الأسبوع المقبل: بك إنجلترا واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يعقدان اجتماعات بالإضافة إلى مبيعات تجزئة الولايات المتحدة

تُعقد في الأسبوع المقبل اجتماعات للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة ولبنك إنجلترا، لتحدد الاتجاه العام للسياسة المالية القادمة مع استمرار الجائحة. وتصدر أوروبا أيضًا موجة جديدة من مؤشرات مديري المشتريات الآنية، بينما نتنبأ أيضًا بما يمكن أن يحدث في قطاع التجزئة الأمريكي بعد الجمعة السوداء.

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تجتمع

تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للمرة الأخيرة في 2020 لتقرر اتجاه السياسة النقدية للولايات المتحدة.

وتزداد قوة مسألة المزيد من التحفيز المؤيَّد من الفيدرالي بسبب الرواتب غير الزراعية المخيبة للآمال. أضيف نحو 245،000 وظيفة جديدة إلى الاقتصاد الأمريكي في نوفمبر: رقم رائع في غير أوقات الجائحة، لكنه أقل من نصف المتوقع.

هل يبدأ الاقتصاد الأمريكي المعاناة في ديسمبر؟ محتمل.

وقد تنبأ المعلقون بجانبين ماليين يمكن أن يأخذهما الفيدرالي في اعتباره في جولة اجتماعاته التالية: تعديلات على برنامجه الحالي لشراء الأصول، وإعادة ترتيب برامجه لإقراض الطوارئ.

أولًا، الأصول. يحوم الفيدرالي حاليًا حول ما قيمته 80 مليار دولار من سندات الخزانة و40 مليار دولار أوراق مالية مضمونة برهون عقارية كل شهر. وتبقى العوائد عند نهاية منحنى الخزانة القريبة ثابتة عند أدنى مستو لها على الإطلاق.

تشير محاضر اجتماعات نوفمبر إلى أن العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أكثر ميلًا إلى تمديد تركيبة أجل استحقاق أصولها بدلًا من زيادة وتيرة المشتريات.

ومع وضع هذا في الاعتبار، لن تعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على أي تغيرات فعلية في برنامجها لشراء الأصول في ديسمبر، لكنها ستشير على الأرجح إلى تعديلات ستجرى في الأشهر القادمة.

ثانيًا، تخفيض برنامج الإقراض قد يكون على جدول الأعمال. اعتُمد مبلغ 454 مليار دولار للإقراض بموجب قانون كيرز لبيت ترامب الأبيض، لكن المُنفَّذ لم يكن سوى حول 6 مليار دولار. بصورة أساسية، قد ترغب حكومة الولايات المتحدة في استعادة مالها.

بنك إنجلترا يعقد اجتماعه هو أيضًا

يتأهب أيضًا بنك إنجلترا لآخر جولة من اجتماعاته لعام 2020؛ اجتماعات يمكن أن يسودها إحراز تقدم أو غياب التقدم في صفقة لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

بالرغم من اقتحام رئيس الوزراء جونسون بروكسل في الأسبوع الماضي كإينديانا جونز، بسوط كبير في يد وقهوة بالحليب قليل الدسم في الأخرى لمحاولة كسر الجمود، تبقى هناك «خلافات شديدة» بين المملكة المتحدة وأوروبا.

محافظ بنك إنجلترا أندرو بايلي لديه الكثير من المشاكل الباقية على حالتها، دون أن يلوح في الأفق كسحابة عيش الغراب التهديد الملموس للغاية بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي دون صفقة. وتستمر جائحة كوفيد-19، حتى مع بدء المملكة المتحدة أول نظام تطعيم شامل في العالم لمكافحة الفيروس.

الأكثر من هذا أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة قد تقمص شخصية الحلزون بعد أداء الفهد هذا العام قبل الإصدار الثاني من الغلق، زاحفًا بنسبة 0.4% فقط في ربع السنة الماضي.

الألوان الرئيسية المستخدمة في تلوين لوحة المملكة المتحدة الاقتصادية هي نمو متباطئ للناتج المحلي الإجمالي، وخروج من الاتحاد الأوروبي دون صفقة، والتأثيرات المستمرة للجائحة.

دون شك، سيصب كل هذا في محادثات بنك إنجلترا ونتائج ديسمبر.

وفقًا للملاحظات التي قدمها المحافظ بايلي للجنة وستمينستر في نوفمبر 2020، يعتقد المحافظ أن أكبر مشكلة في تلك النقاط الثلاثة ستكون الخروج من الاتحاد الأوروبي دون اتفاق.

قال، «ستكون التأثيرات طويلة المدى .. في اعتقادي أكبر من التأثيرات طويلة المدى لكوفيد».

«من مصلحة الطرفين أن يكون هناك اتفاق تجارة، وأن تسود حسن النية اتفاق التجارة هذا فيما يتعلق بكيفية التنفيذ».

مبيعات التجزئة الأمريكية

ستصدر آخر مجموعة من بيانات التجزئة الأمريكية هذا الأسبوع.

فهل تعود لمستوياتها؟ كان أداء الأشهر القليلة الماضية دون المستوى. حيث شهد أكتوبر زيادة بنسبة 0.3% ليصل إلى 553.33 مليار دولار. وقد خُفِّضت أرقام سبتمبر بنسبة ثلاثة من عشرة في المائة لتصبح نموًا بنسبة 1.6%، وهي نسبة ما زالت قوية، لكن ربما لم تكن بالقوة التي كان يأمل فيها تجار التجزئة الأمريكيين.

لكن هناك ورقة رابحة في جعبة التجزئة الأمريكية تأتي في شكل الجمعة السوداء. حيث أنفق المستهلكون الأمريكيون 9 مليار دولار عبر الإنترنت أثناء سعار التسوق السنوي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 21.6% عام مقابل عام.

وكما هو الحال مع هذا العام الجنوني، فإن هناك تطورًا غير متوقع في الحكاية. انخفض الإقبال داخل المتاجر بأكثر من النصف، وفقًا لشركة Sensormatic Solutions، لذا بينما ترجح كفة المتسوقين عبر الإنترنت، سينخفض على الأرجح التسوق الفعلي المادي بصورة كبيرة.

ومع هذا فإن إثنين الإنترنت كان يوم التسوق عبر الإنترنت الأكبر الوحيد في تاريخ الولايات المتحدة. وتقدر المبيعات في متابعة الجمعة السوداء بقيمة 10.8 مليار دولار، مرتفعة بنسبة 15% عن أرقام 2019.

فهل يكفي هذا لمواجهة النمو البطيء وإعادة مبيعات التجزئة إلى وضع إيجابي؟

مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية

حان الوقت لجولة أخرى من مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية الآنية، وإذا كانت الجولة السابقة مؤشر للأداء الحالي، فسنتوقع تراجعًا ثانيًا في اقتصاد الاتحاد الأوروبي.

لم ترأف العودة إلى الغلق بأوروبا ماليًا.

فبداية من نوفمبر، هبط مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو من 50 إلى 45.1. وتواصل الخدمات تلقي أكبر الضربات في المجمل، حسب ING، مع هبوط مؤشر مديري المشتريات الخدمي من 46.9 إلى 41.3 في نوفمبر. وتستمر زيادة البطالة في الصناعة وستواصل على الأرجح فعل ذلك حتى يُرفع الغلق. دعنا نأمل أن يمكن تعميم اللقاحات في الاتحاد الأوروبي قريبًا.

ومع هذا، فإن إشارات التصنيع أقوى، حيث تساعد ألمانيا المزدهرة على استمرار سير الأمور. تقول ING إن مؤشر مديري المشتريات الصناعي أشار بالكاد إلى تباطؤ في نمو الناتج، لكنه لم يشر إلى تقلص.

واصلت مبيعات الصادرات الألمانية تعزيز نمو التصنيع الوطني في نوفمبر في ألمانيا، وهو ما يوحي بأن الموجة الثانية الأقل حدة خارج منطقة اليورو تساعد المُصدِّرين على استرداد ما فقدوه.

دعنا ننتظر ونرى ما الذي ستجلبه مؤشرات مديري المشتريات الآنية لشهر ديسمبر.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

حتى وقت الكتابة، ما زلنا في انتظار سماع قرار حول خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. حيث لم تنجح المواجهة القصيرة بين جونسون وأورسولا فون دير لين في كسر الجمود. وفي الوقت الحالي، ما زلنا في انتظار نهاية لملحمة المحاولات الطويلة هذه.

ندوات عبر الإنترنت تجب مشاهدتها

مرة أخرى يعقد التداول باحتراف لمارك لاي مجموعة من ندوات الإنترنت التعليمية التي تركز على التداول هذا الأسبوع، لمساعدتك على الحصول على المزيد من الآراء المتبصرة بشأن جوهر التداول. وتشمل النقاط البارزة:

عيادة المتداول لمارك لاي

الإثنين 14 ديسمبر – 2:00 م بتوقيت جرينتش

شاهد كيف يستخدم المحترف ارتفاعات وانخفاضات التداول في صقل استراتيجيته وتحسين عوائده مع عيادتنا للمتداول. انضم إلى مارك لاي بينما يشرح الإجراء الذي يستخدمه في تقييم تداولاته الرابحة والخاسرة وبناء استراتيجية أفضل.

