Markets.com Logo
arالعربية
تسجيل الدخولالتسجيل

السندات في الأسواق المالية: دليل شامل للمستثمرين

May 5, 2025
5 min read
المحتويات
  • 1. ما هي السندات؟
  • 2. أنواع السندات
  • 3. كيف تعمل السندات؟
  • 4. تسعير السندات وديناميكيات السوق
  • 5. فوائد الاستثمار في السندات
  • 6. مخاطر الاستثمار في السندات
  • 7. الخلاصة

السندات في الأسواق المالية: أداة استثمارية أساسية

تُعد السندات عنصرًا أساسيًا في الأسواق المالية، وهي واحدة من أكثر الأدوات الاستثمارية شيوعًا بين المستثمرين.

سوق السندات اليوم

تمثل السندات وسيلة تمويل للحكومات والشركات، بينما توفر للأفر.technologyاد والمؤسسات فرصة للاستثمار. فهم كيفية عمل السندات أمر ضروري لأي شخص يرغب في استيعاب تعقيدات الأسواق المالية.

ما هي السندات؟

السند هو في الأساس قرض يقدمه المستثمر لجهة مقترضة، غالبًا حكومة أو شركة. عندما تصدر جهة ما سندًا، فإنها تقترض أموالًا من حامل السند مع وعد بسداد المبلغ الأصلي في تاريخ محدد يُعرف بتاريخ الاستحقاق. وفي المقابل، تدفع الجهة المقترضة لحامل السند مدفوعات فائدة دورية تُعرف باسم مدفوعات القسيمة.

أنواع السندات

تُصنف السندات إلى عدة أنواع، لكل منها خصائص وأغراض مختلفة:

  • السندات الحكومية: تُصدرها الحكومات الوطنية، وتُعتبر استثمارات منخفضة المخاطر، تُستخدم لتمويل المشاريع العامة والإنفاق الحكومي.
  • السندات الشركاتية: تُصدرها الشركات لجمع رأس المال لأغراض متنوعة، وتكون أكثر مخاطرة مقارنة بالسندات الحكومية بناءً على الجدارة الائتمانية للشركة المصدرة.
  • السندات البلدية: تُصدرها الحكومات المحلية أو البلديات لتمويل مشاريع عامة مثل المدارس والبنية التحتية، وغالبًا ما تأتي مع مزايا ضريبية.
  • سندات الخزانة: تُصدرها خزينة الحكومة، وتُعتبر من أكثر الاستثمارات أمانًا بفضل دعم الحكومة.

كيف تعمل السندات؟

تعمل السندات من خلال آلية بسيطة تتضمن عدة مكونات رئيسية: الإصدار، مدفوعات الفائدة، الاستحقاق، والتسوية.

الإصدار

عند إصدار السند، تحدد الجهة المصدرة القيمة الاسمية للسند، سعر الفائدة، وتاريخ الاستحقاق. يمكن للمستثمرين شراء هذه السندات خلال العرض الأولي أو في السوق الثانوية. القيمة الاسمية هي المبلغ الذي سيحصل عليه حامل السند عند الاستحقاق.

مدفوعات الفائدة

تدفع السندات فائدة بشكل دوري، وتُعبر عن هذه الفائدة كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند، وتُعرف باسم معدل القسيمة. على سبيل المثال، إذا كان لسند قيمة اسمية 1000 وسعر قسيمة 5%، سيتلقى حامل السند مدفوعات فائدة دورية بناءً على هذا المعدل، سنويًا أو نصف سنويًا حسب شروط السند.

الاستحقاق

تاريخ الاستحقاق هو جانب حاسم في السندات، إذ يمثل التاريخ الذي ينتهي فيه السند، ويُطالب المصدر بسداد القيمة الاسمية لحامل السند. يمكن أن تتراوح فترات الاستحقاق من بضعة أشهر إلى عقود.

التسوية

عند الاستحقاق، يتلقى حامل السند القيمة الاسمية للسند. إذا بيع السند قبل الاستحقاق، فقد يتقلب سعره في السوق بناءً على أسعار الفائدة، الجدارة الائتمانية للمصدر، وطلب السوق. قد يكون هذا السعر أعلى أو أقل من القيمة الاسمية، مما يؤثر على العائد الإجمالي لحامل السند.

