Wochenausblick: Inflation der Eurozone, Fed-Sitzung, Apple-Ergebnisse

Den Märkten steht eine arbeitsreiche Woche bevor, denn die Berichtssaison geht weiter: Die Mitglieder der glorreichen 7, Microsoft, Meta, Apple und Amazon, berichten.

Außerdem stehen eine Reihe von Wirtschaftsdaten aus der Eurozone und den USA sowie Zinsentscheidungen der Bank of Japan, der US-Notenbank und der Bank of England an.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag, 29. Juli: Deutscher Einzelhandelsabsatz

Die Woche beginnt ruhig, denn die deutschen Einzelhandelsumsätze im Monatsvergleich sind fast das einzige nennenswerte Ereignis im Kalender. Die Märkte werden sich im weiteren Verlauf der Woche einigen wichtigen Inflationsdaten und den Ergebnissen der „Glorreichen 7" - Microsoft, Meta Platforms, Apple und Amazon - zuwenden.

Einnahmen: McDonald's (MCD)

Dienstag, 30. Juli: Deutsche VPI, JOLTs-Daten

Am Dienstag werden eine Reihe von europäischen Wirtschaftsdaten veröffentlicht, darunter die von Frankreich und Italien mit ihren BIP-Zahlen. Spanien ist mit seinen VPI- und BIP-Daten (MoM und YoY) ebenfalls dabei, aber die Märkte werden sich wahrscheinlich auf das deutsche BIP sowie die BIP-Daten für die gesamte Eurozone konzentrieren, da jüngste Berichte darauf hindeuten, dass sich das Wachstum verlangsamen könnte - eine Beobachtung, die von der Europäischen Zentralbank geteilt zu werden scheint, wie die Präsidentin Christine Lagarde auf der Pressekonferenz letzte Woche andeutete.

Microsoft wird das erste Mitglied der Glorreichen 7 sein, das in dieser Woche seine Ergebnisse vorlegen wird, nachdem Apple und die Google-Muttergesellschaft Alphabet vor kurzem einen Rückschlag erlitten haben und die US-Aktienfutures gefallen sind.

Das U.S. Bureau of Labor Statistics wird ebenfalls seine JOLTS-Daten für Juni veröffentlichen, wobei die Zahl der offenen Stellen zuletzt im Mai mit 8,14 Millionen angegeben wurde.

Einnahmen: Microsoft (MSFT), Merck&Co (MRK)

Mittwoch, 31. Juli: Inflation in der Eurozone, BoJ, Fed-Zinsentscheidungen

Die Bank von Japan wird in den frühen Morgenstunden ihre Zinsentscheidung bekannt geben. Es könnte eine entscheidende Woche für den japanischen Yen werden, da die USD/JPY-Schwäche in den letzten Monaten ein Hauptaugenmerk der politischen Entscheidungsträger war. Am Freitag, den 19. Juli, revidierte die japanische Regierung ihre Wachstumsprognose für das im März 2025 endende Fiskaljahr von 1,3 % auf 0,9 %. Trotz der schwächeren Wachstumsprognosen kursieren weiterhin Gerüchte über eine mögliche Zinserhöhung der BoJ.

In Europa wird das zentrale Ereignis am Mittwoch die Veröffentlichung der VPI-Inflationsdaten der Eurozone sein.

Die Märkte gehen weitgehend davon aus, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung am 30. und 31. Juli ihren Leitzins unverändert in einer Spanne von 5,25 % bis 5,50 % belassen wird. Die bevorstehende Erklärung zur Geldpolitik könnte jedoch revidierte Bestandsaufnahmen der Wirtschaft und der Aussichten enthalten, was die Voraussetzungen für eine Zinssenkung im September schaffen könnte.

Die Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms ist nach Microsoft das zweite große Technologieunternehmen, das in dieser Woche seine Ergebnisse veröffentlicht.

Einnahmen: Meta Platforms (META)

Donnerstag, 1. August: BoE-Zinsentscheidung, Apple, Amazon-Ergebnisse

Die Bank of England (BoE) wird am 1. August zusammentreten, um ihre nächsten Schritte bezüglich der Zinssätze bekannt zu geben. Die BoE wird außerdem ihre neuesten Inflations- und Wachstumsprognosen in ihrem geldpolitischen Bericht vorstellen.

In den letzten Wochen gab es große Schwankungen bei den Zinserwartungen im Vereinigten Königreich, und es wurde darüber spekuliert, ob die BoE die Zinsen zum ersten Mal seit 2020 senken könnte. Gegenwärtig rechnet der Markt mit einer etwa 50-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung auf dieser Sitzung, wobei für den Rest des Jahres 2024 knapp über 1,5 Zinssenkungen eingepreist sind.

Apple und Amazon sind die dritten und vierten Mitglieder der Glorreichen 7, die in dieser Woche ihre Ergebnisse bekannt geben.

Einnahmen: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Intel (INTL)

Freitag, 2. August: US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft

Der Bericht über die US-Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft wird am Freitag erwartet. Die Märkte sind zunehmend zuversichtlich, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr senken wird, was auf die jüngsten Anzeichen für eine Wiederherstellung des Gleichgewichts auf dem Arbeitsmarkt zurückzuführen ist, so die Forscher der Danske Bank. Obwohl die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Juni um 206.000 zunahm und damit die Konsensschätzung von 190.000 übertraf, zeigten die anderen Teile des letzten Beschäftigungsberichts hauptsächlich abkühlende Signale. Nur 136.000 der neuen Arbeitsplätze entstanden in der Privatwirtschaft, was auf eine weniger aggressive Nachfrage nach Arbeitskräften als zuvor hindeutet, während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % anstieg, da die Zahl der Erwerbspersonen weiter zunahm (+277.000), was nach wie vor weitgehend auf im Ausland geborene Arbeitskräfte (+235.000) zurückzuführen ist. „Dennoch muss festgestellt werden, dass die Nachfrage nach Arbeitskräften noch lange nicht zusammengebrochen ist, was bestätigt, dass die Arbeitsmärkte insgesamt solide bleiben", schreiben die Analysten von Danske.

Der Fed-Vorsitzende Powell schloss sich dieser Meinung an und stellte fest, dass der Arbeitsmarkt nicht angespannter ist als vor der Pandemie, erinnerte aber auch daran, dass die Bedingungen zu dieser Zeit sehr gut waren.

Die Erdöl- und Energieriesen Exxon Mobil und Chevron runden die wichtigsten Ergebnisberichte des heutigen Tages ab.

Einnahmen: Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX)

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