الأسبوع المقبل: الأسواق تستعد لموسم أرباح قبيح

يحدث هذا الأسبوع – كم سيكون موسم أرباح الشركات في الربع الثاني سيئًا، وهل تزيد البنوك المركزية في أوروبا وكندا التحفيز؟

موسم الأرباح للربع الثاني

يبدأ موسم أرباح الشركات في وول ستريت مع إصدار كبرى الشركات تقارير بأرقامها للربع الثاني.

التوقعات متدنية للغاية مع إجمالي أرباح متوقع لمؤشرS&P 500 بنسبة -44.4% على إيرادات منخفضة بنسبة -10.9%.

يتوقع بنك أمريكا أن تتجاوز تقديرات الإجماع للربح لكل سهم لشركات S&P 500 بنسبة 8% بعد أن خفض وول ستريت توقعات المكسب بحوالي 40% مع اقترابه من موسم الربع الثاني. وقد خفّض المحللون تقديراتهم التصاعدية للربح لكل سهم للربع الثاني بنسبة 37% خلال الفصل، مشيرين في الوقت ذاته إلى أن الشركات عليها أن تتخطى عقبة سهلة للغاية.

لكن الأسواق تبقى متطلعة إلى المستقبل ولهذا، ومع الكثير من الأخبار السيئة التي حدثت بالفعل، سيتحمس المستثمرون لرؤية توقعات باقي العام – فهل تشهد الشركات الأمريكية انتعاشًا؟ إذا فعلت فقد يكون هذا مبشرًا بالخير لمؤشرات الأسهم.

يشهد هذا الأسبوع إصدار البنوك الكبرى في وول ستريت تقارير أرباحها، مع حلول موعد تحديث كل من JPmorgan وWells Fargo وMorgan Stanley وGoldman Sachs للأسواق.

قمة الاتحاد الأوروبي واجتماع البنك المركزي الأوروبي

يلتقي قادة الاتحاد الأوروبي لقاءً فعليًا في بروسل يومي 17 و18 يوليو لمناقشة خطة التعافي للاستجابة لأزمة كوفيد-19 وميزانية جديدة طويلة المدى للاتحاد الأوروبي. قد تكون هذه اللحظة محورية في تشكيل رد فعل الاتحاد الأوروبي الاقتصادي على الجائحة، وقد تؤدي إلى التوصل لاتفاق حول حزمة الإنقاذ المقترحة والتي تبلغ 750 مليار يورو. وقد أعربت العديد من الدول الأعضاء بقيادة “الأربعة المقتصدين”، دون أن يقتصر الأمر عليهم بحال من الأحوال، عن مخاوف بشأن الصندوق وخطط اقتراض المجلس الأوربي الأموال مباشرة لتمويله.

عادت تكاليف الاقتراض الحكومي إلى مستويات ما قبل الجائحة، وهذا مؤشر على النجاح الذي حققه البنك المركزي الأوروبي في دعم الأسواق المالية. ومع هذا، فإن الفشل في الوصول إلى اتفاق في اجتماع المجلس الأوروبي هذا الأسبوع قد يؤدي إلى ارتفاع العائدات واتساع فروق الأسعار مرة أخرى، مما قد يضع اليورو تحت ضغط. إذا نجحت المستشارة الألمانية أنجيلا ميركل في إتمام الاتفاق، سواء بالقوة أو بالحديث المعسول، سيكون أمام اليورو فرصة للصعود.

في الوقت ذاته أشارت كريستين لاغارد إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيضغط زر التوقف لبرنامج تيسيره، قائلة إن البنك المركزي الأوروبي قد «فعل الكثير حتى أن لدينا وقتًا لنقيم [البيانات الاقتصادية القادمة] بعناية». ينبغي أن يُنهي هذا أي أفكار حول إعلان البنك المركزي تدابير تسهيل جديدة في اجتماع هذا الأسبوع. ترغب السيدة لاغارد في التأكيد على أن الوقت قد حان لأن ترفع الدول أعضاء منطقة اليورو الدعم المالي وتفرزه، بدلًا من الاعتماد بصورة متزايدة على البنك المركزي الأوروبي والفوائد الأكثر انخفاضًا.

بنك كندا

من المتوقع أن يترك بنك كندا معدلات الفائدة ثابتة عند 0.25% عند عقد اجتماعه يوم الأربعاء، لذا سنتطلع إلى الحصول على تحديث حول رؤية البنك المركزي لمسار التعافي الاقتصادي.

