Wochenausblick: EZB- und BoJ-Zinsentscheidungen sowie Tesla-Ergebnisse stehen an

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Die Bank of Japan, die Europäische Zentralbank und die Bank of Canada treffen sich zum ersten Mal in diesem Jahr zu geldpolitischen Entscheidungen. Die Berichtssaison ist an der Wall Street in vollem Gange, und Netflix und Tesla gehören zu den wichtigsten Unternehmen, die ihre Berichte vorstellen. Die US-Inflationsdaten runden eine arbeitsreiche Woche für die Anleger ab.

Montag

Behalten Sie den Yen im Hinblick auf die Entscheidung der Bank of Japan, die in der Nacht zum Dienstag ansteht, im Auge. Die japanische Großhandelsinflation stagnierte im Dezember und ging damit den zwölften Monat in Folge zurück, was den Handlungsdruck auf die japanische Zentralbank (BoJ) verringert. Jedoch sind Lohnverhandlungen der Schlüssel, und der ehemalige BoJ-Beamte Maeda sagt, dass eine Lohn-Preis-Spirale bereits im Gange ist. Seiner Meinung nach wird ein Anstieg der Löhne um 4 % den Weg für eine Zinserhöhung und eine Normalisierung der Politik durch die Zentralbank ebnen. Ein anderer ehemaliger Beamter, Sakurai, sagte, die BoJ sei bereit, die negativen Zinssätze bis April zu beenden.

Dienstag

Angesichts der in den frühen Morgenstunden anstehenden BoJ-Entscheidung wird sich der Markt weiterhin auf den Yen konzentrieren. Andernorts werden die Anleger auf den Richmond Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe und einige neuseeländische VPI-Inflationsdaten achten. Das Hauptaugenmerk der US-Sitzung liegt auf den Unternehmensgewinnen, insbesondere auf einer Reihe von Dow-Komponenten, die anstehen: 3M, Johnson & Johnson, Verizon, Procter & Gamble und Visa. Netflix wird ebenfalls seine Ergebnisse bekannt geben, nachdem das Unternehmen im vorangegangenen Quartal einen über den Prognosen liegenden Gewinn und 9 Mio. neue Abonnenten - den stärksten Anstieg seit 2020, als Covid aufkam - verbuchen konnte, nachdem die Maßnahmen zur Eindämmung von Passwortweitergaben Früchte getragen haben.

Einnahmen: 3M (MMM), General Electric (GE), Johnson & Johnson (JNJ), Procter & Gamble (PG), Verizon Communications (VZ), Netflix (NFLX), Visa (V)

Mittwoch

Im Laufe des Tages werden zahlreiche Wirtschaftsdaten veröffentlicht, darunter die neuesten PMI-Umfragen. Die Aussichten scheinen nicht allzu ermutigend zu sein. Die deutsche Wirtschaft ist im Gesamtjahr 2023 um 0,3 % geschrumpft, und die Aktivität des verarbeitenden Gewerbes war bemerkenswert schwach - dies dürfte sich nach dem jüngsten PMI-Bericht fortsetzen. Im Vereinigten Königreich hat sich der Abschwung im verarbeitenden Gewerbe im Dezember verschärft, während im Dienstleistungssektor ein Aufschwung zu verzeichnen war - eine Fortsetzung könnte sich abzeichnen. In den USA zeichnete der jüngste Empire State Index der New Yorker Fed für das verarbeitende Gewerbe kein sonderlich ermutigendes Bild. Ob sich dies auf den breiteren nationalen PMI überträgt, ist unklar, aber der Gesamtindex fiel um neunundzwanzig Punkte auf -43,7, den niedrigsten Wert seit Mai 2020. Auch die Auftragseingänge und Auslieferungen waren stark rückläufig. Der Auftragsbestand ging weiter deutlich zurück, und die Lieferzeiten verkürzten sich weiter. Tesla gibt seine Gewinne bekannt, während die Bank of Canada tagt, nachdem sich die Inflation im Dezember wieder beschleunigt hat.

Einnahmen: AT&T (T), Tesla (TSLA)

Donnerstag

Den Höhepunkt liefert die Europäische Zentralbank, bei der es vor allem um die Prognosen für die Zinssenkungen in diesem Jahr geht. In der vergangenen Woche haben mehrere geldpolitische Falken der EZB gemeinsam eine klare Botschaft vermittelt. Nagel sagte: „Es ist zu früh, um über Zinssenkungen zu sprechen, die Inflation ist zu hoch", während Holzmann gegenüber CNBC sagte: „Ich kann mir nicht vorstellen, dass wir jetzt schon über Zinssenkungen sprechen werden, ganz einfach weil wir das nicht sollten. Alles, was wir in den letzten Wochen gesehen haben, deutet in die entgegengesetzte Richtung, so dass ich in diesem Jahr vielleicht sogar überhaupt keine Zinssenkungen erwarte." Präsidentin Lagarde erklärte daraufhin, dass die EZB die Zinssätze wahrscheinlich bis zum Sommer senken werde - das ist allerdings immer noch später als das von den Märkten erwartete Frühjahr. Zu einem späteren Zeitpunkt wird der Bericht über die Kerninflation in Tokio veröffentlicht, der dazu beitragen dürfte, die Erwartungen an die BoJ weiter zu beeinflussen.

Einnahmen: Blackstone (BX), Intel Corp (INTC)

Freitag

Die US-Inflation ist der wichtigste Punkt, vielleicht der letzte Beweis für die Federal Reserve vor ihrer ersten Sitzung im Jahr 2024. Der Kern-PCE-Index ist die bevorzugte Messgröße der Fed und hat in letzter Zeit einen Abwärtstrend verzeichnet. Die Kernrate stieg im November um 3,2 % und im Sechsmonatsvergleich um nur 1,9 %. Der Gesamtwert sank gegenüber dem Vormonat um 0,1 % auf 2,6 % im Jahresvergleich. Der Verbraucherpreisindex ist jedoch gestiegen, und zwar auf 3,4 % im Dezember, während die Kernrate leicht auf 3,9 % zurückging, nachdem sie im November noch bei 4,0 % gelegen hatte. Die Inflation geht also ein wenig zurück, aber geschieht dies schnell genug, um eine Zinssenkung der Fed im März zu rechtfertigen?

Einnahmen: American Express (AXP)