الأسبوع القادم: قنبلة البنوك المركزية البنك الفيدرالي، البنك المركزي الأوروبي. البنك البريطاني

ننتظر قنبلة هذا الاسبوع من البنوك المركزية، حيث من المقرر إعلان قرارات كل من البنك الإحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، والبنك السويسري، والبنك البريطاني، وذلك بعد اجتماعات السياسة النقدية. ومن المرجح أن تحافظ تلك البنوك المركزية الأربعة على أسعار الفائدة بدون تغيير. وبالتالي سيكون أهم ما ستراقبه الأسواق المالية هو إذا ستأتي هذه البنوك برسالة مفداها الحفاظ على أسعار الفائدة على مستوى مرتفع لفترة أطول من الوقت، أو إذا ما كانت ستسعى إلى صد توقعات السوق بقطع أسعار الفائدة بشكل مكثف عام 2024.

يوم الاثنين

تستوعب الأسواق تقارير التضخم الصينية التي يحين وقت صدورها في الاجازة الأسبوعية، لترى إذا ما أصبح الركود الصريح أمرًا معتادًا، وشيئًا يمكن تصديره للغرب. وسوف نراقب مزاج البنك المركزي مبكرًا، وذلك من خلال حديث "بولوك" محافظ البنك الأسترالي. كما ستراقب الأسواق المالية مزاد السندات الأمريكية لاجل 10 سنوات قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وستبقى الأسواق مهتمة بكل الإشارات الممكنة التي يمكنها التنبؤ بنتائج تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي المقرر الإعلان عنه يوم الجمعة.

يوم الثلاثاء

كانت آخر البيانات الاقتصادية الهامة للبنك الفيرالي هي مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر نوفمبر. انخفض التضخم إلى 3.2% في أكتوبر، وكان ذلك بمثابة أول انخفاض يسجله هذا المؤشر خلال أربعة أشهر، مما نتج عنه انخفاض عوائد السندات الأمريكية وارتفاع في الأسهم. ارتفع التضخم باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 4.0%، وهو أبطأ معدل للنمو منذ سبتمبر 2021. وقد أضافت هذه البيانات من الإحساس المتزايد في السوق بأن البنك الفيدرالي قد انتهى من رفع الفائدة ويتطلع الى توقيت بدء قطع سعر الفائدة.

يوم الأربعاء

اليوم الفيدرالي! ومن المؤكد في الغالب أن تحافظ اللجنة الفيدرالية للسوق المقتوحة على سعر الفائدة الفيدرالية المستهدف ما بين 5.25% - 5.50%. وستكون هذه هي المرة الثالثة على التوالي الذي يتوقف فيها الفيدرالي عن سعر الفائدة وفي هذه الحالة سيكون هذا معناه أن الفيدرالي قد وصل إلى سعر الفائدة النهائي. والأكثر أهمية للأسواق الآن هي التوقعات الاقتصادية الجديدة وما يسمى بالمخطط النقطي لقياس ما يفكر فيه مشرعي السياسة النقدية في 2024. يتوقع السوق في الوقت الحالي ان يقوم الفيدرالي بقطع سعر الفائدة بشكل كبير، إلا أن متحدثي البنك الفيدرالي لم يستمروا في هذه الرواية طويلاً - يقدم اجتماع شهر ديسمبر لحظة تغيير لهجة الفيدرالي لتكون مؤيدة لما يتوقعه السوق.

يوم الخميس

قد يكون البنك البريطاني قد انتهى من تضييق السياسة النقدية وسيحافظ على سعر الفائدة عند 5.25%، بعد ان كان قد توقف بالفعل عن رفعها في شهر نوفمبر. وتدل مقايضات أسعار الفائدة البريطانية على أن البنك البريطاني سوف يقطع سعر الفائدة في العام القادم، على الرغم من أن "أندرو بايلي" قد حذر من تأييد وجهة النظر هذه، مشيرًا إلى أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية ورافضًا الحديث عن قطع سعر الفائدة. وسوف يتوقف البنك المركزي الأوروبي عن سعر الفائدة مع انخفاض التضخم إلى 2.4%، وتتوقع الأسواق قطع سعر الفائدة بمقدار 150 نقطة أساس في عام 2024. في الوقت ذاته، قد يختار البنك السويسري الحفاظ على السياسة النقدية وسعر الفائدة عند 1.75% بعد انخفاض التضخم. انخفض مؤشر اسعار المستهلك السويسري إلى 1.4% على أساس سنوي من معدل 1.7% في أكتوبر، وهو الشهر السادس على التوالي الذي ظلت فيه هذه القراءة في نطاق المستوى المستهدف لاستقرار الأسعار والذي يحدده البنك السويسري.

يوم الجمعة

تنتهي قرارات البنوك المركزية ويعود التركيز إلى البيانات الاقتصادية، حيث سيتم الإعلان عن مؤشرات مديري المشتريات بقطاع الخدمات وقطاع الصناعات التحويلية من منطقة اليورو والولايات المتحدة الامريكية. وسوف يحلل السوق آخر النتائج الصادرة عن الإنتاج الصناعي الصيني ومبيعات التجزئة الصينية للتعرف على وضع معدلات الإنتاج والطلب المحلي في الصين. وفي وقت لاحق من اليوم سيتم الإعلان عن مؤشر امبير ستات الصناعي الفيدرالي.