اشترك

عشر قواعد للتداول لكل مستويات المتداولين

الثلاثاء 15 ديسمبر – 6:00 م بتوقيت جرينتش

التداول ليس علمًا بالضبط، فالأسواق حية وغير متوقعة غالبًا، لهذا يتعين عليك وضع قواعد كأساس لاتخاذ قرارات تداول متعلمة ومحسوبة.

اشترك

أين يذهب الراند في 2021؟

الخميس 17 ديسمبر – 5:00 م بتوقيت جرينتش

في ضوء خفض Fitch الأخير لدرجة جنوب أفريقيا، فإن هناك علامات استفهام تتزايد حول ما إذا كان الراند سيحتفظ بمستوياته الحالية مقابل الدولار الأمريكي. عكس خفض Fitch ما تراه دين حكومي مرتفع ويتزايد، وزاده تفاقمًا الصدمة الاقتصادية التي سببتها جائحة كوفيد-19. فهل يعني هذا عملة أضعف في العام المقبل؟

اشترك

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Dec 14th  Ongoing  CNH  Foreign Direct Investment ytd/y 
       
  10.00am  EUR  Industrial Production m/m 
       
Tue Dec 15th  12.30am   AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
       
  2.00am  CNH  Retail Sales y/y 
       
  7.00am  GBP  Unemployment Rate 
       
  2.15pm  USD  Industrial Production m/m 
       
  10.00pm  AUD  Flash Manufacturing PMI 
       
  10.00pm  AUD  Flash Services PMI 
       
Wed Dec 16th  12.30am  JPY  Flash Manufacturing PMI 
       
  7.00am  GBP  CPI y/y 
       
  8.15am  EUR  French Flash Services PMI 
       
  8.15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Services PMI 
       
  9.00am  EUR  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.00am  EUR  Flash Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Services PMI 
       
  1.30pm  CAD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  USD  Retail Sales m/m 
       
  2.45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
       
  2.45pm  USD  Flash Services PMI 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
  7.00pm  USD  FOMC Economic Projections 
       
  7.00pm  USD  FOMC Statement 
       
  7.30pm  USD  FOMC Press Conference 
       
Thu Dec 17th  12.30am  AUD  Employment Change 
       
  12.30am  AUD  Unemployment Change 
       
  9.00am  CHF  SNB Press Conference 
       
  12.00pm  GBP  MPC Official Bank Rate Votes 
       
  12.00pm  GBP  Monetary Policy Summary 
       
  12.00pm  GBP  Official Bank Rate 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 
       
Fri Dec 18th  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
       
  7.00am  GBP  Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Date  Company  Event 
Tue Dec 15th  Nordson  Q4 2020 Earnings 
  Inditex  Q3 2020 Earnings 
     
Wed Dec 16th  Lennar  Q4 2020 Earnings 
     
Thu Dec 17th  Accenture  Q1 2021 Earnings 
  FedEx  Q2 2021 Earnings 
  Cintas  Q2 2021 Earnings 
  General Mills  Q2 2021 Earnings 
     
Fri Dec 18th  Nike  Q2 2021 Earnings 
  Carnival  Q4 2021 Earnings 
  Darden Restaurants  Q2 2021 Earnings 
  Oracle Japan  Q2 2021 Earnings 

الأسبوع المقبل: خاص بالانتخابات الأمريكية

ستكون انتخابات الرئاسة الأمريكية ومجلس الشيوخ الحدث الرئيسي في الأسبوع المقبل، لكننا سنتابع أيضًا اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.

انتخابات 2020

الانتخابات الأمريكية التي تجرى يوم الثلاثاء هي العنصر الوحيد المؤثر (تقريبًا). يمكن عادة توقع النتيجة بعد إغلاق مقصورات الاقتراع، إلا أنه ليس هناك شخص متأكد من الموعد الذي سنعرف فيه من سيكون صاحب المنصب القادم في البيت الأبيض. يحتفظ جو بايدن بالصدارة في الاستفتاءات على المستوى الوطني، لكن الأمر متقارب في الولايات الحاسمة الرئيسية والتي ستحدد الفائز. فما زال بإمكان لدونالد ترامب أن يفاجئ استطلاعات الرأي. في الوقت ذاته فإن سباق مجلس الشيوخ بنفس القرب وقد يكون بنفس الأهمية لنظرة السوق حول إتمام صفقة تحفيز بعد ذلك مباشرة.

