Wochenausblick: Anleger blicken in Hinblick auf den nächsten Schritt der Fed auf die US-Inflation und den Kern-PCE

Zu den wichtigsten wirtschaftlichen Ereignissen in dieser Woche gehört der amerikanische Flash Composite PMI (24. März, 13:45 GMT), der voraussichtlich auf 50,2 fallen wird, was auf eine schwächere Wirtschaftstätigkeit hindeutet. Die US-Neubauverkäufe (im Monatsvergleich) (25. März, 14:00 GMT) werden nach einem starken Rückgang um 10,5% voraussichtlich wieder auf 0,5% ansteigen. Der monatliche Verbraucherpreisindex für Australien (26. März, 00:30 GMT) wird voraussichtlich leicht auf 2,6 % steigen, während die Inflationsrate für Großbritannien (26. März, 07:00 GMT) voraussichtlich auf 2,7 % im Jahresvergleich sinken, aber um 0,3 % gegenüber dem Vormonat steigen wird.

Aufgrund verschärfter finanzieller Bedingungen wird das BIP-Wachstum in den USA (27. März, 12:30 GMT) im vierten Quartal voraussichtlich auf 2,3 % zurückgehen. Am 28. März (12:30 GMT) wird erwartet, dass der US-Kernpreisindex auf 2,8 % im Jahresvergleich ansteigt, was auf eine anhaltende Inflation hindeutet, während für Kanada ein Anstieg des monatlichen BIP auf 0,3 % prognostiziert wird, was auf eine widerstandsfähige Wirtschaft hindeutet. Diese Schlüsseldaten werden die Stimmung an den Märkten prägen und die Währungsentwicklung sowie die Erwartungen an die Geldpolitik beeinflussen.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 24. März 2025: [13:45 GMT] Amerikanischer Flash Composite PMI

Der amerikanische Flash Composite PMI für Februar lag bei 51,6, während die Prognose für März bei 50,2 liegt. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 24. März um 13:45 GMT vorgesehen. Der erwartete Rückgang deutet auf eine Abschwächung der allgemeinen Wirtschaftstätigkeit hin, die möglicherweise auf eine schwächere Nachfrage, straffere finanzielle Bedingungen oder ein schwächeres Vertrauen der Verbraucher und Unternehmen zurückzuführen ist. Die geopolitische Ungewissheit könnte auch die Hersteller und Dienstleister beeinträchtigen und zu schwächeren Wachstumserwartungen führen.

Top US-Unternehmensgewinne: Sabesp ADR (SBS), Oklo Inc (OKLO)

Dienstag, 25. März 2025: [14:00 UHR (GMT) Monatliche U.S. Verkäufe neuer Häuser

Die Verkäufe neuer Häuser in den USA waren im Januar mit -10,5 % im Vergleich zum Vormonat stark rückläufig, während die Prognose für Februar eine leichte Erholung um 0,5 % vorhersagt. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 25. März um 14:00 GMT vorgesehen. Der erwartete Aufschwung spiegelt wahrscheinlich eine Stabilisierung der Hypothekenzinsen, eine verbesserte Verbraucherstimmung oder eine leichte Belebung der Wohnungsnachfrage wider. Die Februar-Prognose deutet auf einen ausgeglicheneren Wohnungsmarkt hin, der möglicherweise durch eine robuste Arbeitsmarktlage und einen Nachholbedarf unterstützt wird.

(Monatliche U.S. Verkäufe neuer Häuser, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: BYD Co Ltd (BYDDF), McCormick & Co (MKC)

Mittwoch, 26. März 2025: [00:30 GMT] Australischer monatlicher VPI-Indikator, [07:00 GMT] Jährliche britische Inflationsrate

Der monatliche australische VPI-Indikator lag im Januar bei 2,5 %, wobei die Prognose für Februar mit 2,6 % leicht höher ausfiel. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 26. März um 00:30 GMT vorgesehen. Der erwartete Anstieg könnte auf steigende Energiekosten, eine höhere nachfragebedingte Inflation oder die verzögerten Auswirkungen von Lieferkettenunterbrechungen zurückzuführen sein. Darüber hinaus könnte die Inflation im Wohnungsbau und im Dienstleistungssektor einen Beitrag leisten, der den zugrunde liegenden Preisdruck trotz der allgemeinen Disinflationstendenzen widerspiegelt.