تسعير السندات وديناميكيات السوق

تتأثر أسعار السندات بعدة عوامل، أهمها أسعار الفائدة والجدارة الائتمانية للمصدر. فهم هذه الديناميكيات ضروري لأي شخص يفكر في الاستثمار في السندات.

أسعار الفائدة

تترابط أسعار السندات وأسعار الفائدة بشكل عكسي. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح السندات القائمة ذات معدلات القسيمة المنخفضة أقل جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاض سعرها في السوق. وعلى العكس، عندما تنخفض أسعار الفائدة، تصبح السندات ذات معدلات القسيمة الأعلى أكثر جاذبية، مما يزيد من سعرها في السوق.

الجدارة الائتمانية

تلعب الجدارة الائتمانية للمصدر دورًا كبيرًا في تحديد أسعار السندات. السندات الصادرة عن جهات ذات تصنيفات ائتمانية عالية تكون أكثر جاذبية للمستثمرين. إذا انخفضت الجدارة الائتمانية للمصدر، يزداد المخاطر المتصورة، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السند في السوق.

العائد

يمثل العائد العائد الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر بناءً على سعر السند الحالي في السوق ومدفوعات القسيمة. مع تقلب الأسعار، يتغير العائد أيضًا. فهم العائد أمر حاسم لتقييم الاستثمارات المحتملة ومقارنة السندات ذات الخصائص المختلفة.

فوائد الاستثمار في السندات

يوفر الاستثمار في السندات العديد من المزايا، مما يجعلها أداة أساسية لتنويع المحفظة.

تدفق دخل ثابت

توفر السندات عادةً تدفق دخل يمكن التنبؤ به من خلال مدفوعات الفائدة الدورية، وهو ما يجذب الباحثين عن الاستقرار في محافظهم الاستثمارية.

التنويع

تساعد السندات في تنويع المحفظة الاستثمارية، موازنة المخاطر المرتبطة بالأسهم. من خلال إدراج السندات، يمكن للمستثمرين تقليل التقلبات العامة في محافظهم.

الحفاظ على رأس المال

بالنسبة لأولئك الذين يعطون الأولوية للحفاظ على رأس المال، تُعد السندات خيارًا جذابًا. وعد إعادة المبلغ الأصلي عند الاستحقاق يوفر مستوى من الأمان لا يوجد عادةً في الأصول الأكثر تقلبًا مثل الأسهم.

مخاطر الاستثمار في السندات

  1. مخاطر أسعار الفائدة
    تشير مخاطر أسعار الفائدة إلى احتمال انخفاض أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة. عندما تُصدر سندات جديدة بعوائد أعلى، تصبح السندات القائمة ذات العوائد المنخفضة أقل جاذبية، مما قد يؤدي إلى خسائر إذا بيعت قبل الاستحقاق.
  2. مخاطر الائتمان
    مخاطر الائتمان، أو مخاطر التخلف عن السداد، تشير إلى احتمالية عدم قدرة المصدر على سداد مدفوعات الفائدة أو المبلغ الأصلي عند الاستحقاق. هذا الخطر أكثر أهمية بالنسبة للسندات الشركاتية والبلدية.
  3. مخاطر التضخم
    تنشأ مخاطر التضخم عندما تقل القوة الشرائية لمدفوعات فائدة السند بسبب ارتفاع التضخم. إذا تجاوزت معدلات التضخم عائد السند، فقد يكون العائد الحقيقي سلبيًا.
  4. مخاطر إعادة الاستثمار
    تشير مخاطر إعادة الاستثمار إلى احتمالية عدم القدرة على إعادة استثمار مدفوعات الفائدة بنفس معدل عائد السند الأصلي، خاصة عندما تنخفض أسعار الفائدة.
  5. مخاطر السيولة
    تشير مخاطر السيولة إلى صعوبة بيع السند في السوق دون التأثير الكبير على سعره. بعض السندات، خاصة تلك الصادرة عن شركات صغيرة أو في أسواق أقل نشاطًا، قد لا تجد مشترين بسهولة.
  6. مخاطر العملة
    تكون مخاطر العملة ذات صلة بالمستثمرين الذين يحملون سندات مقومة بعملات أجنبية. تقلبات أسعار الصرف يمكن أن تؤثر على قيمة مدفوعات الفائدة والمبلغ الأصلي عند تحويلها إلى عملة المستثمر الأصلية.
  7. مخاطر الاستدعاء
    تتعلق مخاطر الاستدعاء بالسندات القابلة للاستدعاء، التي يمكن للمصدر استردادها قبل تاريخ الاستحقاق. إذا انخفضت أسعار الفائدة، قد يختار المصدرون استدعاء سنداتهم وإعادة تمويلها بمعدلات أقل، مما قد يشكل تحديات لإعادة الاستثمار لحاملي السندات.

