Wochenausblick: Geschäftsberichte von Apple und Tesla, Fed-Treffen und US-BIP im Fokus

Uns erwartet diese Woche ziemlich viel. Wir beginnen mit der Fed, obwohl wir hier nichts Großes erwarten. Dennoch optimistische Aussichten für das US-BIP, während Indikatoren für das Verbrauchervertrauen auf dem Weg sind.

Weiter werden die PMI-Zahlen zur herstellenden Industrie in China veröffentlicht, nach 13 Monaten durchgehenden Wachstums.

Uns steht außerdem eine Lawine neuer Geschäftsberichte bevor, da die Earnings Season an der Wall Street mit Apple, Facebook, Tesla, Alphabet und Microsoft weitergeht, die alle ihre Quartalszahlen liefern werden.

Fed-Treffen: Keine großen Änderungen am Horizont

Amerika befindet sich langsam auf dem Weg zurück zur Normalität. Die Impfkampagne macht Fortschritte, die Menschen kehren zur Arbeit und Freizeit zurück, die Beschränkungen und Lockdowns lockern sich und die Wirtschaft wächst.

„Sie können sehen, wie sich die Wirtschaft öffnet, wie die Passagierzahlen in Flugzeugen steigen und die Leute in Restaurants zurückkehren“, sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell kürzlich in einem Interview mit dem Economic Club. „Ich glaube wir beginnen eine Zeit schnelleren Wachstums und größerer Arbeitsplatzschaffung, und das ist gut.“

Was bedeutet das also für die Entscheidung der Fed diese Woche zum Zinssatz? Die FOMC trifft sich diese Woche vor dem Hintergrund von Spekulationen, dass die aktuelle Politik des billigen Gelds nicht die Richtige sein könnte.

Mit drei Konjunkturpaketen, die mehr Liquidität in die Wirtschaft pumpen, und historisch niedrigen Zinsen, sehen einige die Inflation am Horizont. Große Veränderungen sind diese Woche jedoch nicht wahrscheinlich. Bis mindestens 2023 werden keine Änderungen der Zinssätze erwartet, und die Anleihekäufe werden mindestens bis Ende dieses Jahres im aktuellen Tempo fortgesetzt.

Powell hat die Kriterien für einen großen Umschwung der Politik benannt:

• effektiv vollständige Erholung des Arbeitsmarkts
• Inflation erreicht 2%
• Inflation über 2% für einen nachhaltigen Zeitraum

Keiner dieser Zustände treffen bisher zu. Nichtsdestotrotz verbessern sich die Zahlen am Arbeitsmarkt. Die Arbeitslosigkeit ist auf 6% gesunken. Die zusätzlich durch Bidens Konjunkturpakete geschaffene Liquidität könnte außerdem die Konsumgüterpreise antreiben. Bedingungen für eine Zinsänderung stehen im Raum.

Aber erwarten Sie deshalb keine Änderung der Politik bei der Pressekonferenz der FOMC. Der Kurs wird ab jetzt gehalten.

Höhenflug des US-Quartals-BIP erwartet

Mit der Wiederbelebung der US-Wirtschaft, sind die Vorhersagen für das US-BIP im ersten Quartal elektrisierend.

Im vierten Quartal 2020 stieg das BIP-Wachstum von 4,1% auf 4,3%, da die US-Verbraucher ihr Geld aus dem Konjunkturpaket auf den Kopf hauen. Konsumausgaben war bisher der wichtigste Antrieb, aber andere Bereiche der Geschäftsinvestitionen tragen ebenfalls zum wirtschaftlichen Aufschwung bei. Exporte stiegen um 22,3%. Auch die Unternehmensinvestitionen in geistiges Eigentum, Vorräte und Wohnimmobilien stiegen.

Alle schön und gut – aber der richtige Boom könnte uns noch bevorstehen. Schätzungen für das BIP im Q1 2021 sind außergewöhnlich hoch.

Die Fed in Atlanta kommt in den jüngsten Schätzungen zum BIP vom 16. April auf ganze 8,3%. Der wichtigste Treiber ist hier das persönliche Einkommen. Im Januar stieg das Vermögen der privaten Haushalte um 2 Billionen USD, die Ausgaben stiegen um 2,4%. In Kombination mit den anderen, eine Rolle spielenden Faktoren, wie höheren Beschäftigungszahlen, Konsumausgaben und gestiegener Industrieproduktion, ist für das Rezept für ein hohes BIP-Wachstum alles vorhanden.

Zusätzliche Konjunkturpakete sind auf dem Weg. Mit dem Voranschreiten des Impfprogramms und der Öffnung weiterer Bereiche für individuelle Ausgaben ist ein Wachstum des BIP wahrscheinlich. Die Herausforderung ist, das Wachstum zu erhalten.

Kann das US-Verbrauchervertrauen hoch bleiben?

Es ist sehr wahrscheinlich, denn das Verbrauchervertrauen erreichte im März ein Einjahreshoch, und seitdem haben sich die Dinge in Bezug auf Impfstoffe, Wiedereröffnung und Konjunkturpakete nur verbessert. Dem Zustand des Impfprogramms und der Wirtschaft nach zu urteilen, wird dies im April vermutlich fortlaufen.

