FTSE lags as dollar continues to drop

Back to school: the unruly mob are back. But that is enough about MPs going back to work – children start the autumn term this week and the furlough scheme starts to unwind with the government reducing its contribution to employees’ wages to 70% in September.

Furlough forever is simply not an option – zombie staff, zombie businesses. But it means unemployment is surely set to rise – and consumer confidence always follows. The chancellor is floating a tax raid – better to monetize the debt surely?

Stocks soft after strong August

Stocks were a tad weaker on Monday, but August was a great month. The MSCI World index rose 6.6% and the S&P rallied over 7% to record their best August since 1986. The Nasdaq rose 10%. August is usually a poor month for stocks.

Tuesday morning saw a firm bounce for the major European bourses, though the FTSE 100 lagged as it played catchup following the bank holiday. A stronger sterling is also dragging on the big dollar earners. AstraZeneca has started large-scale human trials of its coronavirus candidate vaccine in the US.

The Federal Reserve has put a floor under markets and a ceiling on rates, delivering conditions where stocks can only float higher. We call this TINA – There Is No Alternative. It’s not sustainable of course, but it won’t stop the Fed and other central banks continuing to inflate the bubble. The Fed’s policy shift on inflation has marked a important change for the central bank and it may be followed by the ECB and others.

Vix futures – the so-called ‘fear gauge’ are telling another story. These have started to grind higher despite stocks rallying, which raises a warning about the future path of the market. As previously mentioned, volatility should rise as the election approaches and the races proves far tighter than it currently looks. In summary, the options market is sending a signal that the stock market is not.

Strong China manufacturing PMI lifts sentiment, despite soft readings from France, Spain

Sentiment this morning is helped by data showing Chinese factory activity rose at the fastest pace since 2011. French and Spanish manufacturing PMIs softened, dropping under 50 to signal contraction, while Italy’s was a little better than expected at 53.1.

Some of the moves in US shares are striking. Apple rose over 3% to $129 after splitting, whilst Tesla shares rocketed 13% on its busiest day ever. Stock splits shouldn’t make a difference, except this time they have. Tesla is up 74% for the month.

Zoom races higher after smashing earnings forecasts

Zoom rose almost 23% in after-hours trade after it reported a 355% rise in revenues to $663.5m for the July quarter, smashing forecasts for around $500m. Zoom has proved to be a Covid winner of epic proportions – but shouldn’t we all be going back to the office by now? The UK significantly lags Europe and others in ‘getting back to work’ statistics – this has a huge implication for productivity and for the wider economy.

The dollar continues to soften and trying to guess the bottom is akin to catching a falling knife. The dollar index sank to fresh two-year lows in the wake of the Fed’s inflation shift. Perennial dollar bulls have been caught off guard with the unwind, however the Fed’s recent shift on inflation targeting only underlines that bears called this early.

More inflation and a central bank prepared to let it happen should reduce the purchasing power of the dollar and therefore it ought to weaken. However, with the buck usually a safe harbour, it shouldn’t soften too much more.

The pound was up, with GBPUSD pressing on the post-election euphoria high of last December a little above 1.34. There are Brexit risks ahead – talks recommence next week – but for the moment the major driver of this is the dollar’s weakness. Gold futures rose to $2,000/oz as the weaker dollar lifted commodity markets and US real rates – 10-year TIPS – have sunk again as inflation expectations rise.

الأسبوع المقبل: تقسيم AAPL وTSLA وتعديل Dow والرواتب غير الزراعية في محور الاهتمام

ما الذي يحدث بعد ذلك مع Apple وTesla فور دخول تقسيم أسهمهما حيز التنفيذ؟ كيف تتفاعل الطلة الجديدة لمؤشر Dow مع تحديثات السوق؟ وهل يمكن للرواتب غير الزراعية الأمريكية مواصلة توجه النمو القوي؟

تقسيم Apple وTesla

سيبدأ هذا الأسبوع كلٌ من Apple وTesla في التداول بسعريهما الجديدين بعد إتمام تقسيميهما الحديثين. ينخفض AAPL إلى الربع، وTSLA إلى الخمس. وشهد كلا السهمين زيادة عظيمة في القيمة منذ إعلان التقسيم، مع قفز Apple فوق 500 دولار للسهم في الأسبوع الماضي ومواصلة Tesla الارتفاع بعد تجاوزه 2،000 دولار.

كثيرًا ما تنخفض الأسهم بعد عمليات التقسيم، حيث يبيع حملة الأسهم بعض من أسهمهم الإضافية لجني بعض الأرباح من ارتفاع القيمة الحديث، لكن هذا قد يكون أمرًا مؤقتًا. ستكشف Apple قريبًا عن أحدث مجموعات iPhone، والتي تشمل طرازات 5G التي طال انتظارها. يمكن أن يشهد حدث Tesla القادم «يوم البطارية»، والمقرر عقده يوم 22 سبتمبر، إعلان الشركة ابتكارات جديدة تحسن من مجموعة سياراتها وأدائها.

يمكنك أن تعرف المزيد حول تقسيم الأسهم وكيف تؤثر على أي تداولات مفتوحة هنا.

طلة جديدة لمتوسط Dow Jones الصناعي

بعد تقسيم سهم Apple، سيصبح متوسط Dow Jones الصناعي مختلفًا تمامًا من هذا الأسبوع فصاعدًا. إن Dow مؤشر أسعار مرجحة، بخلاف S&P 500 المؤسس على القيمة السوقية، لذا فإن 75% انخفاض في سعر سهم Apple فرض القيام بالعديد من التغييرات.