ترجيح التقلب في تسعير العقود الآجلة وربما بعض أسواق الفوركس أثناء الليل سيكون هو الطريقة التي تجرى بها استدعاءات الولايات الفردية. وحيث أن بعض الولايات تعالج أوراق الاقتراع الشخصية قبل حساب الأصوات البريدية، ومع سماح بعض الولايات بوصول الأصوات البريدية بعد 3 نوفمبر (طالما أنها مختومة بختم البريد قبل هذا التاريخ)، يمكن أن نحصل على عينة غير دقيقة ومتفاوتة عند إغلاق اقتراع الساحل الغربي. يمكننا أن نتوقع ارتفاع التقلبات ثانية إذا لم تكن هناك نتيجة واضحة أو كانت النتيجة متنازع عليها.

سنستضيف ندوة خاصة عبر الإنترنت لما قبل الانتخابات يوم الإثنين، وسنتابع رد فعل السوق مباشرة يوم الأربعاء.

الاحتياطي الفيدرالي

في أعقاب الانتخابات الأمريكية مباشرة يُعقد يوم الأربعاء اجتماع اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة FOMC لشهر نوفمبر لمدة يومين، والذي لا يُتوقع أن يعلن فيه صناع السياسة عن تغييرات كبيرة. ستبحث الأسواق عن وضوح أكبر بشأن الطريقة التي يقارب بها صناع السياسة هيكل متوسط التضخم المستهدف الجديد. شددت محاضر من اجتماع سبتمبر على أنه بالرغم من أن المعدلات ستخُفَّض لمدة أكبر، يسعى المسؤولون إلى الحفاظ على درجة من المرونة بشأن التوجيه المسبق ولا يرغبون في الالتزام دون شروط بإبقاء المعدلات عند أدنى مستوياتها.  سيصدر بيان FOMC وسيعقد مؤتمر صحفي مع جاي بويل يوم الخميس.

بنك إنجلترا

قبل هذا يوم الخميس، يصدر بنك إنجلترا أحدث بيانات سياسته النقدية وسط توقعات بهبوط معدلات الفائدة إلى السالب. يمهد بنك إنجلترا الطريق أمام الهبوط إلى معدلات فائدة سالبة. طلب نائب المحافظ سام وودز من الشركات، في خطاب أُرسل إلى البنوك التجارية يوم 12 أكتوبر، بتفصيل «استعدادها الحالي للتعامل مع معدل فائدة بنكي صفري أو معدل فائدة بنكي سالب أو نظام مدرَّج للأجور الاحتياطية، والخطوات التي سيتعين عليكم اتخاذها للاستعداد لتنفيذ ذلك». يذكر الخطاب أن «القطاع المصرفي … سيتعين عليه أن يكون مستعدًا تشغيليًا لتنفيذ ذلك بطريقة لا تؤثر سلبًا على أمان ورسوخ الشركات»، ويفسر ذلك قائلًا «قد ترى لجنة السياسة النقدية أنه من الملائم اختيار خيارات متنوعة بناءً على الموقف في وقت الاختيار». يأتي هذا بعد أن أظهرت تفاصيل من آخر اجتماعات السياسة أن بنك إنجلترا يدرس بشكل فعال المعدلات السالبة، بينما يبذل أندرو بايلي جهودًا شاقة في التأكيد على أن هذا لا يعني بالضرورة أنهم سيسيرون في هذا الطريق.

من الواضح أن هناك جدال دائر الآن داخل لجنة السياسة النقدية MPC للبنك نراه يخرج إلى العلن. ففي سبتمبر، دعا نائب المحافظ دايف رامسدن إلى توخي الحذر بعد يوم واحد فقط من دعم سيلفانا تنريرو بشكل صريح المعدلات السالبة. وبالرغم من هذا يبدو الأمر كما لو أن هناك بعض النزاعات الفكرية الواضحة بين محددي الفائدة تحتاج إلى تسوية خلال الخريف، مما يدل على أن المعدلات السالبة لن تُطبق في الأفق القريب، حتى مع دراستها بجدية، كما أشار أندرو بايلي. المشكلة التي تواجه البنك ستكون عمليات الغلق الجديدة و/أو أزمة البطالة التي تتجه نحو الكريسماس، والتي تبذل ضغطًا على لجنة السياسة النقدية لتتخذ إجراءً.

بنك الاحتياطي الأسترالي

قد يُخفض بنك أستراليا معدلات الفائدة لأول مرة منذ مارس عندما يعقد اجتماعه هذا الأسبوع، مع تزايد توقع الأسواق بخفض في معدل النقد من 0.25% إلى 0.1%. وقد ترك بنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة ثابتة في أكتوبر، عازفًا عن الخفض دون 0.25%، لكنه حافظ على تحيز لموقف مسالم بلا جدال ما زال يشير إلى أن المزيد من الخفض قد يحدث هذا العام. قال بنك الاحتياطي الأسترالي إنه سيبقي السياسة النقدية سهلة «طالما تطلب الأمر» ولن يرفع هدف معدل النقد حتى يُحرَز تقدم نحو كامل التوظيف وحتى يكون واثق من أن التضخم سيكون في النطاق المستهدف 2-3% بشكل مستدام. وإنه يبقي خياراته مفتوحة، وشدد على أنه سيواصل دراسة تسهيل نقدي إضافي.