أظهر استطلاع لبنك كندا أن مزاج الأعمال في كندا «سلبي بصورة قوية»، بالرغم من أن نصف الشركات صوتت على توقع عودة المبيعات إلى مستويات ما قبل الجائحة خلال 12 شهرًا. قال البنك المركزي، «إن توقعات المبيعات الأهدأ منتشرة في جميع المناطق والقطاعات، وكثيرًا ما تعبر الشركات عن درجة عالية من عدم اليقين حول سلوك المستهلك والطلب المستقبلي».

يتوقع المحافظ الجديد تيف ماكليم عودة النمو في الربع الثالث، لكنه يتوقع أيضًا رحلة «وعرة» للاقتصاد. شدد السيد ماكليم، في حديثه الأول كمحافظ في الشهر الماضي، على أن بنك كندا لن يدفع فائدته المعيارية إلى المنطقة السالبة.

ما هي السرعة التي يتعافى بها الاقتصاد العالمي؟

ستساعد العديد من إصدارات البيانات على إظهار السرعة التي تتعافى بها الاقتصادات. من المقرر أن يصدر أحدث تقارير الناتج المحلي الإجمالي لبريطانية يوم الثلاثاء، جنبًا إلى جنب مع أرقام التجارة الصينية. ترقَّبْ بيانات التوظيف الأسترالية وأرقام الناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي واستثمار الأصول الثابتة الصينية يوم الخميس. من المتوقع يوم الجمعة أن تُظهر أرقام مبيعات التجزئة للملكة المتحدة لشهر يونيو تحسنًا بعد انتعاشها انتعاشًا حادًا في مايو. ارتفعت المبيعات 12% في مايو، بعد أن هبوطها 18.1% في أبريل. كما هو الحال دائمًا سنترقب أرقام مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية يوم الخميس، بينما سيصدر كل من مؤشر التصنيع من بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا ومزاج المستهلك من جامعة ميتشيجان في وقت لاحق من الأسبوع.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

07.15 UTC Daily European Morning Call
11.00 UTC 14-Jul Reading Candlestick Charts: Trading Patterns and Trends
From 15.00 UTC 14-Jul Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
10.00 UTC 15-Jul The Marketsx Experience: Platform Walkthrough
17.00 UTC 15-Jul Blonde Markets

 

Top Earnings Reports this Week

Here are some of the biggest earnings reports scheduled for this week:

13-Jul PepsiCo – Q2 2020
14-Jul JPMorgan Chase & Co – Q2 2020
14-Jul Wells Fargo & Co – Q2 2020
14-Jul Citigroup – Q2 2020
15-Jul UnitedHealth – Q2 2020
15-Jul Goldman Sachs – Q2 2020
15-Jul US Bancorp – Q2 2020
15-Jul PNC Financial Services Group – Q2 2020
15-Jul eBay – Q2 2020
15-Jul Bank of New York Mellon – Q2 2020
16-Jul Morgan Stanley – Q2 2020
16-Jul Bank of America Corp – Q2 2020
16-Jul Abbott Laboratories
16-Jul Microsoft – Q4 2020
16-Jul Johnson & Johnson – Q2 2020
16-Jul Netflix – Q2 2020
16-Jul AMD – Q2 2020
17-Jul BlackRock – Q2 2020

 

Key Events this Week

Watch out for the biggest events on the economic calendar this week:

03.00 GMT 14-Jul China Trade Balance
06.00 GMT 14-Jul UK Monthly GDP / Manufacturing & Industrial Production
09.00 GMT 14-Jul Eurozone & Germany ZEW Economic Sentiment
12.30 GMT 14-Jul US CPI
03.00 GMT 15-Jul Bank of Japan Rate Decision, Statement, Outlook Report
14.00 GMT 15-Jul Bank of Canada Rate Decision
14.30 GMT 15-Jul US EIA Crude Oil Inventories
22.45 GMT 15-Jul New Zealand CPI (QoQ)
01.30 GMT 16-Jul Australia Employment Change / Unemployment Rate
02.00 GMT 16-Jul China GDP
11.45 GMT 16-Jul ECB Rate Decision
12.30 GMT 16-Jul US Retail Sales / Unemployment Claims
14.30 GMT 16-Jul US EIA Natural Gas Storage
14.00 GMT 17-Jul Preliminary University of Michigan Sentiment Index