بداية، لم يعد لسهم Apple الترجيح الأكبر في المؤشر، بل سيهبط من المركز الأول إلى حوالي المركز 17. يعني هذا أن تقلبات السهم سيكون لها تأثير أقل على Dow مما كان لها فيما سبق. سيصبح سهم United Health السهم الأكبر في المؤشر، وبالتباعية سيكون له نفوذ أكبر.

بالإضافة إلى هذا، فإن العديد من الأسهم قد سقطت من المؤشر لتفسح المجال لأسهم جديدة للحفاظ على تشكيله الذي تمثل الأسهم التقنية فيه ربعه تقريبًا. يمكنك قراءة المزيد حول التغيرات هنا.

أرباح Zoom Video Communications

لقد صار Zoom أداة ضرورية للأعمال في جميع أنحاء العالم منذ بداية الجائحة. وقد شهد أيضًا ارتفاعًا شديدًا مفاجئًا في الاستخدام الشخصي، مع مستخدمين يستخدمونه في كل شيء من المواعدة الليلية إلى بث حفلات الزفاف وحتى الجنازات. فارتفع عدد المستخدمين فجأة إلى 354% عام مقابل عام أثناء الربع الأول للشركة، مع ارتفاع الإيرادات إلى 169%.

نتيجة لهذا تكالب المستثمرون على السهم، حتى ارتفع ZM بصورة صاروخية بنسبة 330% حتى الآن هذا العام.

ويتطلع المحللون هذه المرة إلى مبيعات بقيمة 500 مليون دولار تقريبًا وأرباح سهم بقيمة 0.45 دولار للسهم – وهو ما يساوي نمو عام مقابل عام بنسبة 462.5%.

هل يقلص بنك الاحتياطي الأسترالي معدل الفائدة النقدية الرسمية؟

يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع. وقد أطلق صناع السياسة المزيد من التيسير الكمي في الشهر الماضي، وأقروا بأنه سيكون هناك تضرر اقتصادي من قرار تطبيق حظر كامل على فيكتوريا – ثاني أكبر ولاية من حيث السكان والناتج، لكنهم تركوا معدلات الفائدة دون تغيير.

تظهر العقود الآجلة النقدية من ASX أن أغلبية ضئيلة من المشاركين في السوق يتوقعون أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي الفائدة إلى 0% هذه المرة. وبالرغم من هذا طرح المحافظ فيليب لوي من قبل فكرة خفض الفائدة إلى 0.1% إذا كان هناك حاجة ضرورية للمزيد من التعديلات، لذا فحتى إن رأى صناع السياسة حاجة إلى المزيد من التيسير فقد لا يصلون إلى الصفر.

الرواتب غير الزراعية الأمريكية

بالطبع ستكون بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية التي تصدر يوم الجمعة، محور الاهتمام الرئيسي لهذا الأسبوع. مرة أخرى تجاوز نمو الوظائف التطلعات في الشهر الماضي، بالرغم من أن معدل التعافي انكسر إلى 1.763 مليون، حيث أن عودة ارتفاع أعداد حالات كورنا أبطأت من التوظيف.

وواصلت مطالبات البطالة الحديثة إظهار انخفاض أعداد المطالبات الأولية والمستمرة؛ حيث انخفض عدد المتقدمين إلى تأمين البطالة لأول مرة دون 1 مليون في الأسبوع المنتهي في 8 أغسطس، للمرة الأولى منذ بدء الجائحة. لقد انخفض متوسط المطالبات لأربعة أسابيع بصورة مستمرة لعدة أسابيع، وكذلك أرقام المطالبات المستمرة.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع 

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 31⁠⁠-⁠⁠⁠Aug Master the Markets
From 15.30 UTC 1-Sep Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 3-⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

الأحداث الاقتصادية الأساسية

أحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع:

12.00 UTC 31-Aug German Preliminary CPI
After-Market 31-Aug Zoom Video Communications – Q2 2021
00.45 UTC 01-Sep China Caixin Manufacturing PMI
4.30 UTC 01-Sep RBA Official Cash Rate Decision
7.15 – 8.00 UTC 01-Sep Finalised Eurozone Manufacturing PMIS
8.30 UTC 01-Sep Finalised UK Manufacturing PMI
10.00 UTC 01-Sep Eurozone Flash CPI
14.00 UTC 01-Sep US ISM Manufacturing PMI
1.30 UTC 02-Sep Australia Quarterly GDP
14.30 UTC 02-Sep US EIA Crude Oil Inventories
1.30 UTC 03-Sep Australia Trade Balance
00.45 UTC 03-Sep China Caixin Services PMI
7.15 – 8.00 UTC 03-Sep Finalised Eurozone Services PMIs
8.30 UTC 03-Sep Finalised UK Services PMI
12.30 UTC 03-Sep US Jobless Claims
14.00 UTC 03-Sep US ISM Nonmanufacturing PMI
14.30 UTC 03-Sep US EIA Natural Gas Storage
1.30 UTC 04-Sep Australia Retail Sales
6.00 UTC 04-Sep German Factory Orders
12.30 UTC 04-Sep US Nonfarm Payrolls, Unemployment Rate

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Tradetech Markets (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("TTMBVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها TradeTech Alpha المحدودة ("TTA”) مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("TTA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Tradetech Markets (أستراليا) ذ.م.م. المحدودة ("TTMAU”) تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

FSCA (إفريقيا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها TradeTech Markets (جنوب إفريقيا) (ذ.م.م.) المحدودة ("TTMSA”) مرخصة من قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 46860.

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. لمزيد من المعلومات انقر هنا

        /var/www/html/wp-content/themes/markets/cfd-urls_1.json