Wochenausblick: Apple-Gewinne und Zinserhöhungen von Fed und EZB

Die Earnings-Season geht mit Apple als Top-Event an der Wall Street weiter, aber der Fokus wird auf den Entscheidungen der Zentralbanken EZB und FOMC liegen. Es wird erwartet, dass die US-Notenbank die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt, sie wird aber kurz vor Ende ihres Straffungszyklus gesehen, während die Europäische Zentralbank eine weitere Anhebung um 50 Basispunkte in Aussicht gestellt hat.

Hier sind die wichtigsten Ereignisse der Woche:

Montag

Feiertage zum 1. Mai werden den Handel in Europa etwas ausbremsen. Die offiziellen chinesischen PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor werden diese Sitzung den Ton angeben. Vor einem Monat zeigte die Caixin Privatumfrage, dass die Dienstleistungsaktivitäten in China im März die größte Beschleunigung seit zwei Jahren an den Tag gelegt haben. In der Zwischenzeit werden Händler auf eine Verbesserung der US-Zahlen für April warten, nachdem die Wirtschaftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe im März den fünften Monat in Folge rückläufig war. Halten Sie auch ein Auge auf den Preisindex, der letzten Monat in den Bereich abnehmender Inflation gefallen ist.

Gewinne: Arista Networks (ANET), MicroStrategy (MSTR)

Dienstag

Die Reserve Bank of Australia könnte diesen Monat wieder mit Zinserhöhungen beginnen, nachdem die Inflation auf 7 % gesunken war, dem niedrigsten Stand seit fast einem Jahr. Die RBA stand, wie Sitzungsprotokolle zeigen, im April kurz vor einer Erhöhung um 25 Basispunkte. Es wurde aber entschieden, die Entscheidung zu verschieben, um auf weitere Daten zu warten. Die Protokolle zeigen, dass die Politiker nach wie vor der Meinung sind, dass die Inflation „zu hoch und der Arbeitsmarkt sehr angespannt“ sei. Die VPI-Inflation in der Eurozone, die im März mit rückläufigen Energiepreisen zurückgegangen ist, wird vor dem JOLTS-Stellenangeboten in den USA beobachtet werden.

Gewinne: Pfizer (PFE), Advanced Micro Devices (AMD), Airbnb (ABNB), Ford (F), Starbucks (SBUX)

Mittwoch

Zum Ende ihres zweitägigen Politik-Treffens, dreht sich alles um die US-Fed. Die Märkte rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von vier zu fünf, dass der FOMC seine dritte Zinserhöhung um einen Viertelpunkt in Folge durchführt. Ein solcher Schritt würde den Leitzins der Fed in eine Spanne von 5 % bis 5,25 % bringen, was ihrer derzeitigen zentralen Prognose für den Höchststand der Zinssätze entspräche. Die jüngste Bankenkrise könnte die Fed zu mehr Vorsicht bewegen, während es zwar Hinweise auf eine rückläufige Inflation gibt, einige Kernwerte für Preiswachstum aber stur hoch bleiben. Letzte Erhöhung? Die Märkte sehen nur eine Wahrscheinlichkeit von 10 % für weitere Zinserhöhungen im Juni und erwarten Rücknahmen bis zum Ende des Jahres, obwohl das nicht das ist, was die Politiker der Fed glauben.

Gewinne: Barrick Gold (GOLD), Kraft Heinz (KHC), Etsy (ETSY), Qualcomm (QCOM), Uber (UBER)

Donnerstag

Als nächstes erwartet uns die Europäische Zentralbank, die vermutlich die Zinsen erhöhen wird. Die einzige Frage ist, ob sie sich für einen Erhöhung um 25 oder um 50 Basispunkte entscheiden wird. Obwohl die Gesamtinflation aufgrund von Basiseffekten im Energiesektor zurückgegangen ist, hat die Kerninflation zugenommen. Letzte Woche sagte Vorstandsmitglied Isabel Schnabel, dass „die Datenabhängigkeit bedeutet, dass 50 Basispunkte nicht vom Tisch sind“. Der belgische Zentralbankgouverneur Wunsch sagte, die EZB werde die Zinssätze erst dann wieder anheben, wenn die Kerninflation und das Lohnwachstum zurückgehen und die Zinssätze über 4 % liegen. Die Prognosen von Mitarbeitern deuten darauf hin, dass das Wachstum im nächsten Jahr anziehen wird, die Inflation aber bis 2025 zurückgehen wird – beides kann aber nicht stimmen, es sei denn, die EZB hat die Gratwanderung geschafft.

Gewinne: Moderna (MRNA), Novo Nordisk (NVO), Shopify (SHOP), Apple (AAPL), Block (SQ

Freitag

Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten werden zum Ende der Woche im Fokus stehen. Der Arbeitsmarkt ist weiterhin in gutem Zustand, trotz einem Jahr aggressiver Zinserhöhungen, was es für die Fed schwerer macht, mit den Zinserhöhungen aufzuhören. Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft stiegen im März um 236.000, nachdem im Februar 311.000 Stellen hinzugekommen waren. Die europäische Sitzung wird durch Zahlen zur Inflation in der Schweiz angeführt, in den USA wird der Währungsbericht des US-Schatzamtes erwartet.

Gewinne: AMC Entertainment (AMC)