwartet, was einem Wachstum von 1,1 % entspricht. Für dieses Quartal wurde ein bereinigter Gewinn von 96 bis 98 Cents pro Aktie bei einem Umsatz von 1,080 bis 1,085 Milliarden US-Dollar erwartet. An der Wirtschaftsfront werden Händler die neuesten Daten zu den Immobilienpreisen im Vereinigten Königreich, die Kernaufträge für Maschinen aus Japan, den deutschen Buba-Bericht und das Verbrauchervertrauen in der Europäischen Union beobachten.

Einnahmen: Zoom Video (ZM)

Dienstag

PMI-Tag Im Laufe des Tages werden die Flash-Daten zum Dienstleistungssektor und zum verarbeitenden Gewerbe aus Australien, Frankreich, Deutschland, der Eurozone, dem Vereinigten Königreich und den USA veröffentlicht. Bei den Pfund-Kursen werden Händler darauf achten, ob der Schwung des April-Berichts, der ein ordentliches Wachstum des Dienstleistungssektors und einen wieder zunehmenden Inflationsdruck zeigte, anhält. In ähnlicher Weise stieg der US Flash Composite für April auf ein 11-Monats-Hoch, was auf eine erneute Inflationsdynamik hindeutet. Werden Zinserhöhungen die Entwicklung bremsen? Die Wirtschaftsdaten waren in letzter Zeit eher durchwachsen, so dass die Händler auf mehr Klarheit hoffen werden.

Einnahmen: Intuit (INTU), Palo Alto Networks (PANW)

Mittwoch

Händler werden abwarten, ob die Reserve Bank of New Zealand etwas Überraschendes zu vermelden hat, nachdem sie im vergangenen Monat die Märkte mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte verblüffte und den Leitzins auf ein 14-Jahres-Hoch von 5,25 % anhob. Die RBNZ schloss auch die Möglichkeit einer weiteren Straffung offen, und die meisten Ökonomen gehen davon aus, dass sie mindestens weitere 25 Basispunkte in petto hat. Zu Beginn der europäischen Sitzung richten sich alle Augen auf den britischen Inflationsbericht, nachdem der zweistellige Wert des letzten Monats der Bank of England keine andere Wahl ließ, als die Zinsen erneut anzuheben. Ein weiterer Wert in der Nähe von 10 % würde den Druck auf die Zentralbank aufrechterhalten, mehr zu tun. Schließlich werden die Händler das Protokoll der Fed-Sitzung vom Mai aufmerksam verfolgen, auf der die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte anhob und eine Pause andeutete bzw. die Möglichkeit für eine Anhebung im Juni offen ließ.

Einnahmen: XPeng (XPEV), NVIDIA (NVDA), Snowflake (SNOW)

Donnerstag

Das Protokoll der Fed-Sitzung wird über Nacht einen großen Teil der Kursentwicklung bestimmen. Händler werden auch den BoJ-Kerninflationsindex und die endgültigen BIP-Daten aus Deutschland beobachten, bevor die zweite Lesung des US-BIP für das erste Quartal veröffentlicht wird. Der Vorabbericht zeigte, dass sich die US-Wirtschaft mit einem BIP von +1,1 % gegenüber den erwarteten 2 % verlangsamt hat, nach 2,6 % im vierten Quartal, was vielleicht darauf hindeutet, dass die Zinserhöhungen der Fed ihre Wirkung zeigen. Außerdem werden Zahlen zu den anstehenden US-Hausverkäufen und zur Erdgaslagerung erwartet.

Einnahmen: Medtronic (MDT), Costco Wholesale (COST)

Freitag

Die Inflationsdynamik Japans ist der Schlüssel für den Ausstieg der BoJ aus der ultralockeren Geldpolitik, was große Auswirkungen auf den Yen hat. Der Kerninflationsindex für Tokio, der bei der letzten Zählung auf 3,5 % gestiegen ist, wird also genau beobachtet werden. Die britischen Einzelhandelsumsätze stehen ebenfalls im Blickpunkt, doch das wichtigste Ereignis ist der jüngste US-PCE-Inflationsbericht. Der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben ohne Lebensmittel und Energie, der so genannte Kernindex, der von der Fed bevorzugte Maßstab für die Inflation, stieg im März um 0,3 % gegenüber dem Vormonat und um 4,6 % gegenüber dem Vorjahr. Obwohl es Anzeichen für eine Abschwächung des Wirtschaftswachstums gibt, bleiben die anhaltende Arbeitskräfteknappheit und die hartnäckig hohe Inflation bestehen, was dazu führen könnte, dass die Fed die Markterwartungen für eine Pause im Juni noch weiter zurückschraubt.