Das Ende für ESG?

ESG ist derzeit sicherlich ein heißes Thema. Der ESG-Konflikt schwelt schon seit einiger Zeit, aber es scheint, dass mit einer stärkeren Präsenz der Rechten die Politisierung und der Druck rund um das Thema den Siedepunkt erreicht haben. Obwohl der Kampf der Republikaner gegen ESG-Finanzierung und "Woke-ness" im Allgemeinen eher politischer Natur zu sein scheint, als alles andere.

Bei all dem Lärm fragen Sie sich vielleicht: „Wofür steht ESG?" oder "Welche ESG-Aktien sollte ich kaufen?". Wir können zwar keine Anlage- oder Finanzberatung anbieten, aber wir können die Bedeutung von ESG erforschen, wie ESG-Finanzierung heute aussieht und was der Bereich in Zukunft bringen wird. In diesem Artikel werden wir untersuchen, was ESG ist, was im ESG-Bereich geschieht und wohin er sich in Zukunft entwickeln könnte.

Was ist ESG?

ESG steht für Environmental, Social, and Governance (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) und ist eine Reihe von Kriterien, anhand derer Anleger die ethischen und nachhaltigen Praktiken eines Unternehmens bewerten. In den letzten Jahren hat das Thema ESG in der Finanzwelt zunehmend an Aufmerksamkeit gewonnen, da die Anleger versuchen, ihre Investitionen mit ihren Werten in Einklang zu bringen. Darüber hinaus gibt es einige Untersuchungen, die darauf hindeuten, dass ESG-bewusste Portfolios bessere Renditen erzielen können als solche, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren nicht berücksichtigen. Da ESG jedoch noch in den Kinderschuhen steckt, wurde dies von Kritikern als weitgehend anekdotisch oder selektiv irreführend abgetan.

Die Bedeutung von ESG im geschäftlichen Kontext bezieht sich auf die Integration von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren in die Entscheidungsprozesse eines Unternehmens. Unternehmen, die ESG-Überlegungen Priorität einräumen, gelten als ESG-konform. Dazu können Praktiken wie die Verringerung der Treibhausgasemissionen, die Förderung der Vielfalt am Arbeitsplatz, die Nutzung erneuerbarer Energien, die Einführung transparenter Governance-Strukturen oder etwas so Einfaches wie ein Recycling-Programm gehören. Auf der Anlageseite bezieht sich die ESG-Finanzierung auf den Kauf von Aktien von Unternehmen, die bestimmte ESG-Kriterien erfüllen. ESG-Investitionen sind in den letzten Jahren immer beliebter geworden, da die Anleger versuchen, Unternehmen zu unterstützen, die einen positiven Einfluss auf die Welt haben.

Sozial verantwortliche Unternehmen könnten das Wohlergehen ihrer Mitarbeiter in den Vordergrund stellen, indem sie beispielsweise faire Löhne oder flexible Arbeitsregelungen anbieten. Zu den Praktiken könnten auch eine transparente Berichterstattung oder eine unabhängige Aufsicht durch den Vorstand gehören. Theoretisch schaffen diese Entscheidungen ein ganzheitlich erfolgreicheres und widerstandsfähigeres Unternehmen. Unternehmen, die ihre Mitarbeiter fair behandeln, haben eine geringere Personalfluktuation. Unternehmen, die ökologisch nachhaltig sind, werden eine längere Lebensdauer haben, da erneuerbare Energien immer bedeutender werden. Unternehmen, die Menschen mit Respekt und Würde behandeln, haben stärkere Marken und eine größere Erfolgsgeschichte. Ob dies der Fall ist oder nicht, kann jedoch je nach dem, wen Sie fragen, sehr unterschiedlich sein - ich bin sicher, dass Trump eine sehr interessante Antwort hätte, nachdem er Anfang des Jahres ESG-Investitionen als „linksradikalen Müll" bezeichnet hat.

Was passiert gerade im ESG-Bereich?