(Australischer monatlicher VPI-Indikator, Chart, Quelle: Trading Central)

Die Inflationsrate des Vereinigten Königreichs lag im Januar bei 3,0 % gegenüber dem Vorjahr und bei -0,1 % gegenüber dem Vormonat. Für Februar wird mit einem Rückgang der Inflation auf 2,7 % im Jahresvergleich gerechnet, während die Inflation im Monatsvergleich auf 0,3 % ansteigen dürfte. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 26. März um 07:00 GMT vorgesehen.

Ein solcher erwarteter Rückgang der jährlichen Inflationsrate deutet darauf hin, dass disinflationäre Kräfte am Werk sind, die wahrscheinlich durch sinkende Energiepreise und verbesserte Bedingungen in der Lieferkette angetrieben werden. Der erwartete monatliche Anstieg könnte jedoch saisonale Preisanpassungen, eine höhere Verbrauchernachfrage oder einen vorübergehenden Kostendruck in Schlüsselsektoren wie Nahrungsmittel und Dienstleistungen widerspiegeln.

(Britische Inflationsrate Jahreschart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: PDD Holdings DRC (PDD), Paychex (PAYX)

Donnerstag, 27. März 2025: [12:30 GMT] Quartalsmäßige Wachstumsrate des US-BIP

Das BIP-Wachstum in den USA lag im dritten Quartal bei 3,1 % im Vergleich zum Vorquartal, während für das vierte Quartal ein langsameres Wachstum von 2,3 % prognostiziert wird. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 27. März um 12:30 GMT vorgesehen. Die Abschwächung des Wachstums dürfte weitgehend auf die Auswirkungen der höheren Zinssätze zurückzuführen sein, die durch die strengeren finanziellen Bedingungen und die tendenziell niedrigeren Verbraucherausgaben verstärkt werden. Obwohl der Arbeitsmarkt immer noch relativ robust ist, könnten die Unternehmen aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheiten mit weiteren Investitionen warten.

(Quartalsmäßiges amerikanisches BIP-Wachstum, Chart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: Jiangsu Expressway (JEXYY), Walgreens Boots (WBA)

Freitag, 28. März 2025: [12:30 GMT] Jährlicher US PCE-Kernpreisindex, [12:30 GMT] Monatliches kanadisches BIP

Der US PCE-Kernpreisindex verzeichnete im Januar einen Anstieg von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr und von 0,3 % gegenüber dem Vormonat. Für Februar wird eine Beschleunigung der Inflation auf 2,8 % gegenüber dem Vorjahr und 0,4 % gegenüber dem Vormonat erwartet. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 28. März um 12:30 GMT vorgesehen.

Der projizierte Anstieg deutet auf einen anhaltenden Inflationsdruck hin, der wahrscheinlich auf eine robuste Verbrauchernachfrage, steigende Löhne und stabile Preise im Dienstleistungssektor zurückzuführen ist. Trotz der restriktiven Geldpolitik der Federal Reserve liegt die Kerninflation weiterhin über dem Zielwert, was darauf hindeutet, dass der Preisdruck in Schlüsselbereichen wie dem Wohnungsbau und dem Gesundheitswesen weiterhin zur Inflationsdynamik beiträgt.

(Jährlicher amerikanischer PCE-Kernpreisindex, Chart, Quelle: Trading Central)

Das kanadische BIP wuchs im Dezember im Vergleich zum Vormonat um 0,2 %, wobei sich das Wachstum im Januar voraussichtlich leicht auf 0,3 % beschleunigen wird. Die Veröffentlichung der Daten ist für den 28. März um 12:30 GMT vorgesehen. Der prognostizierte Anstieg deutet auf eine widerstandsfähige Wirtschaft hin, die möglicherweise durch starke Verbraucherausgaben, einen robusten Arbeitsmarkt oder eine sich erholende Wirtschaftstätigkeit unterstützt wird. Darüber hinaus könnte eine Lockerung der finanziellen Bedingungen oder der Staatsausgaben die Wirtschaft weiter unterstützen.

(Monatliches kanadisches BIP, Chart, Quelle: Trading Central)

Top US-Unternehmensgewinne: Industrial Commercial Bank of China (IDCBY), BOC Hong Kong ADR (BHKLY)

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