البيانات الاقتصادية

أغلب البيانات الاقتصادية، إذا لم تكن كلها، غير حديثة بسبب عودة ظهور الفيروس والقيود، بالإضافة إلى أن المشهد السياسي في الولايات المتحدة قد تغير على الأرجح حتى إذا بقي دونالد ترامب رئيسًا. وبالرغم من هذا، ستراقب الأسواق أحدث مؤشرات مديري المشتريات وتقارير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

افتح التقويم الاقتصادي في المنصة لتشاهد قائمة كاملة بالأحداث.

Date  Event 
2-Nov  China Caixin manufacturing PMI 
2-Nov  UK manufacturing PMI 
2-Nov  US ISM manufacturing PMI 
3-Nov  US ELECTION 
3-Nov  Reserve Bank of Australia monetary policy decision 
3-Nov  New Zealand unemployment rate 
4-Nov  US ELECTION RESULTS EXPECTED 
4-Nov  US ADP employment change 
4-Nov  US ISM manufacturing PMI 
4-Nov  EIA crude oil inventories 
5-Nov  Bank of England monetary policy decision 
5-Nov  US weekly initial jobless claims 
5-Nov  FOMC statement and press conference 
6-Nov  RBA statement 
6-Nov  US nonfarm payrolls 
6-Nov  Canada Ivey PMI 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

Date  Company   
2-Nov  PayPal Inc  Q3 2020 Earnings 
2-Nov  Estée Lauder  Q1 2021 Earnings 
2-Nov  Mondelez  Q3 2020 Earnings 
3-Nov  Aramco (Saudi-Aramco)  Q3 2020 Earnings 
3-Nov  Ferrari N.V.  Q3 2020 Earnings 
3-Nov  Bayer  Q3 2020 Earnings 
4-Nov  QUALCOMM Inc.  Q4 2020 Earnings 
5-Nov  T-Mobile US Inc  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  AstraZeneca PLC  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Bristol-Myers Squibb Co.  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Linde plc  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Enel S.p.A.  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Zoetis Inc (A)  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Square  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Barrick Gold Corp.  Q3 2020 Earnings 
6-Nov  Toyota Motor Corp.  Q2 2021 Earnings 
6-Nov  CVS Health Corp  Q3 2020 Earnings 
6-Nov  Richemont  Q2 2021 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: وفرة من البنوك المركزية لكن الاستجابة المالية هي المفتاح

ستكون هناك وفرة من مسرات البنوك المركزية هذا الأسبوع، مع تحرك كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان، ليتبعوا تحرك البنك المركزي الأوروبي وبنك كندا في الأسبوع الماضي. قد تحجب سياسات اليابان قرار بنك اليابان بصورة كبيرة، حيث أن الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم LDP ينتخب قائدًا جديدًا قبل أن ينتخب البرلمان الوطني رئيسًا جديدًا للوزراء بأيام.

في الوقت ذاته نواصل مراقبة البيانات الاقتصادية سريعة التواتر، مع قرب صدور أرقام مطالبات البطالة ومبيعات التجزئة أيضًا.

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

ينعقد الاحتياطي الفيدرالي في 15 و16 سبتمبر للمرة الأولى منذ أن أشار جيروم بويل إلى أن البنك المركزي سيكون مستعدًا لاحتمال تضخم أكبر كمقايضة مقابل تعاف اقتصادي أسرع ونموًا في الوظائف. وقد انخفضت معدلات البطالة منذ ذروة الجائحة، لكنها لا تتحسن بالسرعة الكافية.

من غير المتوقع أن يعلن الفيدرالي عن أي تغيرات جديدة في السياسة، لكنه سيعزز رسالة بويل من جاكسون هول حول التغير في السياسة. في واقع الأمر لن يكون تركيز الفيدرالي الرئيسي الآن على السياسة النقدية، بل على الأمور المالية، حيث ينتظر الأعضاء أي تحرك في واشنطن حتى يرسلوا باقة تحفيز جديدة.

بنك إنجلترا

يجتمع أيضًا بنك إنجلترا هذا الأسبوع، وسط تكهنات متزايدة بأن عجوز شارع ثريدنيدل ستتحول إلى معدلات فائدة سالبة لتحفيز الاقتصاد.

