Wochenausblick: Q1 Earnings Seasons beginnt an der Wall Street

Die Earnings Season beginnt diese Woche an der Wall Street mit den großen Banken. In der Zwischenzeit schauen Händler auf die neuesten Inflations- und Einzelhandelsumsätze aus den USA sowie eine Zinsentscheidung der Zentralbank aus Neuseeland, die inmitten eines Immobilienbooms im Landes stattfindet.

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Nach neuen Rekordhochs für den S & P 500 und Dow und den Erwartungen für einen starken zyklischen Aufschwung der US-Wirtschaft im zweiten und dritten Quartal markiert diese Woche den Beginn einer wichtigen Earnings Season für den Markt. April ist historisch ein starker Monat für den Markt und Händler werden für weiteres Aktienwachstum auf Unternehmensnachrichten achten. Allerdings ist der Markt für steigende Geschäftsergebnisse dieses Jahr bereits gut aufgestellt – tatsächlich ist der Anstieg der Bottom-up-EPS-Schätzung für das erste Quartal um 6% laut FactSet der größte, der jemals verzeichnet wurde.

Die großen Banken wie JPMorgan, Bank of America, Morgan Stanley, Wells Fargo und Citigroup bringen die Saison wie gewohnt ins Rollen. Die Finanzdaten sind gestiegen, da die Anleiherenditen im ersten Quartal gestiegen sind und der Sektor den breiteren Markt übertroffen hat.

Zusätzlich zu den Gewinnnachrichten und Prognosen für das nächste Quartal werden die Marktteilnehmer genau darauf achten, was die Bankchefs über die Aussichten der US-Wirtschaft und den jüngsten Anstieg der Anleiherenditen sagen, der die Bankgewinne stützen sollte. In seinem letzte Woche verschickten, jährlichen Brief an die Aktionäre, war JPMorgan-Chef Jamie Dimon sehr bullisch, was die USA angeht und sagte, dass der Aufschwung sogar leicht bis 2023 anhalten könnte. Während er die Börsenbewertungen als „ziemlich hoch“ bezeichnete, sagte er, dass ein mehrjähriger Boom das aktuelle Niveau rechtfertigen könnte.

Inflation

Eine große Frage die den Markt gerade beschäftigt, ist ob die Inflation kommt – Preise steigen vermutlich im Vergleich zum Vorjahr als Auswirkung der Pandemie des Vorjahres. Aber das ist nicht das Gleiche wie eine anhaltende Inflation, die Zentralbanken zum Anheben der Zinsen zwingen könnte, bevor die Erholung abgeschlossen ist. US-CPI-Inflationszahlen werden am Dienstag erwartet. Der Anstieg im letzten Monat von 0,4% entsprach den Erwartungen, war jedoch der letzte „einfache“ Datenpunkt, da die Basiseffekte jetzt wirksam werden. Das Arbeitsministerium sagte, sein Verbraucherpreisindex sei im Februar um 0,4% gestiegen, nachdem er im Januar um 0,3% gestiegen war. Für März wird ein deutlicher Anstieg erwartet, da der starke Preisrückgang zu Beginn der Pandemie im vergangenen Jahr die Berechnungen beeinflusst.

RBNZ Zinsentscheidung

Es wird keine Änderung des jetzigen Kassakurses von 0,25% erwartet und es gibt auch keine Änderung der Prognosen oder eine Pressekonferenz. Allerdings findet das Treffen der Reserve Bank of New Zealand vor dem Hintergrund steigender Wohnungspreise und einer Verlangsamung wirtschaftlicher Indikatoren statt. Die am Donnerstag veröffentlichte ANZ-Unternehmensumfrage ergab, dass das Vertrauen weiter auf 8,4 sank, während die Details auf der Aktivitätsseite flach bis schwächer waren. Der Kosten- und Inflationsdruck ist hoch und man geht davon aus, dass die Preise ihren Höchststand seit 1992 erreichen werden.

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