الخلاصة

تلعب السندات دورًا حيويًا في الأسواق المالية، مقدمة فرصة استثمارية فريدة للأفراد والمؤسسات على حد سواء. من خلال فهم هيكليتها، وظائفها، وديناميكيات السوق، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم. سواء كنت تسعى لتحقيق دخل ثابت، تنويع، أو الحفاظ على رأس المال، تقدم السندات خيارًا متعدد الاستخدامات في المشهد الاستثماري الأوسع. مع استمرار تطور الأسواق المالية، ستبقى السندات ركيزة أساسية في استراتيجيات الاستثمار للكثيرين.


عند النظر في الأسهم، المؤشرات، الفوركس (الصرف الأجنبي) والسلع للتداول وتوقعات الأسعار، تذكر أن تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطر وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال.

الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. تُقدم هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية.

Space Xia
غرفة التداول
Space Xia
SHARE

الأسواق

  • Palladium - Cash

    chartpng

    --

    -1.27%
  • EUR/USD

    chartpng

    --

    0.71%
  • Cotton

    chartpng

    --

    0.58%
  • AUD/USD

    chartpng

    --

    1.30%
  • Santander

    chartpng

    --

    -1.73%
  • Apple.svg

    Apple

    chartpng

    --

    -2.80%
  • easyJet

    chartpng

    --

    1.27%
  • VIXX

    chartpng

    --

    7.32%
  • Silver

    chartpng

    --

    1.33%
المقالات الأكثر شيوعاًعرض الكل
  • Nov 10, 2024

    أنواع التحليل الفني في الأسواق المالية

  • Feb 26, 2025

    سعر الدولار مقابل الشيكل في 2025: التوقعات والتحليلات الاقتصادية

  • Mar 12, 2025

    توقعات سعر الفضة: كم سيكون سعر الفضة في عام 2025؟

المحتويات
  • 1. ما هي السندات؟
  • 2. أنواع السندات
  • 3. كيف تعمل السندات؟
  • 4. تسعير السندات وديناميكيات السوق
  • 5. فوائد الاستثمار في السندات
  • 6. مخاطر الاستثمار في السندات
  • 7. الخلاصة

أخبار ذات صلة

توقعات سهم CCL: كارنيفال كوربوريشن وآفاق التعافي في صناعة الرحلات البحرية

يواجه سهم كارنيفال (CCL) تحديات وفرصًا مع تعافي صناعة الرحلات البحرية. اكتشف العوامل المؤثرة على توقعات السهم، من الطلب على السفر إلى الصحة المالية والتحسينات التشغيلية.

Space Xia|3 days ago

توقعات الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي: اتجاهات تقوية الين

يشهد الين الياباني ارتفاعًا مقابل الدولار مع انخفاض زوج USD/JPY، مدفوعًا بعوامل اقتصادية وجيوسياسية. تعرف على العوامل المؤثرة على قوة الين وتوقعاته المستقبلية في سوق الفوركس.

Space Xia|3 days ago

تحركات الأسهم اليوم: تحليل أداء تسلا، أوتوزون، نوفافاكس، وغيرها

اكتشف أحدث تحركات سوق الأسهم مع تحليل لأداء شركات مثل تسلا، أوتوزون، نوفافاكس، فيرتكس فارماسيوتيكالز، ودورداش، وكيف تؤثر الأخبار والتوجهات على أسهمها.