ورفض المحافظ اندرو بايلي، في حديثه لنواب البرلمان مؤخرًا، استبعاد المعدلات السالبة، وهي سياسة فشلت باستمرار في تحقيق التضخم المطلوب في منطقة اليورو. حيث قال «إنها أداة متاحة». «لا نخطط لذلك في الوقت الحالي، ليس لدينا أي خطط لاستخدامها قريبًا، لكنها متاحة».

في الوقت ذاته، مرة أخرى تبدو الاستجابة المالية أكثر أهمية الآن؛ فقد استنفذت البنوك المركزية أغلب ما في جعبتها بالفعل. وحذر آندي هالدين، كبير اقتصاديي بنك إنجلترا، في الأسبوع الماضي بأن مخطط التسريح المؤقت للملكة المتحدة يجب ألا يُمدد؛ لكن هل يذعن المستشار لمطالب تمديده في سبيل حماية الوظائف؟ قد تُضطر الحكومة إلى تمديد مخطط التسريح المؤقت، مع اقتراب نهايته في أكتوبر، حتى تتجنب ارتفاعًا حادًا في فقد الوظائف.

الين الياباني في بؤرة الاهتمام

هناك فرصة كبيرة لأن تشهد أسواق الأسهم اليابانية والين تقلبات مرتفعة هذا الأسبوع، مع حدثين خطرين كبيرين. حيث ينتخب الحزب الديمقراطي الليبرالي الحاكم LDP قائدًا جديدًا يوم الإثنين، قبل أن ينتخب البرلمان الوطني رئيسًا جديدًا للوزراء بأيام.

بعد استقالة شينزو آبي لأسباب صحية، فإن يوشيهايد سوجا، أمين سر مكتب رئيس الوزراء، هو خلفه المفُضَّل. وبينما هو مرشح الاستمرارية الذي تعهد بمتابعة اقتصاد آبي، إلا أن هناك مخاطرة بأنه قد يدعو إلى انتخابات، قد تؤدي إلى تعريض الين الياباني وNikkei 225 إلى مخاطر سياسية . ومن غير المتوقع أن يعكر بيان بنك اليابان في اليوم التالي لتصويت البرلمان صفو الأوضاع.

الأرباح

في مؤشر FTSE، راقب أرباح Ocado للربع الثالث يوم الثلاثاء، مع سعي المستثمرين إلى معرفة كيف كانت بداية الشراكة مع Marks & Spencer. سيرغب المستثمرون أيضًا في معرفة إجابة السؤال الأزلي، أين الأموال؟ لقد ارتفع سعر سهم Ocado بشدة هذا العام مع ازدهار التجزئة عبر الإنترنت. ارتفاعه بنسبة 80% في 2020 وضعه خلف لا أحد إلا Fresnillo من حيث المكاسب منذ بداية العام إلى الآن.

وبالرغم من هذا، لم يقدم حقًا أي عائد للمستثمرين حتى الآن من خلال الأرباح مجانية.

في الوقت ذاته يمثل تاجر التجزئة Next (-16% منذ بداية العام حتى الآن) بقرة حلوبًا ناجحة في تقديم تدفق نقدي مجاني باستمرار، حتى مع انهيار الحركة في متاجر الشوارع الرئيسي. وستظهر نتائجه نصف السنوية يوم الخميس. وقد أصدرت الشركة في يوليو تقريرًا بأنه في الوقت الذي انخفضت فيه مبيعات السعر الكامل في الربع الثاني -28% مقابل العام الماضي، كان هذا أفضل مما كان متوقعًا، ويعد تحسنًا عن سيناريو أفضل حالة المذكور في بيان تجارة أبريل. وقد وضعت الإدارة معيارًا لأرباح العام الكامل قبل خصم الضرائب بقيمة 195 مليون جنيه إسترليني.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

17.00 UTC 14-⁠Sep Blonde Markets
From 15.30 UTC 15⁠⁠-⁠⁠Sep Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
13.00 UTC 16⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠Sep Indices Insights
14.45 UTC 17⁠-⁠⁠⁠⁠⁠Sep Master the Markets
17.00 UTC 17-⁠⁠⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

الأحداث الاقتصادية الأساسية

أحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع. متاح على المنصة تقويم كامل للأحداث الاقتصادية و أحداث الشركات. 

