Wochenausblick: FOMC-Protokoll veröffentlicht, weitere Kürzungen in Neuseeland wahrscheinlich

Die kommende Woche bringt eine weitere Reihe von Wirtschaftsdaten aus den weltgrößten Volkswirtschaften sowie Einblicke in die jüngsten politischen Entscheidungen der Zentralbank. Zwei der Schlüsselfiguren der US-Notenbank, Neel Kashkari und Raphael Bostic, werden Woche mit Reden am Montag eröffnen.

Investoren werden sich auch auf die Veröffentlichung der Protokolle der jüngsten Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve sowie auf die Entscheidung der australischen Zentralbank vom 24. September konzentrieren, die Zinsen auf dem aktuellen Stand zu halten.

Es wird allgemein erwartet, dass die neuseeländische Zentralbank auf ihrer Sitzung am Dienstag die Zinsen senken wird, wobei die Märkte uneins sind, ob sie sich für eine Senkung um 25 oder 50 Basispunkte entscheiden wird. Außerdem werden neue US-Inflations- und PPI-Werte sowie britische BIP-Daten und ein endgültiger VPI-Wert aus Deutschland erwartet.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 7. Oktober: RBA-Sitzungsprotokoll, Fed's Bostic, Kashkari sprechen

Der Montag beginnt recht langsam, da die Märkte wahrscheinlich die Auswirkungen des Berichts der vorherigen Wocheüber die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft verarbeiten. Die Präsidenten der Fed von Atlanta und Minneapolis Raphael Bostic und Neel Kashkari werden als Redner erwartet, die wahrscheinlich einige Einblicke in die US-amerikanische Zentralbanks Entscheidungen vor Jahresende geben werden.

Die australische Zentralbank (RBA) wird heute auch das Protokoll ihrer letzten geldpolitischen Entscheidung veröffentlichen sie hielt die Zinssätze auf einem 12-Jahres-Hoch von 4,35 % am 24. September fest und fügte hinzu, cuts were unlikely in the near term as the bank tries to reel inflation back down to its target dass Kürzungen in naher Zukunft unwahrscheinlich seien, da die Bank versuche, die Inflation wieder auf 2–3 % zu senken. Die RBA schwächte ihre restriktive Haltung leicht ab und erklärte, eine Straffung sei nicht besprochen worden. Der IWF unterstützte den Schritt als „angemessen".

Australiens Inflationsrate lag im August innerhalb der Zielvorgabe der RBA und sank von 3,5 % im Juli auf 2.7% -das erste Mal seit August 2021. Eine Reuters-Umfrage unter Ökonomen sah die RBA nächste Zinssenkung im ersten Quartal 2025 kommen.

Dienstag, 8. Oktober: RBNZ-Zinsentscheidung

Auf ihrer letzten Sitzung im August senkte die neuseeländische Zentralbank (RBNZ) ihren Benchmark-Satz zum ersten Mal seit März 2020 und deutete auf weitere Senkungen in den kommenden Monaten eine deutliche Neigung zum Dovish, die zu einem Ausverkauf des Kiwi-Dollar führte.

Die Entscheidung, die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 5,25 % zu senken, und damit fast ein Jahr früher als von der neuseeländischen Zentralbank prognostiziert, überraschte einige Anleger und führte zu Spekulationen über einen aggressiveren Lockerungszyklus, der bis Ende 2025 anhalten könnte.

Die Märkte sind derzeit geteilter Meinung darüber, ob die RBNZ im Oktober-eine Zinssenkung um 25 oder 50 Basispunkte vornehmen wird. Die Bank of New Zealand (BNZ), einer dergroßen vier Kreditgeber des Landes, sagte kürzlich,sieneige zu Letzterem. „Wir haben lange argumentiert, dass die Reserve Bank angesichts einer implodierenden Wirtschaft, eines sich abschwächenden Arbeitsmarktes und einer Rückkehr der Inflation auf dasZielzu langsam war, die Zinsen zu senken“, kommentierte Stephen Toplis,BNZ'sHead of Research.

Einnahmen: PepsiCo

Mittwoch, 9. Oktober: FOMC-Sitzungsprotokolle

Am 9. Oktober wird der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) das Protokoll seiner letzten Sitzung veröffentlichen, das zusätzliche Einblicke in die Wirtschaftsaussichten und die bevorstehenden Zinsentscheidungen der Fed geben wird. In einer kürzlich gehaltenen Rede widersetzte sich der Fed-Vorsitzende Jerome Powell den Erwartungen einer weiteren „Jumbo“ Zinssenkung um 50 Basispunkte im November. Er sagte, er erwarte zwei weitere Senkungen in diesem Jahr, insgesamt 50 Basispunkte, „wenn die Wirtschaft sich wie erwartet entwickelt“, obwohl die Fed bei Bedarf schneller -oder langsamer -senken könnte.

Zuvor hatte die US-Notenbank auf ihrer Sitzung am 17. und 18. September die Zinsen um 50 Basispunkte gesenkt und ihren Leitzins von einem 20-Jahres-Hoch von 5,25 % bis 5,50 %, wo er 14 Monate lang konstant geblieben war, auf die aktuelle Spanne von 4,75 % bis 5,00 % gesenkt.

Donnerstag, 10. Oktober: US-Inflationsbericht, Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung

Die Märkte werden wahrscheinlich auf die heute erscheinenden US-VPI-Daten für September gespannt sein. Die Inflation in den USA ist im August auf den niedrigsten Stand seit Februar 2021 gesunken, was die Fed in ihrem übergroßen Schritt von 50 Basispunkten bestärkt hat.

Eine schwächer als erwartete Ablesung könnte die Erwartungen einer weiteren „Jumbo"-Senkung Aufwind verschaffen — trotz Powells jüngsten Äußerungen -aber das könnte durch die am selben Tag erscheinenden ersten Arbeitslosenzahlen überlagert werden. Die Widerstandskraft der amerikanischen Wirtschaft könnte es der der Fed erschweren, eine weitere große Senkung vorzunehmen.

Freitag, 11. Oktober: BIP UK, VPI Deutschland, PPI US

Am 11. Oktober wird das Vereinigte Königreich seine BIP-Schätzung für August veröffentlichen. Großbritanniens Wirtschaft wuchs langsamer als erwartet (0,5% vs. 0,6% erwartet) im zweiten Quartal, aber es gab positive Anzeichen von Haushaltszeichen und Unternehmensinvestitionen, die Kanzlerin Rachel Reevs beim Vorbereiten des Herbsthaushalts, der am 30. Oktober veröffentlicht wird, ermutigen könnten.

In Deutschland wird für September 2024 einAnstieg der Inflationsrate um 1,6%-im Vergleich zum Vorjahr erwartetdie niedrigste Inflationsrate seit Anfang 2021. Die Daten, die am Freitagbestätigt werden, spiegeln einen anhaltenden Trend zur Verlangsamung des Preisanstiegs wider, insbesondere bedingt durch einen starken Rückgang der Energiepreise um 7 %. Der Rückgang hat den Tauben der Europäischen Zentralbank dabei geholfen, ihre Argumente für eine weitere Zinssenkung im nächsten Monat zu untermauern.

Der heute veröffentlichte US-amerikanische Erzeugerpreisindex (PPI) wird die letzte wichtige Zahl aus den USA in dieser Woche sein.

Abgesehen von den Wirtschaftsdaten werden die Anleger auf die Gewinnzahlen von J.P. Morgan und Wells Fargo achten.

Einnahmen: J.P. Morgan (JPM), Wells Fargo&Co (WFC)

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