Space Xia|3 days ago
Markets.com Logo
google playapp storeweb tradertradingView

الاتصال بنا

+12845680155support@markets.com

الأسواق

  • الفوركس
  • الأسهم
  • السلع
  • مؤشرات الأسهم
  • العملات الرقمية
  • صناديق تداول البورصة
  • السندات

التداول

  • أدوات التداول
  • منصات التداول
  • تداول عقود الفروقات
  • منصة الويب
  • التطبيق
  • TradingView
  • MT4
  • MT5
  • قائمة الأصول المالية
  • معلومات التداول
  • شروط التداول
  • ساعات التداول
  • حاسبة تداول عقود الفروقات
  • التقويم الاقتصادي

تعلّم

  • الأخبار
  • أساسيات التداول
  • المسرد
  • ويبنارات
  • المركز التعليمي

عن الشركة

  • لماذا Markets.com؟
  • العروض العالمية
  • مجموعتنا
  • الأسئلة الشائعة
  • الحزمة القانونية
  • الأمان عبر الانترنت
  • الشكاوى
  • تواصل مع فريق الدعم
  • مركز المساعدة
  • Sitemap
  • كشف ملفات الارتباط
  • اللوائح
  • الجوائز والأخبار الإعلامية

عرض ترويجي

  • مهرجان الذهب
  • تداول العملات الرقمية في عطل نهاية الأسبوع
  • marketsClub
  • مكافأة ترحيبية
  • مكافأة الولاء
  • مكافأة الإحالة

الشراكة

  • التسويق بالعمولة
  • الوسيط المُعرَّف

تابعنا على

  • Facebook
  • Instagram
  • Twitter
  • Youtube
  • Linkedin
  • Threads
  • Tiktok

مدرجة في

    Legalحزمة القوانين والتشريعاتسياسة ملفات تعريف الارتباطالأمان عبر الإنترنت

    أساليب الدفع

    mastercardvisaskrillnetellerwire transferzotapay
    يتولى تشغيل موقع markets.com الإلكتروني Markets South Africa (Pty) ذ.م.م. المحدودة هي مرخصة من قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي (FSCA) بموجب الترخيص رقم 46860، وهي مرخصة للعمل كمزود مشتقات السوق الموازية بموجب قانون الأسواق المالية رقم 19 لعام 2012. يقع المقر الرئيسي لشركة Markets (جنوب إفريقيا) بي تي واي المحدودة في 18 بونداري بليس، طريق ريفونيا، ساندهورست جوهانسبرغ، غوتينغ، 2196، جنوب أفريقيا 

    تحذير من المخاطر العالية للاستثمار: إن التداول في سوق الصرف الأجنبي (الفوركس)، وعقود الفروقات (CFDs) عالي المخاطر، وينطوي على درجة عالية من المخاطرة، لهذا قد لا يكون ملائمًا لكل المستثمرين. قد تتعرض لخسارة جزء من رأس مالك أو كله، وبالتالي يتوجب عليك عدم المضاربة برأس المال الذي لا يمكنك تحمّل خسارته. عليك أن تكون مدركًا لكل المخاطر المصاحبة للتداول باستخدام الهامش. الرجاء قراءة  بيان الكشف عن المخاطر بالكامل، والذي سيقدم لك شرحاً تفصيلياً أكثر حول المخاطر المشمولة.

    للشكاوى المتعلقة بالخصوصية وحماية البيانات، يرجى الاتصال بنا من خلال privacy@markets.com. برجاء قراءة بيان سياسة الخصوصية للمزيد من المعلومات حول كيفية التعامل مع البيانات الشخصية.

    تعمل markets.com من خلال الشركات التابعة لها التالية:

    شركة Safecap المحدودة للاستثمارات، وهي شركة مرخصة من الهيئة القبرصية للأوراق المالية والبورصات (CySEC) بموجب ترخيص رقم 092/08. تأسست شركة Safecap في الجمهورية القبرصية برقم ΗΕ186196.

    شركة Finalto الدولية وهي شركة مسجلة في سان فنسنت وجزر غرينادين (“SVG”) بموجب القوانين المعدلة في سان فنسنت وجزر غرينادين 2009، بموجب رقم التسجيل 27030 BC 2023.

    set cookie

    set cookie

    نحن نستخدم ملفات تعريف الارتباط لأغراض معينة مثل تقديم الدردشة الحية للدعم، وعرض المحتوى الذي نعتقد أنك ستهتم به. فإذا كنت راضيًا عن استخدام markets.com لملفات تعريف الارتباط، انقر على "قبول ملفات تعريف الارتباط".