09.00 UTC 14-Sep Eurozone Industrial Production
01.30 UTC 15-Sep RBA Monetary Policy Meeting Minutes
02.00 UTC 15-Sep China Industrial Production & Retail Sales
06.00 UTC 15-Sep UK Unemployment Rate, Claimant Count Change
09.00 UTC 15-Sep Germany, Eurozone ZEW Economic Sentiment
After-Market 15-Sep Adobe – Q3 2020
After-Market 15-Sep FedEx
06.00 UTC 16-Sep UK Consumer Price Index
12.30 UTC 16-Sep US Retail Sales
14.30 UTC 16-Sep US EIA Crude Oil Inventories
18.00 UTC 16-Sep FOMC Interest Rate Decision, Economic Projections
18.30 UTC 16-Sep FOMC Press Conference
22.45 UTC 16-Sep New Zealand Quarterly GDP
01.30 UTC 17-Sep Australia Employment Change, Jobless Rate
04.00 UTC 17-Sep Bank of Japan Rate Decision & Statement
11.00 UTC 17-Sep Bank of England Interest Rate Decision
12.30 UTC 17-Sep US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 17-Sep US EIA Natural Gas Storage
23.30 UTC 17-Sep Japan Inflation Rate
06.00 UTC 18-Sep UK Retail Sales
12.30 UTC 18-Sep Canada Retail Sales
14.00 UTC 18-Sep US Preliminary University of Michigan Sentiment Index

الأسبوع المقبل: الرواتب غير الزراعية الأمريكية وقرارات فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا؛ استعد لأكبر الأحداث مع موجزنا.

يوشك موسم الأرباح على نهايته، لكن تقرير الربع الثالث من Walt Disney ستراقب عن كثب هذا الأسبوع. على صعيد اقتصادي، يعقد كل من بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك إنجلترا اجتماعات السياسة النقدية، ويهدد تقرير الرواتب غير الزراعية الأمريكية الذي يصدر يوم الجمعة ببقاء الأسواق متقلبة حتى نهاية الأسبوع.

مؤشرات مديري المشتريات على أهبة الاستعداد من Markit وCaixin وISM

سيوفر عددًا كبيرًا من مؤشرات مديري المشتريات التي ستصدر هذا الأسبوع مزيدًا من المعلومات حول حالة الاقتصاد العالمي. فمؤشرات مديري المشتريات الخدمية والصناعية النهائية على وشك الصدور في منطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة. ويصدر أولًا يوم الإثنين مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني من Caixin، المُراقب عن كثب، ويعقبه مؤشر مديري المشتريات الخدمي خلال جلسة الأربعاء الآسيوية.

أيضًا تشمل قائمة هذا الأسبوع المؤشرين الصناعي وغير الصناعي الأمريكيين من ISM. من المتوقع أن يتراجع المؤشر غير الصناعي بعض الشيء بعد أن قفز نحو 12 نقطة في قراءة يونيو، بينما يبقى بثبات في منطقة النمو.

اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي – انكماش حديث يتطلب رد فعل سريع؟

يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي على خلفية ارتفاع حالات فيروس كورونا المفاجئ عالميًا ومحليًا.

تهدد الإغلاقات الحديثة إعادة الفتح الاقتصادي، وكشفت بيانات مؤشر سعر المستهلك الحديثة أن الأسعار هبطت على أساس سنوي لأول مرة منذ عام 1997 في الربع الثاني، مع نشر الربع أكبر هبوط له في مؤشر سعر المستهلك على الإطلاق.

تبحث الأسواق على الأرجح عن صناع سياسة يفعلون المزيد لتحفيز التضخم. مع معدلات الفائدة الصفرية بشكل فعلي، وعدم الرغبة في الهبوط دون ذلك، سيكون التركيز على ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي يفكر في أشكال أخرى من التحفيز الضروري الآن أو في المدى القريب.

أرباح Walt Disney

يشاهد المستثمرون ثلاثة عوامل رئيسية في تقرير أرباح الربع الثالث القادم لشركة Disney، والمقرر إصداره بعد الغلق يوم 4 أغسطس. الجزء الأكبر من إيرادات الشركة يأتي من منتزهاتها، وبعضها قد أُعيد فتحه، لكن البعض الآخر بقى مغلقًا حتى بعد تواريخ إعادة فتحها الأصلية بسبب الارتفاع المفاجئ في عدد الحالات.

ستؤثر التأخيرات في عرض الأفلام الضخمة، بل وإنتاجها أيضًا، على كل من صافي الدخل والتوجيه.

قد تُظهر Disney+ جانبًا مشرقًا، فقد شهد الغلق ارتفاعًا مفاجئًا في عدد المشتركين لدى Netflix المنافسة، وسوف يراقب المستثمرون ليروا ما إذا كانت Disney قد نالت ازدهارًا مشابهًا.

قرار الفائدة لبنك إنجلترا، وتقرير التضخم

ستعلن لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا قرار سياستها المالية الأحدث يوم الخميس.

أخبر كبير الاقتصاديين آندي هالدان اللجنة البرلمانية للخزانة أنه يعتقد أن اقتصاد المملكة المتحدة قد استعاد «بالكاد نصف» الهبوط الكبير الذي شوهد في مارس وأبريل، لكنه حذر من أن البطالة قد ترتفع إلى مستويات لم تُشاهد منذ منتصف الثمانينات.