Lassen Sie uns ein Auge auf die Zahlen vom März werfen, um die Stimmung im April einzuschätzen. Letzte Woche waren Verbraucher optimistisch, was den Arbeitsmarkt betrifft. Sie waren mit der Aufhebung der Einschränkungen für kleine Geschäfte feierlich gestimmt. Der Gedanke an zusätzliches kostenloses Geld aus weiteren Konjunkturpaketen hebt die Stimmung.

Große Ticketartikel wie Autos, Häuser und Haushaltsgeräte stehen künftig auf den Einkaufslisten der US-Verbraucher, da eine Sparschwemme und zusätzliches Regierungsgeld die Kaufkraft erhöhen.

In Punkten nahm die Umfrage des Confidence Boards 19,3 Punkte zu und erreichte im März so 109,7. Das ist der höchste Stand seit einem Jahr und der höchste Punktanstieg seit April 2004.

Die Stimmung im März war gut. Wird sich das im April fortsetzen?

PMI für das verarbeitende Gewerbe in China: Kann sich der Sektor erholen?

Chinas PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe werden diese Woche veröffentlicht und die wirtschaftliche Erholung des Landes gewinnt an Fahrt.

Der Index vom März zeigte eine Zunahme im Vergleich zu den Zahlen vom Februar, ein Anstieg von 50,6 auf 51,9. Während das Wachstum immer noch ein historisches Tief für die chinesische Produktion ist, deutet ein Wert von über 50 darauf hin, dass der Sektor wächst. Tatsächlich zeigen die PMIs seit 13 Monaten durchgehendes Wachstum.

Produktionskapazitäten waren während des Mondfests geschlossen, sind jetzt aber wieder verfügbar. Das ist teilweise die Ursache für den Anstieg des PMI, aber es spielen auch wichtigere Faktoren eine Rolle. Vor allem die Erholung der Weltwirtschaft.

Bestellungen haben zugenommen, sodass die chinesischen Fabriken wieder mehr zu tun haben. Die US-Konjunkturpakete führen zu höherer Nachfrage nach Verbrauchsgütern – gute Nachrichten für die Besitzer chinesischer Fabriken. Zusätzlich führen heimische und internationale Bestellung von Maschinen wie Baggern zu weiterem Wachstum im Sektor.

Die Zukunftsaussichten werden durch große Ausgabenpläne in Übersee gestärkt. Joe Bidens Mammut-Infrastrukturplan wird bereits hungrig von chinesischen Herstellern von Baumaschinen und Material beäugt, wenn er denn Zustande kommt. In den Staaten wird Profit gesehen.

China ist laut Chinas National Bureau of Statistics auf dem Weg zu einem super ersten Quartal. Das BIP-Wachstum lag als Folge eines Wirtschaft-Booms, der selbst das hervorragende US-Wachstum in den Schatten gestellt hat, bei dem Rekordwert von 18,3%.

Während der kurzfristige Ausblick optimistisch stimmt, bleiben die Fragen zur Nachhaltigkeit. Die Exporte, Treibstoff für Chinas Produktion, stiegen im ersten Quartal 2021 insgesamt um 38,7%. Diese atemberaubenden Zahlen wurden jedoch durch den Rückgang der Exportaktivitäten zwischen Februar und März etwas gemildert. Sicherlich ein Grund zur Sorge. Die Veröffentlichung der PMIs diese Woche werden also interessant werden.

Tech-lastige Woche in der Earnings Season

Wall Street bereitet diese Woche sich auf eine neue Ladung Geschäftsberichte vor. Wie immer in der Earnings Season, kommen die Berichte schnell und in Menge.

Diese Woche liegt der Fokus im Tech-Bereich. Es erwarten uns Berichte von Apple, Amazon, Facebook und Tesla. Tesla wird interessant, einfach um zu sehen, welchen Einfluss die Entscheidung, Milliarden für Bitcoins auszugeben, auf die Finanzen hatte. Berichte in der Vergangenheit deuteten darauf hin, dass sie dieses Jahr mehr Geld mit Kryptowährungen gemacht haben, als mit dem Verkauf von Autos.

Apples Finanzbericht kommt nach dem 2021 Event der Firma. Eine schöne neue Farbe für das iPhone 12 plus eine Regenbogenvielfalt für die iMacs, Updates für das Apple TV und mehr wurden bekanntgegeben – aber der Fokus liegt ganz klar auf den Verkaufszahlen des iPhone 12. Mit sechs von zehn im ersten Quartal verkauften Smartphones, könnte Apple ein weiteres Rekordquartal erwarten.

Wir sehen ebenfalls Gewinne von den Ölkonzernen ExxonMobil, BP, Shell, TOTAL und Chevron, die wahrscheinlich nicht so kolossal sein werden wie die von Apple. ExxonMobil sagt, dass wiedererstarkende Ölpreise besser Zahlen als erwartet bedeuten könnten. Durch das große Eis-Chaos in Texas könnten aber auch Verluste in Höhe von 800 Millionen USD anstehen. Werden wir weitere große Verluste bei den Großen erleben?

Sehen Sie unten, für eine Übersicht über die Large Caps, die diese Woche berichten.

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