Der US-Senat hat kürzlich dafür gestimmt, eine Vorschrift des Arbeitsministeriums zu kippen, die es treuhänderischen Pensionsfondsmanagern erlaubt, ESG-Faktoren bei ihren Anlageentscheidungen zu berücksichtigen,einschließlich Klimawandel und Unternehmensführung. Die Republikaner bezeichnen diesen Schritt als „Woke-Kapitalismus" und sehen ihn als Ausdruck des liberalen politischen Einflusses in der Wirtschaft. Präsident Biden hat angekündigt, dass er sein Veto einlegen wird, wenn das Gesetz auf seinen Schreibtisch kommt, was das erste Veto seiner Präsidentschaft wäre. Beflügelt durch die Ergebnisse der Zwischenwahlen im November haben die Republikaner geschworen, ihren neuen Einfluss in Washington zu nutzen, um die ESG-Investitionspolitik anzugreifen. Kritiker aus den Reihen der Republikaner sagen, dass die Regelung des Arbeitsministeriums die 401(Tausend)-Rentenfonds untergräbt, da sie es den Investmentmanagern erlaubt, ideologischen Themen wie dem Klimawandel Vorrang vor den Investitionserträgen zu geben. Die Demokraten haben jedoch darauf hingewiesen, dass die Regelung des Arbeitsministeriums freiwillig ist und die Fondsmanager von den Regeln der Trump-Administration befreit, die ihre Investitionsentscheidungen nur auf das beschränkten, was die höchsten Renditen bringen würde. Die Anti-ESG-Kampagne wurde von konservativen Interessengruppen mit Verbindungen zu wohlhabenden GOP-Politikern und Unternehmen, die fossile Brennstoffe herstellen, unterstützt.

ESG-Investitionen haben bis jetzt ein beträchtliches Wachstum erfahren, aber angesichts des wachsenden Widerstands könnten sich einige Anleger fragen, ob die Strategie den Test der Zeit bestehen wird oder nicht.

Wohin geht es mit ESG?

Wie immer ist es unmöglich, die Zukunft vorherzusagen, vor allem, wenn es um die Märkte geht. Unabhängig davon, wo man politisch steht, scheint es jedoch, dass die ESG-Finanzierung auf dem Vormarsch ist. Laut PwC wird das ESG-Vermögen bis 2026 voraussichtlich 33,9 Billionen US-Dollar erreichen, was 21,5 % des gesamten verwalteten Vermögens entspricht. Es gibt mehrere Gründe, warum ESG-Investitionen keine kurzfristige Modeerscheinung, sondern ein langfristiger Trend sind. Die Nachfrage nach nachhaltigen Investmentfonds wird von Anlegern aller Größenordnungen, einschließlich Institutionen und Privatpersonen, getragen. Im Jahr 2021 flossen mehr als 500 Milliarden Dollar in ESG-integrierte Fonds, und trotz des von rechts geschürten Widerstands wird dieser Trend voraussichtlich anhalten.

Der technologische Fortschritt treibt die Produktinnovation bei nachhaltigen Investitionen voran. Die Entwicklung der künstlichen Intelligenz (KI) ermöglicht es Fondsmanagern, eine große Menge an Daten zu analysieren und bessere Einblicke in die Unternehmensführung aus ESG-Sicht zu gewinnen. Dies hat zu einer erheblichen Verbesserung der Unternehmenstransparenz und zur Entwicklung neuer nachhaltiger Investitionsstrategien geführt. Auch die Unternehmen werden ermutigt, sich mit ESG-Themen zu befassen. Viele Unternehmen haben erkannt, dass sie nur dann ein nachhaltiges, langfristiges Wachstum erzielen können, wenn sie mit den Ressourcen der Erde umsichtig umgehen, ihre Mitarbeiter mit Respekt behandeln und die Umwelt schützen. Das Engagement der Geschäftswelt ist von entscheidender Bedeutung, um Unternehmen zu ermutigen, dort zu handeln, wo die größte Wirkung erzielt werden kann, und auch den Regierungen kommt eine Schlüsselrolle bei der Unterstützung nachhaltiger Investitionen zu.

Das Investment-Research konzentriert sich zunehmend auf nachhaltige Ergebnisse, wodurch ESG hoffentlich einheitlicher und intuitiver messbar wird. ESG-Forschungsrahmenwerke werden entwickelt und verfeinert, um das Wachstum des nachhaltigen Anlagemanagements zu unterstützen. Unternehmen, die Lösungen für den Klimawandel entwickeln und den Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft ermöglichen, werden identifiziert, und das Engagement für ökologische Nachzügler wird prioritär behandelt. Außerdem schafft die Energiewende neue Risiken und Chancen für Investoren. Widerstandsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit sind entscheidende Faktoren dafür, welche Sektoren, Länder und Regionen auf dem Weg in eine kohlenstoffarme Zukunft Erfolg haben werden. Länder, die sich jene technologischen Fortschritte zunutze machen können, die erforderlich sind, um Netto-Null-Kohlenstoffemissionen zu erreichen, werden am besten in der Lage sein, in diesem Umfeld zu gedeihen.

Es gibt immer noch Hindernisse zu überwinden, aber es werden jeden Tag neue Wege zur Erzielung nachhaltiger Erträge entwickelt. Da sich immer mehr Unternehmen zu nachhaltigen Geschäftszielen verpflichten, können Anleger ESG-Risiken in ihren Portfolios abmildern und gleichzeitig zu einem positiven Wandel beitragen.