وذكر هالدان العديد من السياسات التي يمكن لبنك إنجلترا أن يستخدمها إذا رأي صناع السياسة الأمر ضروريًا. وسيحتل أي حديث عن معدلات فائدة سالبة عناوين الصحف الرئيسية، لكن لجنة السياسة المالية قد تفكر أيضًا في تسهيل كمي إضافي، أو تسهيل ائتماني أو توجيه مسبق.

من المتوقع في الوقت الحالي إلا يكون هناك تغييرًا في معدلات الفائدة أو التسهيل الكمي. سيصدر بنك إنجلترا أيضًا أحدث تقرير للتضخم يوم الخميس.

الرواتب غير الزراعية – تدابير غلق جديدة تبطئ تعافي سوق العمالة؟

يصدر تقرير الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو يوم الجمعة. وقد أظهرت القراءتان الأخيرتان انتعاشًا ضخمًا بعد الانهيار الذي بلغ -20 مليون الذي شهده أبريل، مع 2.7 مليون وظيفة أضيفت في مايو و4.8 مليون في يونيو. يتوقع الاقتصاديون أن يشهدوا خلق 2.2 مليون وظيفة أخرى في يوليو.

ما زال الطريق طويلًا حتى تعود الولايات المتحدة إلى مستويات توظيف ما قبل كوفيد، وقد يُثقل الارتفاع المفاجئ في أرقام الحالات، والقيود الجديدة على الأعمال في العديد من الولايات، على مستقبل مكاسب الوظائف المستقبلية.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 03-Aug Master the Markets with Andrew Barnett
From 15.30 UTC 04-Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 06-Aug Election2020 Weekly
12.00 UTC 07-Aug Marketsx Platform Walkthrough

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

فيما يلي بعص من أكبر تقارير الأرباح المقرر إصدارها هذا الأسبوع:

05.30 UTC 04-Aug Bayer – Q2
04-Aug Sony – Q1
Pre-Market (UK) 04-Aug BP – Q2
After-Market 04-Aug Walt Disney – Q3
05.00 UTC 05-Aug Allianz – Q2
Pre-Market 05-Aug Regeneron
06.00 UTC 06-Aug Glencore – Q2
06-Aug Adidas – Q2
Pre-Market 06-Aug Siemens – Q3
06-Aug Uber – Q2

الأحداث الاقتصادية الأساسية

التاريخأحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع:

01.45 UTC 03-Aug China Caixin Manufacturing PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 03-Aug Finalised Eurozone Manufacturing PMIs
08.30 UTC 03-Aug Finalised UK Manufacturing PMI
14.00 UTC 03-Aug US ISM Manufacturing PMI
04.30 UTC 04-Aug RBA Interest Rate Decision
22.45 UTC 04-Aug New Zealand Quarterly Employment Change / Jobless Rate
01.45 UTC 05-Aug China Caixin Services PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 05-Aug Finalised Eurozone Services PMIs
08.30 UTC 05-Aug Finalised UK Services PMI
14.00 UTC 05-Aug US ISM Nonmanufacturing PMI
14.30 UTC 05-Aug US EIA Crude Oil Inventories
11.00 UTC 06-Aug Bank of England Rate Decision, Monetary Policy Report
12.30 UTC 06-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 06-Aug US Natural Gas Storage
01.30 UTC 07-Aug RBA Monetary Policy Statement
06.00 UTC 07-Aug Germany Industrial Production / Trade Balance
12.30 UTC 07-Aug US Nonfarm Payrolls, Average Earnings, Jobless Rate

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 يورو**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 $**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("Finalto BVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 £**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto Trading Limited مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("FCA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000$**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (Australia) Pty Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. إذا أردت عرض معلومات عن جهة تنظيمية أخرى، الرجاء تحديدها. لمزيد من المعلومات، انقر هنا.

**تنطبق الأحكام والشروط. شاهد السياسة الكاملة لمزيد من المعلومات.

هل أنت تائه؟

لقد لاحظنا أنك على موقع في. وبما أنك تتواصل من موقع في الاتحاد الأوروبي، ينبغي عليك بالتالي النظر بإعادة الدخول إلى ، وهذا يخضع لإجراءات التدخل بالمنتجات للسلطة الأوروبية للسندات والأوراق. بينما يحق لك التصفح هنا بمبادرة حصرية منك، فإن عرض هذا الموقع لبلادك سيعرض المعلومات التشريعية المتوافقة وإجراءات الحماية المعنية للشركة التي تختارها. هل تود إعادة توجيهك إلى