Wochenausblick: Tech-Rallye hängt von Nvidia-Ergebnissen ab

Die massive Rally der Technologiewerte beruht zum Teil auf den am Mittwoch anstehenden Ergebnissen von Nvidia. Der Nasdaq ist im Jahr 2024 um fast 30 % gestiegen, Nvidia sogar um 200 %. Die Erträge und die Aussichten für 2025 werden entscheidend sein, um die Dynamik der Aktie und des gesamten Technologiesektors aufrechtzuerhalten. Andernorts werden die Inflationszahlen des Vereinigten Königreichs Aufschluss über die nächsten Schritte der Bank of England geben, und die Woche endet mit der Veröffentlichung einer Reihe von PMI-Blitzdaten. Die überarbeiteten UoM-Verbraucherstimmungsdaten werden den ersten Gesundheitscheck der US-Verbraucher nach den Wahlen beinhalten.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 18. Nov: G20-Gipfel

Das G20-Treffen beginnt in Rio de Janeiro. Die Regierungschefs befassen sich mit Themen wie dem Klimawandel, den Konflikten im Nahen Osten und in der Ukraine sowie mit der bevorstehenden Präsidentschaft von Donald J. Trump. Das Thema des Gipfels 2024 lautet „Aufbau einer gerechten Welt und eines nachhaltigen Planeten". Es gibt nur wenige Wirtschaftsdaten - nur die japanischen Kernaufträge für Maschinen, die britischen Hauspreise, Handelsdaten aus dem Euroraum und der deutsche Buba-Monatsbericht.

Dienstag, 19. November: Inflation in Kanada

Die kanadischen Inflationsdaten werden im Hinblick auf die nächsten Schritte der Bank of Canada (BoC) genau beobachtet werden. Im vergangenen Monat senkte die Zentralbank den Leitzins um 50 Basispunkte von 4,25 % auf 3,75 %, wobei Gouverneur Tiff Macklem weitere Zinssenkungen in Aussicht stellte. Das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der australischen Zentralbank wird weitere Hinweise auf ihre nächsten Schritte liefern. Die endgültigen VPI-Werte für die Eurozone werden die Erwartungen an den Ausblick der Europäischen Zentralbank beeinflussen. An der Berichtsfront blicken wir auf Medtronic (MDT), Walmart (WMT) und XPeng (XPEV).

Mittwoch, 20. November: Nvidia-Ergebnisse

Die Verbraucherpreisindexdaten des Vereinigten Königreichs werden die Zinserwartungen der Bank of England beeinflussen, während die chinesischen Zinssätze eine Änderung erfahren könnten. Das Hauptaugenmerk liegt jedoch auf den Ergebnissen von Nvidia. Piper Sandler hob sein Kursziel für die Aktie im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse von 140 auf 175 US-Dollar an und bezeichnete das Unternehmen als Top-Pick unter den Large-Caps, da es die Markteinführung von Nvidias kommendem Blackwell-Chip und die Führung im Bereich der künstlichen Intelligenz anführte. Die Anleger werden auf die neuen Chips gespannt sein. Laut Piper Sandler soll Nvidias Blackwell-Chip im ersten Quartal des nächsten Jahres verfügbar sein und könnte zwischen 5 und 8 Milliarden Dollar einbringen.

„Da sich das Angebot verbessert, sehen wir mehr Kunden für Blackwell über die anfängliche Hyperscaler-Einführung im folgenden April-Quartal hinaus", schrieb Analyst Harsh Kumar. „Angesichts der erweiterten GPU-Zuweisungen und der ersten Auslieferungen der Grace Blackwell für Inferenzanwendungen gehen wir davon aus, dass die Umsätze mit der Blackwell-Architektur im April-Quartal aufgrund von Lieferengpässen um mehr als 200 % steigen könnten."

Donnerstag, 21. November: Verschuldung der britischen Regierung

Die Daten zur Nettokreditaufnahme des öffentlichen Sektors im Vereinigten Königreich werden von Sterling-Händlern genau beobachtet werden, da sie kurz nach dem Haushalt veröffentlicht wurden, der den Kreditbedarf der Regierung stark erhöhte. Dies könnte die Renditen von Staatsanleihen und das Pfund unter Druck setzen. Die Verkäufe bestehender Häuser in den USA werden Aufschluss darüber geben, wie sich der rapide Anstieg der Anleiherenditen seit der Fed-Sitzung im September auf Hauskäufer auswirkt. Der Philly-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe wird einen Vorgeschmack auf die Stärke der US-Wirtschaft geben, einen der ersten nach der Wahl. Die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung sind wie üblich zu beobachten. Auf der Ertragsseite liegen Baidu (BIDU), Deere & Co (DE) und Intuit (INTU) im Plus.

Freitag, 22. November: UoM Verbraucherstimmung

Die Woche wird mit einer Flut von PMI-Umfragen abgerundet. Zunächst zu Deutschland, wo die Wirtschaftsleistung weiterhin nicht überzeugen konnte. Der Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes von HTe stieg im Oktober an, allerdings von einem sehr niedrigen Niveau aus, nachdem er im September auf 40,3 gesunken war. In der gesamten Eurozone zeichnete sich ein ähnliches Bild der Schwäche ab. Die vorläufigen Daten der PMI-Umfrage für Oktober zeigen, dass die Konjunktur im Euroraum den zweiten Monat in Folge rückläufig war. Die Produktion wurde als Reaktion auf die schwächere Nachfrage gedrosselt, und die Auftragseingänge gingen laut S&P Global den fünften Monat in Folge zurück. Außerdem werden Blitzdaten für das Vereinigte Königreich und die USA veröffentlicht, während die revidierten Daten der UoM-Umfrage zur Verbraucherstimmung und zu den Inflationserwartungen für den Monat November etwas Farbe ins Spiel bringen könnten (Anmerkung: Die vorläufige Umfrage für den Monat November wurde vor der Wahl abgeschlossen; die endgültige Lesung wird jedoch auch Interviews mit Verbrauchern nach der Wahl enthalten).

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