الأسبوع المقبل: موسم أرباح الربع الأول ينطلق في وول ستريت

يبدأ موسم الأرباح في وول ستريت مع بدء كبرى البنوك إصدار تقاريرها هذا الأسبوع. في الوقت ذاته ينظر المتداولون إلى أحدث أرقام التضخم ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة وقرار معدلات فائدة البنك المركزي النيوزيلندي الذي سيتخذ وسط ازدهار الإسكان في البلد.

الأرباح

يشكل هذا الأسبوع علامة البداية لموسم أرباح مهم لشركات كبيرة في السوق، ويأتي بعد أرقام قياسية جديدة لمؤشر S&P 500 وDow وتوقعات بانتعاش دوري كبير للاقتصاد الأمريكي في الربع الثاني والثالث. إن شهر أبريل شهر قوي للأسواق من منظور تاريخي وسيتطلع المتداولون إلى تحديثات الشركات لتعزيز المزيد من مكاسب الأسهم. ومع هذا، فإن السوق مسعر بصورة جيدة حتى تعود الأرباح بالفعل إلى مستوياتها هذا العام – قي الواقع فإن الزيادة بنسبة 6% في تقديرات ربح السهم في الربع الأول من أسفل إلى أعلى تعد أكبر زيادة مسجلة، بحسب FactSet.

تبدأ البنوك الكبرى مثل JPMorgan وBank of America وMorgan Stanley وWells Fargo وCitigroup الموسم بالبداية المعتادة. وقد كانت الماليات في صعود، حيث ارتفعت عوائد السندات في الربع الأول، وفاق أداء القطاع السوق بوجه عام.

بالإضافة إلى تحديثات الأرباح وتوقعات الربع القادم، سيولي المشاركون في السوق اهتمامًا كبيرًا لما يقوله رؤساء مجالس إدارات البنوك عن تطلعات الاقتصاد الأمريكي والارتفاع الحديث في عوائد السندات وهو ما يجب أن يكون داعمًا لأرباح البنك. كان رئيس JPMorgan جيمي ديمون، في خطابه السنوي إلى حملة الأسهم في الأسبوع الماضي، صعودي للغاية بشأن الولايات المتحدة، حيث قال إن الازدهار الاقتصادي قد يستمر حتى 2023 بسهولة. وبينما دعا تقييمات سوق الأسهم بأنها «مرتفعة للغاية»، قال إن ازدهار لعدة أعوام قد يفسر المستويات الحالية.

التضخم

السؤال الكبير الذي يواجه السوق الآن هو ما إذا كان التضخم قادم – الأسعار معدة للزيادة على أساس عام مقابل عام حيث تلعب التأثيرات الأساسية للجائحة في العام الماضي دورًا. لكن هذا يختلف عن التضخم المستدام الذي قد يدفع البنوك المركزية لرفع المعدلات قبل أن يكتمل التعافي. من المقرر أن تصدر أرقام تضخم مؤشر سعر المستهلك الأمريكي يوم الثلاثاء. كانت زيادة الشهر الماضي البالغة 0.4% متماشية مع التوقعات، لكنها كانت آخر نقطة بيانات «سهلة»، لأن التأثيرات الأساسية من المقرر أن تدخل حيز النفاذ الآن. قالت وزارة العمل إن مؤشرها لسعر المستهلك زاد بنسبة 0.4% في فبراير بعد زيادة بنسبة 0.3% في يناير. فيما يتعلق بشهر مارس فمن المتوقع أن تكون الزيادة أعلى بصورة ملحوظة، حيث يدخل في الحسابات هبوط الأسعار الحاد في بداية الجائحة في العام الماضي.

قرار معدل فائدة بنك الاحتياطي النيوزيلندي

من غير المتوقع تغير معدل الفائدة النقدية البالغ 0.25% وليس هناك تحديثات للتوقعات ولا مؤتمر صحفي. إلا أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يلتقي وسط ازدهار في أسعار المنازل وزخم متباطئ في المؤشرات الاقتصادية. أظهر استبيان أعمال ANZ الصادر يوم الخميس أن الثقة تهبط بصورة أكبر إلى -8.4 بينما كانت تفاصيل جانب النشاط مسطحة إلى أضعف. قيل أن ضغوط التكلفة والتضخم ستكون «شديدة» مع توقعات تسعير تبلغ ارتفاعًا قياسيًا على بيانات تعود إلى 1992.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع